Nvidia คาดการณ์รายรับต่อปีประมาณ 673 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ซึ่งเป็นผลมาจากการคาดการณ์การเติบโต 70% โดย CFO Colette Kress ในระหว่างการรายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2027 ของบริษัทในวันที่ 26 สิงหาคม ตามสรุปการโทรและรายงานจาก CNBC และช่องทางอื่นๆ

ตัวเลขดังกล่าว ซึ่งเป็นการประมาณการโดยนัยตามอัตราการเติบโต 70% ที่ใช้กับฉันทามติปัจจุบันของ Wall Street ในปีงบประมาณ 2027 ตามที่ติดตามโดย LSEG จะทำให้ Nvidia นำหน้า Apple และ Alphabet ในด้านรายได้ ปล่อยให้ Amazon เป็นบริษัทเทคโนโลยีแห่งเดียวในสหรัฐฯ ที่มียอดขายที่คาดการณ์ไว้สูงกว่า CNBC รายงาน นอกจากนี้ยังสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยที่เติบโต 44% ในปีนั้นอีกด้วย

คำแนะนำรูปแบบใหม่

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Nvidia ไม่ได้ให้การคาดการณ์ล่วงหน้าไปไกลถึงอนาคต CEO Jensen Huang ได้เสนอข้อบ่งชี้ในระยะสั้นเกี่ยวกับความต้องการชิป AI ในอดีต แต่แนวโน้มอย่างเป็นทางการในสองปีงบประมาณข้างหน้าถือเป็นการเปลี่ยนแปลงวิธีที่บริษัทสื่อสารกับนักลงทุน

ปฏิกิริยาของตลาดชี้ให้เห็นว่าแนวทางดังกล่าวดำเนินไปด้วยดี หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 4% เป็น 5.6% ในการซื้อขายแบบขยายหลังจากการเปิดตัว โดยบัญชีของเซสชันที่แตกต่างกันในช่วงที่แน่นอน — สเปรดที่สะท้อนถึงช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการมากกว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการคาดการณ์ของบริษัท

ติดตาม ข่าวด่วน AI จากบริษัทต่างๆ ที่ขับเคลื่อนการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน

ไตรมาสหลังคาดการณ์

แนวโน้มอยู่ที่หนึ่งในสี่ที่เกินความคาดหมาย Nvidia รายงานรายรับไตรมาสสองประจำปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากปีก่อน โดยรายรับจากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 117% เป็น 89 พันล้านดอลลาร์

ผลลัพธ์ดังกล่าวตอกย้ำรูปแบบที่กำหนดปีงบประมาณล่าสุดของ Nvidia: แม้ว่าฐานรายได้ของบริษัทจะเติบโตอย่างมหาศาล แต่อัตราการเติบโตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแทนที่จะจางหายไป ซึ่งท้าทายความคาดหวังที่ว่ากฎของคนจำนวนมากจะทำให้บริษัทช้าลง

ไตรมาสดังกล่าวยังเป็นรากฐานสำหรับการคาดการณ์ในระยะยาวอีกด้วย Kress เชื่อมโยงการคาดการณ์ในปีงบประมาณ 2028 เพื่อเรียกร้องการมองเห็นที่ Nvidia กล่าวว่าตอนนี้ได้รับจากลูกค้ามากกว่าผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลระดับไฮเปอร์สเกลที่ครองช่วงก่อนหน้านี้ของการสร้าง การเปลี่ยนแปลง Huang อธิบายรายละเอียดในภายหลังในการโทร

อุปทาน ไม่ใช่อุปสงค์ คือเพดาน

บางทีการกล่าวอ้างที่โดดเด่นที่สุดจากการโทรนี้อาจเกี่ยวข้องกับสิ่งที่รั้ง Nvidia ไว้ Huang กล่าวว่าการขาดแคลนส่วนประกอบ โดยเฉพาะหน่วยความจำ ทำให้บริษัทไม่สามารถคาดการณ์อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นได้ เนื่องจากขณะนี้โครงสร้างพื้นฐาน AI ใช้ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตชิปและหน่วยความจำทั่วโลก

“ความต้องการของเรามากกว่า 70% มาก อุปทานของเราช่วยให้เราสามารถส่งมอบได้อย่างมั่นใจ 70% และเราจะทำงานร่วมกับห่วงโซ่อุปทานของเราต่อไปเพื่อเพิ่มปริมาณนั้น” Huang กล่าวในสาย

การวางกรอบดังกล่าวทำให้นักลงทุนทั่วไปกังวลเกี่ยวกับบริษัทชิป โดยคำถามไม่ได้อยู่ที่ว่าลูกค้าจะซื้อหรือไม่ แต่คำถามคือซัพพลายเออร์จะสามารถส่งมอบหน่วยความจำและส่วนประกอบที่จำเป็นในการสร้างระบบได้เร็วเพียงพอหรือไม่ ข้อจำกัดของหน่วยความจำกลายเป็นประเด็นที่เกิดขึ้นเป็นประจำในอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ AI ในปีนี้ โดยมีผลกระทบต่อราคาเซิร์ฟเวอร์

ฐานลูกค้าที่กว้างขึ้น

Huang ยังผลักดันแนวคิดที่ว่าการเติบโตของ Nvidia ขึ้นอยู่กับกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์กลุ่มเล็กๆ เขากล่าวว่าอุปสงค์ในระยะต่อไปจะมาจากกลุ่มผู้ซื้อที่กว้างขึ้น ได้แก่ บริษัท AI ระดับภูมิภาค ผู้ให้บริการ neocloud สตาร์ทอัพ และองค์กรทั่วไป ซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่กลุ่มบริษัทภายใต้ชื่อ ACIE ซึ่งเขาอธิบายว่าก่อนหน้านี้ "มองไม่เห็นส่วนใหญ่"

“เวลานี้ในปีที่แล้ว ห้องแล็บเพียงแห่งเดียวเท่านั้นที่ขับเคลื่อนการสร้าง วันนี้ เรามียุคทองของห้องแล็บ AI และสตาร์ทอัพใหม่ๆ ห้องแล็บชายแดนหลายแห่งที่ขยายขนาดไปพร้อมๆ กัน ระบบนิเวศแบบเปิดที่เจริญรุ่งเรือง และ AI ทางกายภาพที่กำลังมาทางออนไลน์ พร้อมด้วยแรงผลักดันที่แข็งแกร่งทั่วทั้งสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก” Huang กล่าว

นอกจากนี้ Nvidia ยังขายกลุ่มลูกค้ากลุ่มนี้มากกว่า GPU โดยวางตำแหน่งตัวเองเป็นพันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขึ้นในการจัดหาระบบเครือข่าย ระบบ และส่วนประกอบศูนย์ข้อมูลอื่นๆ สำหรับองค์กรที่ไม่สามารถประกอบสแต็กด้วยตนเองได้ ฐานลูกค้าที่กระจายไปทั่วผู้ให้บริการและองค์กรระดับภูมิภาคจะลดการพึ่งพางบประมาณเงินทุนของไฮเปอร์สเกลเลอร์รายเดียวของ Nvidia ซึ่งเป็นข้อโต้แย้งเรื่องการกระจายความเสี่ยงที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนโดยตรงที่ตั้งคำถามถึงการกระจุกตัวของรายได้

จะดูอะไรดี

การประมาณการนี้ถือว่าฉันทามติของวอลล์สตรีทในปีงบประมาณ 2027 ถืออยู่ ซึ่งทำให้ตัวเลขดังกล่าวมีเงื่อนไขมากกว่าเป็นแนวทางอย่างเป็นทางการในความหมายดั้งเดิม ตัวแปรสามตัวจะกำหนดว่าตัวแปรดังกล่าวเป็นแบบอนุรักษ์นิยมหรือไม่ ได้แก่ อุปทานหน่วยความจำจะขยายตัวได้เร็วเพียงใด ความต้องการขององค์กรและนีโอคลาวด์จะเกิดขึ้นจริงตามจังหวะที่ Huang อธิบายหรือไม่ และการควบคุมการส่งออกส่งผลต่อความต้องการที่ระบุในจีนอย่างไร

สิ่งที่การประกาศยุติคือวิถีของการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ตามที่ Nvidia เห็น บริษัทที่ใช้เวลาหลายปีในการถูกประเมินอุปสงค์ต่ำเกินไป กำลังบอกนักลงทุนล่วงหน้าสองปีว่าข้อจำกัดของบริษัทอยู่ที่อุปทาน

---

ก้าวนำหน้า AI

รับข่าวสาร AI การวิเคราะห์ และความก้าวหน้าล่าสุด ทั้งหมดในที่เดียว

อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →