Anthropic официально начала роуд-шоу своего первичного публичного размещения акций 10 ноября 2026 года, указав конкретную цену на одно из крупнейших размещений акций, когда-либо предпринятых. Производитель Claude предложит 825 миллионов акций класса А по ожидаемой цене от 70 до 78 долларов за акцию и планирует провести листинг на Nasdaq Global Select Market под тикером ANT.

В верхней части диапазона только публичное размещение принесет примерно 64,4 миллиарда долларов без учета комиссий; внизу — около 57,8 миллиардов долларов. Роуд-шоу — период, когда компания и ее банкиры привлекают институциональных инвесторов до того, как будет установлена ​​окончательная цена, — обычно длится одну-две недели, после чего определяется цена сделки и начинаются торги. Подробнее об этой истории — в нашем больше статей об ИИ.

Как структурирована сделка

Согласно данным о размещении, опубликованным одновременно с запуском роуд-шоу, 801 351 354 из 825 миллионов акций — это новые акции, проданные самой Anthropic, а 23 648 646 акций продаются существующими акционерами — доходы от этой меньшей доли идут продавцам, а не компании. Андеррайтеры также имеют 30-дневный опцион на покупку до 123 750 000 дополнительных акций, что может увеличить выручку примерно на 9,7 миллиарда долларов в верхней части диапазона.

Goldman Sachs и Morgan Stanley указаны в предварительном проспекте в качестве ведущих контактов. Примечательно, что в документах Anthropic компания описывается как корпорация общественного блага (PBC), структура, которая обязывает директоров сбалансировать доходы акционеров с заявленной общественно-полезной миссией компании — момент, который привлек внимание, учитывая масштаб листинга.

Сколько на самом деле стоит Anthropic?

В собственном заявлении компании не указана оценка, поскольку эта цифра зависит от общего количества акций, находящихся в обращении после сделки. Расчеты прессы соответственно расходятся: Wall Street Journal сообщает, что Anthropic запросит около 1,3 триллиона долларов, в то время как Bloomberg, The New York Times и Financial Times сообщают, что эта сумма может оценить компанию до 1,4 триллиона долларов. Агентство Reuters, которое рассмотрело обновленный проект проспекта эмиссии, определило целевую сумму в сравнительно скромные 1 триллион долларов — это по-прежнему одна из крупнейших оценок, когда-либо приписывавшихся компании при ее дебюте на рынке.

В любом случае, цифры ограничивают впечатляющую переоценку. Ранее при освещении IPO Anthropic планировалась цель в $2 трлн, а затем в $1,5 трлн, прежде чем резкая распродажа акций AI охладила разговоры об оценке во всем секторе. Контролер Нью-Йорка публично попросил компанию приостановить размещение акций на этот период.

Задержка с подачей документов по дороге на роуд-шоу

Окончательный диапазон также прибыл с трениями. Предыдущая версия условий сделки была ненадолго обнародована, а затем отозвана — агентство Reuters сообщило, что отозванный проект показал большую максимальную сумму предполагаемых поступлений — около $69,3 млрд, а просочившийся ценовой диапазон от 70 до 80 долларов был отозван в течение нескольких часов. Bloomberg назвал этот эпизод путаницей с подачей заявок, которая встряхнула инвесторов в преддверии запуска.

Reuters также сообщило, ссылаясь на обновленный проект, что Anthropic планирует отдельное частное размещение акций на сумму 26 миллиардов долларов среди стратегических инвесторов — в число компаний, упомянутых в отчете, входят Alphabet, Nvidia, Microsoft, AMD, Broadcom, Micron и TSMC. В заявлении Anthropic о роуд-шоу это размещение не упоминается, поэтому его следует рассматривать как сообщение, а не как подтверждение.

Проверка аппетита Уолл-стрит к искусственному интеллекту

Предложение широко воспринимается как референдум о том, сколько государственные инвесторы заплатят за передовую лабораторию искусственного интеллекта. Финансовые показатели Anthropic за период проспекта эмиссии показали быстрый рост доходов (ранее компания сообщала о переходе к прибыльности в последних кварталах), но также и огромные расходы на вычислительную мощность, а распродажа акций ИИ в прошлом месяце сделала покупателей более избирательными.

Роуд-шоу станет непосредственной проверкой этого аппетита: если встречи с инвесторами пройдут хорошо, цена сделки будет на уровне или выше верхней границы диапазона от 70 до 78 долларов; если спрос будет мягче, Anthropic может оказаться ниже него. Любой результат установит базовую цену для остальной части частного рынка искусственного интеллекта, где десятки компаний все еще держат бумажные оценки в несколько сотен миллиардов долларов, ожидая, когда их собственное окно станет публичным.

Для пользователей Claude ничего не меняется сразу — приложения, API и инструменты разработчика продолжают работать в обычном режиме во время предложения. Однако за первым днем ​​торгов под тикером ANT будут следить далеко за пределами Уолл-стрит.

---

Будьте в курсе ИИ

Последние новости, аналитика и прорывы в сфере ИИ — всё в одном месте.

Читать больше новостей об ИИ →