Nasdaq Perşembe günü yüzde 5'ten fazla değer kaybetti ve yatırımcıların Salı günkü ara seçimlerde Demokratların hamlesinin sonuçlarını sindirmesiyle yapay zeka, çip ve veri merkezi hisselerindeki geniş çaplı gerilemenin etkisiyle düzeltme bölgesine düştü.
Teknoloji ağırlıklı endeks gün içinde yüzde 5,5'e kadar düştükten sonra öğleden sonraki işlemlerde yüzde 5,1 düştü ve Ekim ayında belirlediği rekorun (düzeltmenin teknik tanımı) yüzde 10'dan fazla altında kaldı. New York Post'un piyasa haberine göre Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 1.097 puan veya %2,1 kaybederek sadece bir gün önce 18 aydaki en iyi gününde elde ettiği kazanımları sildi ve S&P 500 %3,2 geriledi. Yonga endeksinin yaklaşık %12 oranında düşmesi ve Nvidia'nın %9'un üzerinde düşüş yaşaması ile yarı iletken hisseleri en sert darbeyi aldı.
Seçimlerin sektörü nasıl yeniden şekillendirdiği hakkında daha fazla bilgi için Yapay Zeka sektörü kapsamına bakın.
Neocloud'lar ve Veri Merkezi Operatörleri Düşüşe Neden Oldu
En büyük kayıplar, gelirleri doğrudan yapay zekanın geliştirilmesine bağlı olan şirketlerde yoğunlaştı. Yapay zeka hesaplamaları satın alan ve bunları diğer şirketlere kiralayan önde gelen "neocloud" firmalarından biri olan CoreWeave %14,6 oranında değer kaybederken, rakip Nebius %18 oranında düşüş yaşadı. Veri merkezi operatörleri Iren ve Applied Digital sırasıyla %20 ve %19,7 oranında düşüş yaşarken, ekipman üreticisi GE Vernova %9,2 oranında kayıp yaşadı.
Satışlar doğrudan bir yeniden fiyatlandırmayı yansıtıyordu: Veri merkezi inşaatının hızı yavaşlarsa, kapasite kiralayan ve yapay zeka laboratuvarlarına ekipman satan şirketler büyüme yörüngesini kaybeder.
Seçim Neden Olayı Ateşledi?
Çarşamba günü Wall Street Journal'ın Tech Live konferansında konuşan Meta Başkanı Dina Powell McCormick'e göre, Demokratlar Salı günü hem Temsilciler Meclisi hem de Senato üzerinde kesin kontrolü ele geçirdiler ve veri merkezleri ülke çapındaki çıkış anketlerinde "ön ve merkezde" yer aldı.
Oylama tedbirleri bu noktayı güçlendirdi. Seçmenler bu hafta veri merkezi inşaatıyla ilgili yaklaşık 50 referandumu değerlendirdi ve en az 46 durumda bunları reddetti; bu, yerel yetkililerin vaat ettikleri işler ve vergi geliri için başvurduğu projelerin çarpıcı bir şekilde kınanmasıydı.
Teksas en önemli olabilir. Eyalet, Amerika Birleşik Devletleri'nde planlanan veri merkezi kapasitesinin kabaca %26'sına ev sahipliği yapıyor ve Demokratlar en iyi yarışların ikisini de kazandı: James Talarico Senato koltuğunu alırken, Gina Hinojosa üç dönemlik Vali Greg Abbott'u koltuğundan etti ve eyaletteki tüm ilçeler sola kaydı.
Yorkville Ives & Co'nun ortağı ve analisti Dan Ives, Perşembe günkü notunda "2028'deki büyüme oranı, siyasi harita göz önüne alındığında, özellikle Teksas eyaletinde, veri merkezi oluşumunun çok daha yavaş bir hızda gerçekleşmesi nedeniyle açıkça önemli ölçüde yavaşlayacak" dedi.
UBS analistleri, inşaat duraklamalarının 2028'de planlanan veri merkezi kapasitesinin yaklaşık %30'unu etkileyebileceğini tahmin ediyor.
Powell McCormick, muhalefetin yatırımları denizaşırı ülkelere itebileceğini ekledi: "Ayrıca size her hiper ölçekleyicinin şu soruyu düşündüğünü de söyleyebilirim: 'Amerika Birleşik Devletleri dışında inşaat yapmamız gerekiyor mu?' Muazzam yatırımlar oldukları için bu yatırımları riskten korumak akıllıca bir davranış."
Yapay Zeka Devleri Serpintiyi Durdurmak İçin Acele Ediyor
Oylar sayılmadan önce sektörün halkla ilişkiler hamlesi zaten başlamıştı. Perşembe günü OpenAI, yoğun zamanlarda güç kullanımını azaltma, gürültü, su ve enerji etkilerine ilişkin verileri yayınlama, yerel sakinlerin daha yüksek elektrik maliyetleri için faturayı ödememelerini garanti etme, inşaat planlarını kamuya açıklama, yerel yetkililerle yapılan gizlilik anlaşmalarını sınırlama ve yerel işe alma hedeflerini belirleme taahhütlerini içeren bir veri merkezi inşaatı çerçevesi olan "Ulusal Topluluk Sözleşmesi" ni yayınladı.
OpenAI, "bilgi işlem kampüslerini" "veri merkezlerine" tercih ederek yeniden markalamayı bile test ediyor. Global İşler Baş Sorumlusu Chris Lehane, Bloomberg'e şirketin sözleşmeyi bir araya getirirken Georgia, Ohio ve Texas dahil eyaletlerdeki sakinler, yetkililer ve adaylarla aylarca konuştuğunu söyledi; bu çalışma, siyasi tepkiden önce gelen ancak açıkça beklenen bir çalışmaydı.
Sektörün katılımının en sert muhalefeti yumuşatabileceğine dair ilk işaretler var. Powell McCormick, inşaatlara ara verilmesi konusunda kampanya yürüten bir valinin şimdiden buluşmak istediğini söyledi: "Açılışı geçer geçmez buluşalım çünkü şehrimizdeki bu yatırımı kaybetmek istemiyoruz. Bu işlerin başka yere gitmesini istemiyoruz."
Sırada Ne Olacak?
Perşembe günkü yenilgi, yapay zekâya bağlı hisse senetlerinde Ekim ayı sonlarında borç kaynaklı altyapı harcamalarına ilişkin endişelerle başlayan kayıp dönemini genişletti ve sektörün tek seferlik primini gerçek bir teste tabi tuttu. Şu anda yasayla ilgili açık sorular var: Kongre Demokratlarının veri merkezi inşası, enerji fiyatlandırması veya yapay zeka düzenlemeleri konusunda kısıtlamalar takip edip etmeyeceği ve eyalet düzeyinde moratoryumun 2027'de ne kadar yayılacağı.
Yatırımcılar, Beyaz Saray'ın ve sektörün yeni desteğinin, yapay zeka gelişimini siyasi popülerlikten ayırıp ayıramayacağını izleyecek; çünkü Perşembe günkü kaset, piyasaların artık bu ikisinin sıkı bir şekilde bağlantılı olduğuna inandığını gösteriyor.
Wall Street Journal da oturumu aynı şekilde çerçeveledi ve yatırımcıların AI ticaret toptancılığının içinde dönmek yerine geri çekildiğini belirtti. Yapay zeka iyimserliğinin teknoloji sektöründeki hemen hemen her tekneyi ayağa kaldırdığı iki yılın ardından, ara dönem sonuçları şüphecilere fiyat konusunda ilk somut siyasi olayı sundu ve bunu çok az piyasa katılımcısının tam olarak beklediği bir hızla yaptılar.
---
Yapay Zekanın Önünde OlunEn son yapay zeka haberlerini, analizlerini ve buluşlarını tek bir yerden alın.
Daha fazla AI haberini okuyun →
