Khoảng 600.000 chip trí tuệ nhân tạo Nvidia H200 đang được cất giữ ở Hồng Kông để chờ vận chuyển đến Trung Quốc đại lục, Reuters đưa tin hôm thứ Năm, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này – một kho dự trữ đã tăng lên vì Bắc Kinh không chấp thuận nhập khẩu bộ vi xử lý quy mô lớn bất chấp nhu cầu mạnh mẽ từ các công ty công nghệ Trung Quốc.
Báo cáo mô tả một nút thắt bất thường tại một trong những chuỗi cung ứng có giá trị nhất thế giới. Các con chip này đã được phép rời khỏi Hoa Kỳ để đến Hồng Kông, nhưng chúng không thể vượt biên giới vào đất liền với số lượng lớn vì chính quyền Trung Quốc đã từ chối phê duyệt, khiến hết kho GPU này đến kho GPU khác chỉ cách khách hàng dự định của họ vài dặm. For more context on this story, see our ongoing AI industry coverage.
Một kho dự trữ ở Limbo
Theo Reuters, Trung Quốc chỉ cho phép số lượng hạn chế H200 vào nước này trong những tháng gần đây. Hãng tin này đưa tin, một số công ty internet lớn của Trung Quốc đã nhận được khoảng 10.000 chip H200 trong vài tháng qua - một con số nhỏ so với nhu cầu mà các công ty đó đã công khai báo hiệu.
Ba người quen thuộc với vấn đề này nói với Reuters rằng một lượng nhỏ chip cũng đã được vận chuyển qua trung gian và các tuyến đường gián tiếp mà không nêu rõ số lượng. Báo cáo cho biết, về phần mình, Bắc Kinh đã không chấp thuận nhập khẩu số lượng lớn vào Trung Quốc đại lục, khiến kênh chính thức bị đóng băng trong khi các kênh không chính thức lại bù đắp.
Sự bế tắc này là sự đảo ngược hướng đi vào đầu năm nay, khi Washington chuyển sang cho phép bán H200 sang Trung Quốc và các chuyến hàng bắt đầu đến cho những người mua lớn của Trung Quốc. Vào thời điểm đó, hạn chế dường như nằm ở việc cấp phép xuất khẩu từ phía Mỹ. Giờ đây, với việc các con chip đã được đưa ra khỏi Hoa Kỳ, hạn chế ràng buộc thuộc về phía Trung Quốc – nhưng vẫn chưa có sự chấp thuận nào.
Tại sao H200 vẫn quan trọng đối với Trung Quốc
H200 không phải là bộ xử lý AI mới nhất của Nvidia. Các chip thế hệ Blackwell của công ty mạnh hơn và nằm dưới sự kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn của Hoa Kỳ. Nhưng theo báo cáo của Reuters, H200 vẫn giữ được những khả năng mà các lựa chọn thay thế nội địa của Trung Quốc chưa sánh được, đặc biệt là khi kết hợp với hệ sinh thái phần mềm của Nvidia, vốn vẫn là tiêu chuẩn trên thực tế để đào tạo các mô hình AI lớn.
Khoảng cách đó giải thích nhu cầu. Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ, được áp dụng từ năm 2022, hạn chế khả năng tiếp cận của Trung Quốc với các chip tiên tiến nhất của Nvidia và các thiết bị cần thiết để sản xuất các bộ xử lý cạnh tranh trong nước. Các công ty Trung Quốc đã phản ứng bằng cách mua bất kỳ loại silicon tuân thủ nào mà họ có thể nhận được và bằng cách phát triển các máy gia tốc trong nước vẫn theo kịp các dịch vụ đào tạo quy mô lớn của Nvidia.
Giá thị trường xám đã tăng gấp ba lần
Với nguồn cung được ủy quyền hạn chế, người mua Trung Quốc đã chuyển sang trung gian và các con đường gián tiếp, đồng thời giá trên thị trường không chính thức đã tăng mạnh. Reuters đưa tin, một máy chủ H200 tám thẻ đã được chào bán với giá hơn 6 triệu nhân dân tệ - khoảng 900.000 USD - ở Trung Quốc đại lục vào cuối tháng 10, gấp khoảng ba lần giá của nó một năm trước đó.
Báo cáo cho biết, các máy chủ được xây dựng trên chip Blackwell mới hơn của Nvidia, hiện vẫn nằm dưới sự kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ, được chào bán với giá hơn 20 triệu nhân dân tệ mỗi chiếc trên cùng một thị trường chợ đen. Những mức giá đó không phản ánh chi phí phần cứng mà là sự khan hiếm: đối với một phòng thí nghiệm AI của Trung Quốc, một giá đỡ thêm H200 có thể là sự khác biệt giữa việc vận chuyển một mẫu máy tiên phong trong quý này hoặc năm sau.
Giải pháp tuân thủ và RTX Pro 5500
Trong khi việc phê duyệt H200 bị đình trệ, các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc đã tăng cường mua một sản phẩm Nvidia kém mạnh mẽ hơn, phù hợp với xuất khẩu. Theo một báo cáo được Reuters trích dẫn vào tháng trước, ByteDance, Alibaba và Tencent đã cùng nhau đặt hàng hơn 3 triệu card đồ họa Nvidia RTX Pro 5500 – tổng giá trị vượt quá 35 tỷ USD.
RTX Pro 5500 không thể thay thế H200 trong đào tạo mô hình biên giới, nhưng nó hữu ích cho việc suy luận, các mô hình nhỏ hơn và khối lượng công việc đa phương thức, đồng thời nó nằm ngoài phạm vi kiểm soát xuất khẩu. Quy mô của các đơn đặt hàng đó minh họa cả mức độ nhu cầu của Trung Quốc đối với silicon Nvidia và mức độ mà chính sách, chứ không phải nguồn cung, hiện định hình những gì nhu cầu đó có thể mua.
Tin xấu ập đến vào một ngày tồi tệ
Theo dữ liệu thị trường, báo cáo được đưa ra khi cổ phiếu Nvidia giảm hơn 7% vào thứ Năm, một phần của đợt bán tháo công nghệ trên diện rộng khiến chỉ số Nasdaq giảm hơn 5% trong ngày. Yahoo Finance báo cáo riêng rằng Nvidia đã mất gần 1,4 nghìn tỷ USD giá trị thị trường kể từ kỷ lục tháng 10 - bối cảnh khiến mọi điểm dữ liệu của Trung Quốc đều có hậu quả nặng nề hơn đối với cổ phiếu.
Trung Quốc đang dao động giữa việc trở thành thị trường phát triển nhanh nhất của Nvidia và thị trường phức tạp nhất về mặt địa chính trị. Việc ủy quyền H200 được cho là sẽ mở lại kênh doanh thu trị giá hàng tỷ đồng; thay vào đó, theo báo cáo hôm thứ Năm, kênh này được mở trên giấy tờ và bị kẹt trong thực tế, với 600.000 con chip - mỗi con chip được bán lẻ riêng lẻ với giá hàng chục nghìn đô la - đang nằm yên trong các kho hàng ở Hồng Kông.
Cả Bắc Kinh và các công ty Trung Quốc có tên trong báo cáo đều không công khai cho biết khi nào các phê duyệt quy mô lớn có thể được đưa ra. Cho đến khi họ làm được điều đó, phần cứng AI được săn đón nhiều nhất trên thế giới sẽ tiếp tục chất đống ở phía bên kia biên giới.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
