Microsoft renunță la un acord de închiriere a capacității de calcul cu inteligență artificială de la Oracle, ca parte a unei analize mai ample a parteneriatelor sale în cloud în valoare de miliarde de dolari, a anunțat vineri Reuters, invocând retragerea treptată a companiei de la acord.

Gigantul de software și-a redus în liniște utilizarea capacității de calcul închiriate de la Oracle în ultimele luni, după ce a decis să nu reînnoiască contractul, potrivit Reuters. Resursele de calcul au devenit mai puțin valoroase pentru Microsoft de-a lungul timpului, deoarece nu mai îndeplineau cerințele sale în evoluție pentru sarcinile de lucru AI.

Vestea a aterizat pe piețele sensibile. Acțiunile Oracle au scăzut cu aproape 3% în tranzacțiile de după-amiază vineri, în timp ce acțiunile Microsoft au fost puțin modificate. Bloomberg News a raportat pentru prima dată încetarea acordului, care datează din 2023.

Pentru mai multe despre această poveste și despre schimbarea mai largă a cheltuielilor pentru infrastructura AI, urmăriți acoperirea infrastructurii AI.

De ce Hyperscaler au închiriat de la rivali pe primul loc

Aranjamentul a aparținut unei ere distincte a dezvoltării AI. Când cererea pentru capacitatea GPU a explodat după lansarea ChatGPT, niciun furnizor de cloud nu a putut construi centre de date suficient de rapid pentru a servi fiecare client, iar cele mai mari companii de tehnologie au început să închirieze capacitate una de la alta pentru a reduce decalajul. Oracle, cu clusterele sale de GPU la scară mare și de înaltă densitate, a devenit un furnizor semnificativ de astfel de capacități pentru alți hiperscalare.

Această logică slăbește acum din partea clienților. Microsoft și-a petrecut ultimii doi ani extinzându-și în mod agresiv propriul centru de date pentru a deservi clienții Azure AI, iar capacitatea deținută îi oferă control asupra generațiilor de cipuri, rețelelor, prețurilor și marjelor pe care capacitatea închiriată nu le poate egala. Potrivit Reuters, resursele Oracle închiriate pur și simplu au încetat să îndeplinească cerințele în evoluție ale Microsoft - un semn că mixul de hardware de care Microsoft are nevoie a trecut de la ceea ce a fost construit în 2023.

Un semnal pentru comerțul cu infrastructura AI

Timpul amplifică semnificația. Raportul a ajuns în mijlocul celei mai puternice vânzări înregistrate pe piață condusă de IA: scăderea de 6,4% de joi a cotei Nasdaq 100 a șters aproximativ 2,3 trilioane de dolari din valoarea de piață, iar investitorii și-au petrecut săptămâna examinând fiecare formă de cheltuieli de capital AI pentru semne de supraconstrucție.

Un client important care refuză să reînnoiască un acord de capacitate pe mai mulți ani spune, piețelor nervoase, ca o dovadă că cel puțin o parte din capacitatea GPU-ului închiriată adăugată în anii de boom nu mai este necesară la termenii în care a fost închiriat. Scăderea de aproape 3% a Oracle la știri – în timp ce Microsoft abia s-a mișcat – reflectă exact această asimetrie: furnizorul poartă riscul de blocare a capacității, în timp ce clientul pleacă cu costuri mici.

De asemenea, aterizează la câteva zile după ce alegătorii de mijloc din Statele Unite au aprobat zeci de măsuri de vot care restricționează construirea de noi centre de date, adăugând fricțiuni politice la economia. Industria AI se confruntă acum cu presiuni simultane asupra celor trei inputuri de care depinde cel mai mult: capital, putere și permisiunea publică de a construi.

Ce acoperă recenzia Microsoft

Reuters a caracterizat retragerea Oracle ca parte a unei analize mai ample a parteneriatelor în cloud ale Microsoft în valoare de miliarde de dolari. Compania nu a dezvăluit care alte aranjamente sunt în curs de examinare și nici Microsoft, nici Oracle nu au emis o declarație publică detaliată cu privire la decizie.

Contractele de acest fel se termină de obicei cu mișcare lentă, mai degrabă decât cu o întrerupere puternică. Deoarece Microsoft își reduce utilizarea de luni de zile, impactul operațional al nereînnoirii este deja absorbit în mare măsură; ceea ce s-a schimbat vineri este că decizia a devenit cunoscută publică și a restabilit prețul stocului Oracle în consecință.

Pentru Oracle, încetarea ridică întrebări cu privire la modul în care afacerea sa în cloud absoarbe capacitatea pe care un client marcant nu o va mai prelua. Compania și-a poziționat unitatea de infrastructură ca beneficiar principal al cererii de inteligență artificială, iar aranjamentele închiriate cu alți hyperscalers au fost printre punctele de probă de cel mai înalt profil. Oracle poate, în principiu, să reînchirieze capacitatea eliberată altor clienți, dar raportul ajunge într-un moment în care cumpărătorii capacității AI sunt mai sensibili la preț și mai selectivi decât erau acum un an.

Pentru Microsoft, decizia sugerează că propria construcție a atins punctul în care podul pe care l-a închiriat nu își mai câștigă întreținerea. Dacă alți clienți mari de cloud ajung la aceeași concluzie, piața capacității AI second-hand ar putea crește exact pe măsură ce continuă să sosească aprovizionare nouă - o dinamică care ar exercita presiune asupra prețurilor în întreaga stivă de infrastructură AI.

Ce să urmărești în continuare

Trei lucruri vor clarifica cât de mult contează această modificare unică a contractului. În primul rând, dacă Oracle dezvăluie ponderea acordului în stocul său de cloud și modul în care intenționează să redistribuie capacitatea. În al doilea rând, dacă revizuirea mai amplă a parteneriatului de către Microsoft va produce noi reduceri sau renegocieri. Și în al treilea rând, dacă alți hyperscalers urmează calea Microsoft înapoi către capacitatea deținută deplin - sau continuă să închirieze tocmai pentru că propriile lor construcții, cum ar fi piața mai largă, au devenit mai greu de finanțat.

Rămâneți înaintea AI Citește mai multe știri AI →