Домінування Nvidia на китайському ринку штучного інтелекту для центрів обробки даних швидко зникає. Нові дані дослідницької фірми IDC, ознайомлені Reuters, показують, що частка американського виробника мікросхем на ринку прискорювачів штучного інтелекту для центрів обробки даних країни впала до 34% у першій половині 2026 року, оскільки контроль над експортом скоротив його постачання, а внутрішні конкуренти — перш за все Huawei — агресивно вийшли на космічний простір.
Номери відправлень за акцією чіткі. Дані IDC показують, що Nvidia поставила 678 000 прискорювачів штучного інтелекту в Китай у період з січня по червень, що на 44% менше, ніж за той самий період роком раніше. Huawei, найбільший бенефіціар зміни, поставила 572 000 одиниць у першому півріччі, порівняно з трохи більше ніж 300 000 за той самий період минулого року, забезпечивши їй 28% частки ринку.
Розширюється поле внутрішніх претендентів
Huawei більше не конкурує сама. Серед 11 китайських виробників чіпів, які відслідковує IDC, дев'ять зафіксували зростання поставок у порівнянні з минулим роком. Підрозділ розробки мікросхем Alibaba T-Head володіє 7% акцій, Cambricon — 5%, Baidu Kunlun line — 4%, а Haiguang Information — 3%. Модель свідчить про широке створення внутрішнього кремнію, а не прорив однієї компанії — і клієнтську базу, яка все більше бажає проектувати навколо будь-яких внутрішніх поставок, які вона може отримати.
У звіті зміна частки ринку пояснюється двома силами: обмеженнями експортного контролю США, які обмежують те, що Nvidia може продавати, і китайськими внутрішніми конкурентами, які збільшують свою частку, щоб заповнити простір, створений цими обмеженнями.
Як експортний контроль змінив сферу діяльності
Механізм перемикання нескладний. Обмеження експортного контролю США обмежують, які з прискорювачів Nvidia можна продавати в Китаї, і цифри IDC відстежують прямий наслідок: поставки в країну впали на 44% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року в першому півріччі, тоді як дев’ять з одинадцяти вітчизняних виробників, за якими вона відстежує, зросли. Попит на обчислення штучного інтелекту в Китаї не впав разом з ними — покупці, які не можуть придбати обладнання Nvidia, не припиняють будувати центри обробки даних. Вони купують те, що їм дозволено купувати, а те, що їм дозволено купувати, все частіше китайське.
Зсув також має складну якість. Кожне розгортання, розроблене на основі кремнію Huawei або Cambricon, поглиблює внутрішні інструментальні ланцюжки програмного забезпечення, зв’язки з підтримкою та звички закупівель — переваги, які, як правило, зберігаються, навіть якщо правила торгівлі з часом послаблюються. Відмовитися від частки апаратного забезпечення, як відомо, важко, тому що навколишня екосистема реорганізується навколо того, хто насправді здійснює доставку.
Політична дискусія на каналі цифр
Висновки припали на середину триваючої боротьби у Вашингтоні щодо того, чи захищають обмеження з мікросхем інтереси США чи просто передають ринок Китаю його вітчизняним лідерам. Виконавчий директор Nvidia Дженсен Хуанг неодноразово критикував експортні обмеження, стверджуючи, що політика фактично змушує Nvidia поступитися китайському ринку чіпів штучного інтелекту в Китаї вартістю 50 мільярдів доларів Huawei.
Дані IDC є найбільш конкретною кількісною підтримкою цього аргументу. Два роки посилення контролю збіглися з падінням поставок Nvidia в Китай майже вдвічі, а Huawei — приблизно вдвічі — перехресна траєкторія, яка, якщо вона збережеться, зробить китайського внутрішнього лідера найбільшим у країні постачальником чіпів штучного інтелекту протягом кількох років.
Що не сказано у звіті
Є реальні застереження. IDC не уточнює, на які продукти Nvidia припадає 34% частки, і залишається незрозумілим, чи включає ця цифра флагманські частини, такі як B200 і B300, чи лише спеціалізовані на Китай експортні варіанти. Ця відмінність має значення для тлумачення того, наскільки відступ Nvidia відображає політику, а не конкурентоспроможність продукту. На момент публікації звіту Nvidia не відповіла на запити про коментарі.
Також варто пам’ятати, що Китай – це єдиний ринок. Глобальний прибуток центрів обробки даних Nvidia продовжує залежати переважно від попиту за межами Китаю, де його частини не стикаються з обмеженнями. З кожним новим обмеженням компанія втрачає частку Китаю; чого вона ще не втратила, так це своєї глобальної позиції.
Ринок, який читає сигнали
Звіт надходить на тлі ширшого коливання акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом. Акції чіпів впали у вівторок після того, як виконавчий директор Broadcom порівняв багатьох інвесторів у штучний інтелект з гравцями в «казино», а повідомлення про те, що китайський виробник пам’яті CXMT прогресує над новою архітектурою чіпів, вразили південнокорейські технологічні фірми, згідно з висвітленням ринку The Guardian. Інвестори все більше розуміють можливість того, що дохід американських виробників мікросхем у Китаї — колись надійний двигун зростання — структурно скорочується.
З боку Китаю одомашнення обчислювального стека штучного інтелекту зараз є заявленою промисловою метою, і дані про постачання свідчать про те, що це працює. Відкритим питанням є вже не те, чи зможуть китайські мікросхеми штучного інтелекту знайти покупців у великому масштабі (цифри IDC показують, що вони є), а те, наскільки швидко їхні екосистеми програмного забезпечення розвиваються та чи можуть вони обслуговувати робочі навантаження на кордоні, а не лише посередині. Щоб продовжувати висвітлювати гонку апаратного забезпечення, що стоїть за бумом ШІ, стежте за нашими останніми розробками ШІ.
