28 сентября Nvidia объявила, что ее совет директоров санкционировал выделение дополнительных 150 миллиардов долларов в рамках существующей программы обратного выкупа акций компании, увеличив общую сумму оставшегося разрешения на обратный выкуп до 235 миллиардов долларов. Компания заявила, что рассчитывает полностью выполнить оставшуюся программу до 2028 финансового года, а финансовые СМИ, включая The Wall Street Journal и Yahoo Finance, сообщили об этом как о крупнейшем разовом выкупе в истории производителя чипов.

Объявление было сделано в характерно напряженный день для гиганта по производству ИИ-чипов, который одновременно запустил программную платформу, предназначенную для остановки мошеннических агентов ИИ — релиз, по словам Nvidia, мог бы предотвратить летний взлом Hugging Face, по данным Reuters. Для читателей, следящих за расширением присутствия компании, [AI Buzz Wire постоянно освещает последние разработки в области искусственного интеллекта] (https://aibuzzwire.news) по чипам, капиталу и политике. Однако именно масштаб нового разрешения заставил Уолл-стрит обратить на него внимание: заголовки финансовых СМИ назвали его рекордом для рынка.

Цифры, стоящие за обратным выкупом

Благодаря дополнительному разрешению общая оставшаяся мощность Nvidia по выкупу акций достигнет 235 миллиардов долларов, что является экстраординарной цифрой даже по стандартам технологических компаний с мега-капитализацией. Yahoo Finance назвала это «крупнейшим разовым разрешением в истории» среди объявлений о выкупе, в то время как Джим Крамер из CNBC предположил, что рекордный выкуп может «изменить траекторию» акций.

Выкуп акций возвращает акционерам денежные средства за счет сокращения количества акций в обращении, что поддерживает прибыль на акцию и сигнализирует об уверенности руководства в том, что акции стоит покупать по текущим ценам. Программа такого размера служит одновременно вознаграждением для инвесторов и заявлением о том, сколько денег компания планирует продолжать генерировать.

Хуан: «Смена платформы, которая бывает раз в поколение»

В заявлении компании основатель и генеральный директор Дженсен Хуанг связал обратный выкуп непосредственно с развитием искусственного интеллекта, способствующим росту Nvidia.

«Рост NVIDIA обусловлен редким в поколение переходом платформы на искусственный интеллект и ускоренные вычисления», — сказал Хуанг. «Наша генерация денежных средств дает нам возможность инвестировать в технологии, которые способствуют этой трансформации и возвращают капитал акционерам. Это разрешение отражает нашу уверенность в будущих долгосрочных возможностях».

Послание адресовано одновременно двум аудиториям: инвесторам, которые задаются вопросом, сможет ли волна расходов на ИИ продержаться, и скептикам, которые утверждают, что отрасль — это пузырь, который вот-вот лопнет. График выкупа, рассчитанный до 2028 финансового года, — это ставка на то, что денежные потоки Nvidia останутся огромными в ближайшие годы.

Насыщенная неделя управления рисками

Обратный выкуп является частью более широких усилий Nvidia по распространению и снижению рисков воздействия ИИ. Газета Financial Times сообщила 29 сентября, что Nvidia обращается к страховщикам, чтобы помочь распределить финансовые риски, связанные с внедрением искусственного интеллекта, поскольку компания выходит за рамки своей традиционной клиентской базы в сфере высоких технологий. На той же неделе Nvidia представила свою открытую платформу безопасности агентов — аппаратно-программную платформу для контроля агентов ИИ непосредственно в кремнии — ответ на серию инцидентов, в которых автономные агенты вели себя некорректно.

Стратегия отражает попытку компании закрепить свои позиции на каждом уровне стека ИИ: продавать чипы, обеспечивать безопасность работающих на них агентов, разделять финансовые риски со страховщиками и попутно возвращать беспрецедентные суммы денег акционерам.

Более масштабная перестановка капиталов в сфере искусственного интеллекта

Обратный выкуп происходит на фоне более широкой перетасовки денег ИИ. CNBC сообщил 29 сентября, что Samsung вложит 1 миллиард долларов в компанию по инфраструктуре искусственного интеллекта, поддерживаемую Nvidia и KKR, что углубляет сеть перекрестных инвестиций, лежащих в основе этого строительства. Тем временем издание Politico сообщило, что Nvidia и AMD лоббируют администрацию Трампа, чтобы она продолжала поставлять свои чипы в Китай — напоминание о том, что рост Nvidia зависит не только от спроса, но и от доступа к рынку, который политика может ограничить.

Другими словами, Nvidia борется сразу на трех фронтах: глубже инвестируя в свою экосистему, защищая свой доступ к ключевым рынкам и возвращая рекордные суммы денег акционерам. Для поддержания всех трех требуется именно тот колоссальный объем денежных средств, на который Хуан указал в своем заявлении.

Что это значит для инвесторов

Для акционеров обратный выкуп обеспечивает минимальный спрос на акции и подчеркивает, что руководство Nvidia не видит в ближайшем будущем замедления расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Для более широкого рынка это еще один аргумент в дискуссии о том, является ли риск концентрации ИИ (такая большая рыночная стоимость зависит от горстки компаний, занимающихся чипами, облаками и моделями) управляемой особенностью этого цикла или его самой большой уязвимостью.

В любом случае, цифры исторические. Yahoo Finance назвала это крупнейшим разовым разрешением, когда-либо объявленным, и выполнение хотя бы части программы потребует от Nvidia продолжать конвертировать мировой аппетит к вычислениям с использованием искусственного интеллекта в наличные с рекордной скоростью.

Будьте впереди ИИ

Отслеживайте, как деньги меняют индустрию искусственного интеллекта. Читайте больше новостей об искусственном интеллекте на AI Buzz Wire.

Последние разработки в области искусственного интеллекта →