Anthropic a lansat oficial roadshow-ul pentru oferta sa publică inițială pe 10 noiembrie 2026, punând un preț concret pentru ceea ce se preconizează a fi una dintre cele mai mari oferte de acțiuni încercate vreodată. Creatorul Claude va oferi 825 de milioane de acțiuni de clasă A la un interval estimat de la 70 la 78 de dolari pe acțiune și intenționează să se coteze pe piața Nasdaq Global Select sub simbolul ANT.
În vârful gamei, numai oferta publică ar strânge aproximativ 64,4 miliarde de dolari înainte de comisioane; în partea de jos, aproximativ 57,8 miliarde de dolari. Roadshow-ul – perioada în care o companie și bancherii săi propun investitorilor instituționali înainte de stabilirea prețului final – durează de obicei una până la două săptămâni, după care tranzacția este stabilită la preț și începe tranzacționarea. For more context on this story, see our ongoing artificial intelligence updates.
Cum este structurată afacerea
Potrivit detaliilor ofertei publicate odată cu lansarea roadshow-ului, 801.351.354 din cele 825 de milioane de acțiuni sunt acțiuni noi vândute chiar de Anthropic, în timp ce 23.648.646 de acțiuni sunt vândute de acționarii existenți - veniturile din acea parte mai mică merg către vânzători, nu către companie. Asigurătorii dețin, de asemenea, o opțiune de 30 de zile pentru a cumpăra până la 123.750.000 de acțiuni suplimentare, ceea ce ar putea adăuga aproximativ 9,7 miliarde de dolari în venituri în partea de sus a gamei.
Goldman Sachs și Morgan Stanley sunt numiți ca contacte principale în prospectul preliminar. În special, documentul Anthropic descrie compania ca fiind o corporație de beneficiu public (PBC), o structură care îi obligă pe directori să echilibreze randamentul acționarilor cu misiunea de beneficiu public declarată a companiei - un punct care a atras atenția având în vedere amploarea listării.
Ce valorează de fapt Anthropic?
Declarația proprie a companiei nu precizează o evaluare, deoarece cifra depinde de numărul total de acțiuni în circulație după tranzacție. Calculele presei diferă în consecință: Wall Street Journal raportează că Anthropic va căuta aproximativ 1,3 trilioane de dolari, în timp ce Bloomberg, The New York Times și Financial Times raportează că intervalul ar putea evalua compania la până la 1,4 trilioane de dolari. Reuters, care a revizuit proiectul de prospect actualizat, a încadrat ținta ca fiind un trilion de dolari relativ modest – încă printre cele mai mari evaluări atașate vreodată unei companii la debutul său pe piață.
Oricum, cifrele limitează o reprecizare remarcabilă. Acoperirea anterioară a călătoriei IPO a Anthropic a susținut ținte de 2 trilioane de dolari și mai târziu de 1,5 trilioane de dolari, înainte ca o vânzări bruscă a acțiunilor AI să răcească discuțiile despre evaluare în sector. Controlorul orașului New York a cerut public companiei să întrerupă oferta în perioada respectivă.
O poticnire de depunere în drum spre roadshow
Gama finală a sosit și cu frecare. O versiune anterioară a condițiilor tranzacției a fost partajată pentru scurt timp și apoi retrasă - Reuters a raportat că proiectul retras a arătat un nivel superior mai mare de aproximativ 69,3 miliarde de dolari din veniturile preconizate, iar o gamă de prețuri scursă de la 70 la 80 de dolari a fost retrasă în câteva ore, un episod descris de Bloomberg drept o snafu care a zguduit investitorii la lansare.
Reuters a mai raportat, citând proiectul actualizat, că Anthropic plănuiește un plasament privat separat de 26 de miliarde de dolari cu investitori strategici - companiile menționate în raport includ Alphabet, Nvidia, Microsoft, AMD, Broadcom, Micron și TSMC. Declarația de prezentare a lui Anthropic nu menționează această plasare, așa că ar trebui tratată mai degrabă ca raportată decât confirmată.
Un test al apetitului AI al lui Wall Street
Oferta este citită pe scară largă ca un referendum cu privire la cât vor plăti investitorii publici pentru un laborator AI de frontieră. Datele financiare ale Anthropic din era prospectului au arătat o creștere rapidă a veniturilor - compania a raportat anterior că a trecut la profitabilitate în ultimele trimestre - dar și cheltuieli enorme pentru puterea de calcul, iar vânzările de acțiuni AI din ultima lună i-au făcut pe cumpărători mai selectivi.
Roadshow-ul va testa acest apetit în mod direct: dacă întâlnirile cu investitorii merg bine, prețurile tranzacției la sau peste vârful intervalului de la 70 USD la 78 USD; dacă cererea este mai slabă, Anthropic poate ateriza sub ea. Oricare rezultat va stabili un preț de referință pentru restul pieței private de inteligență artificială, unde zeci de companii dețin încă evaluări de hârtie de mai multe sute de miliarde de dolari, așteaptă ca propria lor fereastră să devină publică.
Pentru utilizatorii Claude, nimic nu se schimbă imediat - aplicațiile, API-ul și instrumentele pentru dezvoltatori continuă să funcționeze ca de obicei în timpul ofertei. Cu toate acestea, prima zi de tranzacționare sub simbolul ANT va fi urmărită cu mult dincolo de Wall Street.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
