Тайваньская компания по производству полупроводников, крупнейший в мире производитель микросхем по контракту, заявила, что ожидает «сильного, многолетнего» спроса на чипы искусственного интеллекта, поскольку она ускоряет стремительное расширение своих производственных площадей в Аризоне, выделив на проект дополнительные 100 миллиардов долларов.

Замечания, о которых сообщили Reuters и CNBC 19 и 20 июля 2026 года, прозвучали в связи с тем, что финансовый директор TSMC назвал ИИ устойчивым «мегатрендом», а не преходящим циклом — позиция, которая противоречит недавним колебаниям рынка по поводу того, достиг ли пик расходов на ИИ. Эта перспектива быстро стала центральной темой в [последних новостях в области искусственного интеллекта] (https://aibuzzwire.news), посвященных аппаратному обеспечению, лежащему в основе роста отрасли.

Рекордные инвестиционные обязательства США

По данным Национального института стандартов и технологий, благодаря расширению обязательств TSMC общий объем запланированных инвестиций в США составит примерно 265 миллиардов долларов. Администрация Трампа объявила, что получила дополнительные обязательства в размере 100 миллиардов долларов, назвав это одной из крупнейших инвестиций в иностранное производство в истории США.

Комплекс в Аризоне, уже строящийся, играет центральную роль в более широких усилиях по переносу передового производства полупроводников на территорию США и уменьшению зависимости от концентрированных цепочек поставок в Восточной Азии. Решение TSMC углубить это обязательство, а не сокращать его в ответ на краткосрочную волатильность рынка, свидетельствует об уверенности в том, что спрос на передовые микросхемы искусственного интеллекта сохранится в течение многих лет.

Прибыль за второй квартал превзошла прогнозы

Бычий прогноз был подкреплен точными цифрами. TSMC сообщила о прибыли на акцию во втором квартале в размере 27,25 тайваньских долларов, причем прибыль превзошла прогнозы аналитиков. Были повышены прогнозы по доходам и капитальным затратам, что отражает растущий спрос со стороны поставщиков облачных услуг, лабораторий искусственного интеллекта и производителей устройств на передовую упаковку и передовые технологические узлы, которые могут производить лишь несколько заводов в мире.

TSMC производит кремний, который используется в самых передовых ускорителях искусственного интеллекта, включая чипы, разработанные Nvidia и AMD, а также постоянно растущий список специализированных кремниевых программ крупнейших облачных компаний. Его решения по мощности фактически устанавливают потолок того, сколько вычислений ИИ мир может произвести в любой конкретный год, что делает его перспективное руководство тщательно отслеживаемым показателем состояния всего развития ИИ.

Противодействие нарративу о распродаже

Позитивный прогноз резко контрастирует с резким падением акций, которое охватило акции, подверженные риску ИИ, всего несколькими днями ранее. 17 июля волна продаж распространилась с Уолл-стрит на азиатские рынки, ударив по производителям микросхем и конгломератам, занимающимся искусственным интеллектом, на фоне опасений, что аппетит инвесторов к торговле искусственным интеллектом наконец-то охладился. Акции SoftBank Group упали более чем на 9%, а рыночная стоимость производителя чипов памяти Kioxia упала примерно вдвое по сравнению с пиковым значением.

Финансовый директор TSMC фактически опроверг это мнение. Представляя спрос на ИИ как многолетнее явление и подкрепляя его повышенными планами расходов, компания позиционирует недавнее колебание рынка как коррекцию, вызванную настроениями, а не как свидетельство фундаментального замедления инвестиций в инфраструктуру ИИ.

Почему логические выводы и возможности конфликтуют

Спрос, описанный TSMC, обусловлен двумя совокупными силами. Первый — это обучение: для создания все более крупных моделей требуются огромные кластеры ускорителей, каждый из которых построен на самых передовых технологических узлах, предлагаемых TSMC. Вторая, все более доминирующая сила — это логический вывод — запуск этих моделей в производство для сотен миллионов пользователей.

Рабочие нагрузки вывода масштабируются быстрее, чем обучение, поскольку каждый новый продукт ИИ, от поисковых сводок до помощников по программированию и автономных агентов, после развертывания генерирует непрерывную потребность в вычислительных ресурсах. Этот структурный сдвиг означает, что планы мощностей в отрасли производства микросхем должны учитывать не только запуск следующей крупной модели, но и совокупный вес каждой уже запущенной службы искусственного интеллекта.

Эта динамика подтолкнула TSMC и ее конкурентов к исторически высоким капитальным затратам, даже несмотря на то, что некоторые инвесторы сомневаются в рентабельности этих инвестиций. Ответ компании, по сути, заключается в том, что альтернатива — неспособность создать достаточные мощности — будет означать утрату определяющего технологического цикла десятилетия.

Геополитика и ставка на Аризону

Расширение Аризоны также имеет геополитический вес. Передовое производство чипов сосредоточено на небольшом количестве предприятий на Тайване, и эта уязвимость, которую политики в Вашингтоне пытались устранить годами. Готовность TSMC выделить дополнительные 100 миллиардов долларов на производство в США отражает как коммерческую логику — близость к крупнейшим заказчикам ИИ — так и политическое давление с целью снизить риски в цепочке поставок, которую правительства теперь рассматривают как стратегический актив.

Продолжится ли строительство в соответствии с графиком, будет зависеть от тех же факторов, которые усложняют каждый крупный производственный проект: сроки строительства, поставка оборудования и специализированная рабочая сила, необходимая для запуска передового производства. Но поскольку спрос описывается как многолетний, а финансовые обязательства теперь четко определены, TSMC ясно дала понять, что планирует цикл искусственного интеллекта, измеряемый годами, а не кварталами.

Будьте впереди ИИ

История аппаратного обеспечения — это основа всего, что обещает ИИ. Чтобы постоянно получать отчеты о чипах, центрах обработки данных и инфраструктуре, лежащей в основе этой области, следите за [последними разработками в области искусственного интеллекта] (https://aibuzzwire.news).

Читать больше новостей об искусственном интеллекте →