Associated Press'e göre, Demokrat Gina Hinojosa'nın, Salı günkü Teksas valilik yarışında görevdeki Cumhuriyetçi Vali Greg Abbott'u mağlup etmesi ve yapay zeka endüstrisi için şaşırtıcı bir sonuç elde etmesi bekleniyordu: Yapay zeka veri merkezlerine ilişkin bir moratoryumu açıkça destekleyen bir aday için bir zafer. Demokratik taramanın kapsamının netleşmesiyle birlikte yapay zeka altyapı stokları gece boyunca baskı altına girdi ve Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde görüldü.
Wells Fargo'ya göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde planlanan tüm veri merkezi gigawatt'larının kabaca yüzde 27'si Teksas'ta bulunuyor ve bu da eyaletin genel müdürünü yapay zeka yapısının coğrafyası açısından tartışmasız en önemli seçilmiş yetkili yapıyor. Yarış, piyasa gözlemcileri tarafından yapay zeka altyapı patlamasının en büyük genişleme koridorunu koruyup sürdüremeyeceği konusunda bir referandum olarak ilan edilmişti. For more context on this story, see our ongoing AI industry coverage.
Piyasanın Tepkisi: Neocloud'lar Vuruldu, Megacaps Omuz silkti
Erken ticaretteki en doğrudan kayıplar, GPU kapasitesini AI laboratuvarlarına kiralayan sözde neocloud sağlayıcılarıydı. CNBC'ye göre CoreWeave yüzde 2,6, Iren ise piyasa öncesi işlemlerde yüzde 2,8 düştü. Nebius Group nispeten yatay seyrederken Oracle yüzde 1,3 değer kaybetti. Elon Musk'un şirketleri daha büyük bir darbe aldı: SpaceX yüzde 3,8 düştü ve Tesla yüzde 3,5 düştü; bu da Musk'ın Teksas'ta ve ulusal düzeyde Cumhuriyetçi adayları kaybetme konusundaki ağır mali desteğini yansıtıyordu.
Mega-cap hiper ölçekleyiciler ters yönde hareket etti. Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon ve Microsoft yaklaşık yüzde 1 ila 2 oranında değer kazanırken, AMD Salı günü kazanç açıklamasının ardından yüzde 6,8 oranında artış gösterdi. Nasdaq-100 vadeli kontratları yatay seyrederek yatırımcıların sonucu yapay zeka ticaretinin geniş çapta yeniden fiyatlandırılmasından ziyade veri merkezi gelişimine yönelik hedeflenen bir risk olarak gördüklerini gösteriyor.
Neden Teksas Veri Merkezi Patlamasının Dayanak Noktası?
Yatırımcıların kaygısı açık: Teksas, endüstrinin bir sonraki inşaat dalgasının büyük kısmını planladığı yer ve yeni gelen vali tam da bu inşaata karşı kampanya yürüttü. Horizon Investments baş yatırım yetkilisi Scott Ladner, yarış çağrılmadan önce riski işaretledi. CNBC'ye göre Salı günü sonuçlar açıklanırken Ladner, "Gerçekten işleri harekete geçirebilecek tek şey, Abbott'un Teksas'ı kaybetmesi olabilir" dedi. "Çünkü bu veri merkezlerini nerede inşa edeceğinize dair meşru bir soru var? Teksas bunun için verimli bir zemin. Ve eğer kaybederse, bence bu verimli zemin büyük ölçüde verimsiz olacak. Yani bu bir zorluk olacak."
Wells Fargo'nun baş sermaye stratejisti Ohsung Kwon, yapay zeka ticareti için yarışı benzer şekilde sert terimlerle çerçevelemişti. Kwon bu haftaki bir raporda, "Sermaye piyasasının ara sınavlardaki tepkisinin çoğunlukla Teksas valisinin yarışının sonucuna bağlı olduğuna inanıyoruz - Demokratların kazanması potansiyel olarak yapay zeka ticaretinde sol kuyruklu bir olay olabilir" diye yazdı.
Hinojosa, yeni veri merkezi inşaatının durdurulması, eyaletin elektrik şebekesinin, su kaynaklarının ve elektrik oranlarının endüstrinin gigawatt ölçekli kampüslere yönelik iştahına karşı konumlandırılması konusunda kampanya yürüttü. Bir valinin tam bir moratoryum uygulayıp uygulayamayacağı Teksas Yasama Meclisi'ne bağlı olacaktır, ancak yürütme organı izinleri, su kararlarını ve devlet kurumlarının düzenleyici duruşunu kontrol eder; bu araçlar, resmi mevzuat olmadan projeleri yavaşlatabilen veya yeniden yönlendirebilen araçlardır.
Demokratlar Diğer Veri Merkezi Eyaletlerini de Kazandı
Teksas, tersine dönen veya mavi kalan tek veri merkezi merkezi değildi. CNBC'ye göre Demokratlar Georgia, Pensilvanya ve Ohio'daki valilikleri kazandı veya korudu. Bu eyaletler büyüklüklerinin gösterdiğinden daha önemli: Wells Fargo, Georgia'nın planlanan tüm ABD veri merkezi gigawattlarının yüzde 7'sini temsil ettiğini, Ohio ve Pennsylvania'nın ise her birinin yüzde 5'ini oluşturduğunu tahmin ediyor.
Bunları topladığımızda Salı günü seçilen veya yeniden seçilen valiler, planlanan veri merkezi kapasitesinin kabaca yüzde 44'ünü temsil eden eyaletlerde görev yapıyor; bunlardan birçoğu yerel topluluklara projeleri engelleme veya koşullandırma konusunda daha fazla güç verme konusunda kampanya yürütüyor. Bloomberg sonucu açık bir şekilde çerçeveledi: "Yapay Zeka Veri Merkezi Patlaması, ABD Seçimlerindeki Bozgundan Sonra Karışıklığa Hazır." Financial Times, Demokrat valilerin veri merkezi inşasını durdurma vaadiyle seçildiğini bildirdi. Axios daha da ileri giderek sonucu, seçmenlerin sandıkta teknolojiye karşı isyan ettiği "bir yapay zeka depremi" olarak nitelendirdi.
Musk'ın Rekor Harcaması Teksaslı Cumhuriyetçileri Kurtarmadı
Teksas'taki sonuç, ara sınavları kariyerinin en pahalı siyasi müdahalesi haline getiren Elon Musk için de kişisel bir yenilgiydi. CNBC'ye göre Musk, ara sınavlarda en az 474 milyon dolar harcadı ve 224 milyon doları yalnızca Teksas'a aktararak Cumhuriyetçi Senato adayı Ken Paxton ve Vali Abbott'u destekledi; ikisi de Demokratlara yenildi.
Çarşamba sabahı erken saatlerde Musk, finanse ettiği sektör için alternatif bir coğrafyaya işaret etti. Musk, X'te gezegen dışında yapay zeka altyapısı inşa etmeye yönelik spekülatif planlarına atıfta bulunarak "Uzaydaki veri merkezleri şu anda oldukça çekici görünüyor" dedi. Özellikle SpaceX şu anda Teksas'taki projeler de dahil olmak üzere birden fazla gigawatt'lık veri merkezi kapasitesi inşa ediyor.
Zayıflayan Ticaret Siyasi Tavanla Buluşuyor
Seçim sarsıntısı zaten sallanan bir yapay zeka ticaretine yol açıyor. Nasdaq-100, hiper ölçekleyicilerin ve OpenAI ve Anthropic gibi özel yapay zeka şirketlerinin veri merkezi harcamalarındaki büyümenin yavaşladığı yönündeki endişelerin artmasıyla Ekim ayı sonunda düzeltme bölgesine düştü. Artık sektör yeni bir değişkenle karşı karşıya: Yapay zekanın fiziksel ayak izini kısıtlamak için açıkça seçilen bir grup yönetici.
Yatırımcılar buradan üç şeyi izleyecek. Birincisi, Hinojosa'nın izinleri ve kamu hizmetleri ara bağlantısını etkileyen idari eylemlere derhal geçip geçmeyeceğidir. İkincisi, Ocak ayında toplanan Teksas Yasama Meclisi'nin moratoryumu mu yoksa mevzuatı duraklatmayı mı üstleneceği. Üçüncüsü, veri merkezi geliştiricilerinin, endüstriye aktif olarak kur yapan Utah, Wyoming ve Dakota gibi Cumhuriyetçilerin liderliğindeki eyaletlerdeki projeleri hızlandırıp hızlandırmayacağı. İki yıl boyunca arazinin, enerjinin ve izinlerin istediği yerde mevcut olacağını varsayan bir sektör için Salı günkü sonuçlar, bu varsayımların siyasi tercihler olduğunu ve seçmenlerin siyaseti değiştirdiğini hatırlattı.
Endüstri İçin Ne İfade Ediyor?
Piyasanın ani tepkisi kontrol altına alındı: neocloud hisseleri hafif düştü, megacaps yükseldi ve Nasdaq-100 yatay seyretti. Ancak yapısal imanın göz ardı edilmesi daha zordur. Planlanan ABD veri merkezi kapasitesinin dörtte biri, yeni valinin inşaatı durdurmak için kampanya yürüttüğü bir eyalette bulunuyorsa, endüstrinin yer seçim haritalarının ve milyarlarca dolarlık arazi ve enerji taahhütlerinin yeniden çizilmesi gerekebilir.
Politikanın yapay zeka yapısını nasıl yeniden şekillendirdiğinin sürekli kapsamı için en son yapay zeka iş haberlerimizi ve yapay zeka politika raporlarımızı takip edin.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
