Reuters'in perşembe günü konuya aşina olan kişilere dayandırdığı haberine göre, yaklaşık 600.000 Nvidia H200 yapay zeka çipi Hong Kong'daki depoda Çin ana karasına gönderilmeyi bekliyor. Bu stok, Çin teknoloji şirketlerinden gelen güçlü talebe rağmen Pekin'in büyük ölçekli işlemci ithalatını onaylamaması nedeniyle birikti.

Rapor, dünyanın en değerli tedarik zincirlerinden birinde olağandışı bir darboğazdan bahsediyor. Çiplerin Amerika Birleşik Devletleri'nden Hong Kong'a gitmesine izin verildi, ancak Çinli yetkililer onayı vermedikleri için sınırı ana karaya geçemiyorlar ve GPU depolarından depolarını hedef müşterilerinden sadece birkaç kilometre uzakta belirsizlik içinde bırakıyorlar. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.

Araf'ta Bir Stok

Reuters'e göre Çin, son aylarda yalnızca sınırlı miktarda H200'ün ülkeye girmesine izin verdi. Haber ajansının haberine göre, birçok büyük Çinli internet şirketinin her biri son birkaç ayda yaklaşık 10.000 H200 çip aldı; bu, bu şirketlerin kamuoyuna açıkladığı talebe göre çok az bir miktar.

Konuya aşina olan üç kişi Reuters'e, küçük miktarlarda çiplerin de aracılar ve dolaylı yollardan gönderildiğini ancak sayısını belirtmeden söyledi. Raporda, Pekin'in Çin ana karasına büyük hacimli ithalatı onaylamadığı, resmi kanalın etkin bir şekilde donmasına neden olurken, resmi olmayan kanallar da boşluğu doldurduğu belirtildi.

Bu tıkanıklık, bu yılın başında Washington'un Çin'e H200 satışı izni vermek üzere harekete geçmesi ve sevkiyatların büyük Çinli alıcılara ulaşmaya başlamasıyla seyahat yönünün tersine dönmesi anlamına geliyor. O zamanlar Amerika tarafındaki kısıtlama ihracat lisansı gibi görünüyordu. Şimdi çiplerin fiziksel olarak ABD dışında olması nedeniyle bağlayıcı kısıtlama Çin tarafındadır ve bu onay henüz gelmemiştir.

H200 Çin İçin Neden Hala Önemli?

H200, Nvidia'nın en yeni yapay zeka işlemcisi değil. Şirketin Blackwell jenerasyonu çipleri daha güçlü ve daha sıkı ABD ihracat kontrollerine tabi. Ancak Reuters raporuna göre H200, özellikle büyük yapay zeka modellerinin eğitimi için fiili standart olmaya devam eden Nvidia'nın yazılım ekosistemi ile birleştirildiğinde, Çin yerel alternatiflerinin eşleşmediği yetenekleri koruyor.

Bu boşluk talebi açıklıyor. 2022'den bu yana uygulanan ABD ihracat kontrolleri, Çin'in Nvidia'nın en gelişmiş çiplerine ve yurt içinde rakip işlemcileri üretmek için gereken ekipmanlara erişimini kısıtlıyor. Çinli firmalar bu duruma, alabilecekleri her türlü uyumlu silikonu satın alarak ve Nvidia'nın büyük ölçekli eğitim tekliflerini hâlâ takip eden yerli hızlandırıcılar geliştirerek yanıt verdi.

Gri Piyasa Fiyatları Üç Kat Katlandı

Yetkili tedarikin kısıtlı olması nedeniyle Çinli alıcılar aracılara ve dolaylı yollara yöneldi ve resmi olmayan pazardaki fiyatlar arttı. Reuters'in bildirdiğine göre, sekiz kartlı bir H200 sunucusu Ekim ayı sonunda Çin ana karasında 6 milyon yuan'dan (yaklaşık 900.000 $) fazla bir fiyata teklif edildi; bu, bir önceki yılın fiyatının yaklaşık üç katı.

Raporda, Nvidia'nın ABD ihracat kontrolleri altında kalan daha yeni Blackwell yongaları üzerine kurulu sunucuların her birinin aynı gri pazarda 20 milyon yuan'dan fazla fiyatla teklif edildiği belirtildi. Bu fiyat seviyeleri, donanım maliyetinden ziyade kıtlığın bir yansımasıdır: Çin'deki bir yapay zeka laboratuvarı için fazladan bir H200 rafı, bu çeyrekte veya gelecek yıl bir öncü modelin gönderilmesi arasındaki fark olabilir.

Uyumlu Geçici Çözümler ve RTX Pro 5500

H200 onayları dururken Çinli teknoloji devleri daha az güçlü, ihracata uyumlu bir Nvidia ürününün alımlarını artırdı. Geçen ay Reuters tarafından aktarılan bir rapora göre, ByteDance, Alibaba ve Tencent birlikte 3 milyondan fazla Nvidia RTX Pro 5500 grafik kartı sipariş etti; bu toplam etiket fiyatı 35 milyar doları aştı.

RTX Pro 5500, sınır modeli eğitiminde H200'ün yerini alamaz ancak çıkarım, daha küçük modeller ve çok modlu iş yükleri için kullanışlıdır ve dışa aktarma denetimi kapsamının dışında yer alır. Bu siparişlerin ölçeği, hem Çin'in Nvidia silikonuna olan talebinin derinliğini hem de talebin satın alabileceği şeyleri artık arzın değil politikanın ne ölçüde şekillendirdiğini gösteriyor.

Kötü Bir Günde Gelen Kötü Haber

Rapor, piyasa verilerine göre Nasdaq'ın gün içinde %5'ten fazla düşmesine neden olan geniş çaplı teknoloji satışlarının bir parçası olarak Nvidia hisselerinin Perşembe günü %7'den fazla düştüğü sırada geldi. Yahoo Finance ayrıca Nvidia'nın Ekim ayındaki rekorundan bu yana piyasa değerinde yaklaşık 1,4 trilyon dolar kaybettiğini bildirdi; bu da her Çin veri noktasını hisse senedi için daha önemli hale getiriyor.

Çin, Nvidia'nın en hızlı büyüyen pazarı ile jeopolitik açıdan en karmaşık pazarı arasında gidip geldi. H200 yetkisinin milyarlarca dolarlık bir gelir kanalını yeniden açması gerekiyordu; bunun yerine Perşembe günkü rapora göre kanal kağıt üzerinde açık ve pratikte tıkanmış durumda; her biri ayrı ayrı onbinlerce dolara satılan 600.000 çip Hong Kong depolarında soğuyor.

Ne Pekin ne de raporda adı geçen Çinli şirketler, büyük ölçekli onayların ne zaman gelebileceğini kamuoyuna açıklamadı. Onlar bunu yapana kadar, dünyanın en çok aranan yapay zeka donanımı sınırın yanlış tarafında birikmeye devam edecek.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →