Acțiunile Amazon au scăzut cu 7% la tranzacționarea înainte de piață vineri, după ce compania a raportat rezultate din trimestrul al treilea care au ratat așteptările Wall Street atât cu privire la venituri, cât și la câștiguri, cu o factură masivă de infrastructură AI împingându-și fluxul de numerar gratuit la 42,4 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni. Intel, care a raportat, de asemenea, după clopoțelul de închidere de joi, a scăzut cu 25% înainte de comercializare și a scăzut cu până la 29% în timpul sesiunii, potrivit CNBC, după ce a emis un ghid slab pentru trimestrul al patrulea. Pentru mai mult context asupra acestei povești, consultați [ultimele dezvoltări AI] în curs de desfășurare (https://aibuzzwire.news)

Cele două dezamăgiri prelungesc o săptămână plină de vânătăi pentru Big Tech. Nasdaq-ul inchisese deja cu 1,6% mai jos joi, dupa raportul dezamagitor al Alphabet, iar futures legate de Nasdaq au scazut cu 2,6% inainte de deschiderea de vineri, cu S&P 500 scadere cu 1,1%, pe Investopedia.

Sfertul în cifre

Amazon a înregistrat un câștig pe acțiune de 1,89 USD la venituri de 201,9 miliarde USD, conform cifrelor înregistrate în blogul live al veniturilor Yahoo Finance, în afara consensului analiștilor compilat de Bloomberg de 1,97 și, respectiv, 202,25 miliarde USD. În același trimestru al anului trecut, compania a câștigat 1,95 dolari pe acțiune cu un venit de 180,16 miliarde dolari. Conducerea a remarcat că trecerea Prime Day din trimestrul al treilea în al doilea trimestru din acest an a costat aproximativ 400 de puncte de bază de creștere de la an la an.

AWS continuă să accelereze

Paradoxul de la baza vânzării este că afacerea Amazon în cloud crește mai repede decât în cinci ani. Reuters a raportat că veniturile AWS au crescut cu 39% de la un an la altul, la 46,0 miliarde de dolari, depășind cele 45,68 miliarde de dolari așteptate de analişti și marcând cea mai rapidă expansiune din 2021. CEO-ul Andy Jassy a stabilit rata anualizată a veniturilor AWS la 184 de miliarde de dolari și a estimat o creștere de peste 40% atât în 2027, cât și în urmă cu 2028, miliarde. TechCrunch a menționat că Jassy a spus că AWS va fi în cele din urmă o afacere de un trilion de dolari.

De asemenea, Jassy a susținut că piața subestimează cât de devreme rămâne tranziția către cloud. „Este important să ne amintim că marea majoritate a cheltuielilor IT globale, aproximativ 85%, sunt încă on-premises și ne aflăm într-un ciclu de 10 ani în care ecuația se va transforma în nor”, ​​a spus el la apelul pentru venituri. El a adăugat că cheltuielile Fortune 500 pentru serviciul de inferențe Bedrock de la Amazon au crescut de aproape 7 ori de la an la an, volumul total al token-ului Bedrock a crescut de aproape 17 ori.

Problema arderii numerarului

Ceea ce i-a speriat pe investitori a fost costul acestei creșteri. Fluxul de numerar liber al Amazon în cele douăsprezece luni încheiate la 30 septembrie a fost negativ de 42,4 miliarde de dolari, comparativ cu 14,8 miliarde de dolari pozitivi cu un an mai devreme, deoarece cheltuielile de capital au copleșit generarea de numerar operațional. Compania și-a reiterat așteptările de aproximativ 220 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital în numerar pentru 2026 și le-a spus investitorilor să se aștepte la cheltuieli „în mod semnificativ mai mari” în 2027. „În ceea ce privește CapEx implicat să crească așa cum vorbim, este semnificativ”, a recunoscut Jassy.

Îndrumarea este scurtă

Perspectiva de perspectivă a făcut puțin pentru a calma nervii. Amazon a ghidat vânzările nete din trimestrul al patrulea la o gamă cuprinsă între 240 de miliarde de dolari și 247 de miliarde de dolari, al căror punct mediu de 243,5 miliarde de dolari a scăzut sub nivelul de 244,5 miliarde de dolari anticipat de analişti, potrivit Yahoo Finance. Venitul din exploatare estimat de 28,5 miliarde USD până la 33,5 miliarde USD a fost în urma consensului de 32,99 miliarde USD la mijloc. Blogul live a remarcat că Amazon a emis previziuni privind veniturile din exploatare sub estimările consensuale pentru opt trimestre consecutive, un obicei care i-a antrenat pe investitori să se pregătească pentru dezamăgire chiar și atunci când afacerea de bază funcționează.

Chip și Crypto Complex Selloff

Scăderea Intel a fost cea mai puternică mișcare a sesiunii, după ce producătorul de cipuri a emis un ghid slab pentru trimestrul al patrulea, dar durerea s-a răspândit în complexul de semiconductori. Advanced Micro Devices a scăzut cu 9% înainte de comercializare, Micron și Marvell au scăzut fiecare cu 6%, iar Nvidia și Broadcom au scăzut cu peste 3%, conducând ETF-ul iShares Semiconductor în scădere cu peste 6%, potrivit Investopedia. Bitcoin a scăzut la aproximativ 77.400 USD de la un maxim de aproape 82.000 USD în ziua precedentă, trăgând acțiunile legate de criptomonede precum Strategy, Coinbase și Robinhood în scădere cu 6% până la 7%.

Nu totul s-a vândut. Walmart a crescut cu 2% și a urcat cu 16% în ultima lună, 24/7 Wall St. descriind gigantul comerțului cu amănuntul ca o contrapondere defensivă a tranzacției de cheltuieli cu AI. Meta a scăzut cu 2%, iar Alphabet a scăzut cu aproximativ 1%, extinzând pierderile de joi.

Ce spun analiștii

Reacțiile s-au împărțit de-a lungul liniei familiare de falie a ursului. TD Cowen a calificat vânzările excesive și a păstrat un rating de cumpărare pe Amazon în timp ce și-a redus prețul țintă la 340 USD de la 350 USD, în timp ce MoffettNathanson și-a crescut ținta la 357 USD de la 315 USD, potrivit 24/7 Wall St. Bank of America, care și-a redus ținta la 317 USD, a remarcat că așteptările investitorilor pentru AWS au crescut ca un obiectiv de 23%, motiv pentru care un obiectiv de creștere a crescut 23% puternic, încă dezamăgit. Afacerea de publicitate a Amazon a crescut cu 12% de la an la an, o scădere bruscă de la 26% în trimestrul anterior, adăugând un al doilea loc de îngrijorare dincolo de cheltuielile de capital.

Pentru Amazon, dezbaterea acum este dacă accelerarea creșterii AWS și un restanțe de 578 de miliarde de dolari justifică o consumare de numerar care ar putea persista până în 2027. Bulls indică proiecția lui Jassy de o creștere de 40% în cloud pentru următorii doi ani; remarcă faptul că aceeași acumulare de AI care alimentează întârzierea este cea care a consumat 42,4 miliarde de dolari în numerar. Ambele părți, deocamdată, sunt de acord asupra cifrelor - pur și simplu nu sunt de acord cu privire la ceea ce înseamnă.

---

Rămâneți înaintea AI

Obțineți cele mai recente știri, analize și descoperiri despre AI - toate într-un singur loc.

Citiți mai multe știri AI →