据《韩国先驱报》报道，OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 周末返回韩国，与三星和 SK 集团高管进行了一轮旋风式会议，这次访问突显了人工智能硬件供应链中的力量平衡发生了多么巨大的变化。就在 OpenAI 需要更多的东西——更多的高带宽内存、更多的晶圆、更多的工厂——而其自身的融资目标在投资者的监督下正在缩小的时候，紧张的内存供应增强了芯片制造商的议价能力。
据该报报道，奥特曼于周五晚上抵达，并于周六在京畿道龙仁市会见了约 50 名三星高管，然后与 SK 集团董事长崔泰元以及 SK 海力士和 SK Telecom 的高管共进午餐。在三星，讨论的重点是使用人工智能来提高商业竞争力，奥特曼告诉东道主，“仅仅使用人工智能将不再足以确保可持续的竞争优势”，并补充说他希望加深与这家韩国电子巨头的合作。 更多相关背景，请参阅我们的AI行业报道。
为什么内存突然成为瓶颈
从存储器行业的数据中可以看出此次访问的利害关系。 TrendForce 预测，2027 年高带宽内存的综合平均售价将比 2026 年飙升 121%，反映出供应紧张以及昂贵的 HBM4 芯片在该产品组合中所占份额不断增加。 HBM 是直接针对 AI 加速器堆叠的内存，它已成为 AI 构建中最具争议的组件。
三星上周表示，其 2027 年 HBM 供应已售罄。 SK 海力士更进一步表示，一旦将确定的合同和客户谈判中的产量合并起来，到 2029 年的产量就已有效计算在内。
据《韩国先驱报》报道，SK 海力士 HBM 销售和营销主管 Kim Ki-tae 在财报电话会议上表示：“客户的需求量是我们所能供应量的两倍以上。”
杠杆逆转
两年来，人工智能硬件的故事一直围绕着 GPU 的稀缺性和 Nvidia 的定价能力。内存紧缩扭转了这种动态。 “当存储芯片供应短缺时，买家的灵活性就会降低，”一位业内人士告诉该报。 “与三星和 SK 海力士保持长期合作关系变得越来越重要。”
这正是奥特曼登上飞往首尔的飞机的原因。对于 OpenAI 来说，随着公司扩展其计算基础设施并与 Broadcom 合作开发定制 AI 加速器，以可管理的成本确保足够的内存变得至关重要——如果要大规模出货，芯片将需要保证自己的 HBM 供应。
会议上的星门阴影
握手背后有历史。 2025 年 10 月，OpenAI 与三星和 SK 签署了初步 Stargate 协议，概述了每月相当于 90 万片 DRAM 晶圆开工的预计需求——《韩国先驱报》指出，这一数字是一个生产目标，而不是具有约束力的订单。一年后，随着供应商在未来几年内的产品销售一空，问题是 OpenAI 能够实际锁定多少渴望的需求，以及以什么价格锁定。
不断上升的内存成本直接损害了 OpenAI 的基础设施经济性。 HBM 通货膨胀的每一美元都会流入该公司正在竞相建设的数据中心的成本，正如为这些数据中心提供资金的投资者要求人工智能支出获得更明确的回报一样。
融资压力加大风险
此次访问之际，有迹象表明 OpenAI 自身的筹款变得越来越困难。据《韩国先驱报》援引行业消息人士称，OpenAI 已获得约 110 亿美元的承诺，而初始融资目标为 300 亿美元。同一消息人士表示，1.25万亿美元的拟议估值低于该公司寻求的1.4万亿美元，融资目标最终可能会减少至200亿美元左右。这些数字尚未得到独立证实，OpenAI 也未对其公开发表评论。
融资压力给 OpenAI 计划在韩国的人工智能数据中心项目增加了不确定性，而这也是 Stargate 协议签署时对韩国合作伙伴的吸引力之一。任何地方都没有提供更便宜的内存； Altman 面临的问题是，当每个超大规模企业都在追逐相同的晶圆时，建立关系是否至少可以确保分配优先权。
这对韩国意味着什么
对于三星和 SK 海力士来说，此次访问证实了他们的 HBM 特许经营权已成为地缘政治和商业方面的战略资产。韩国的两家内存巨头现在位于人工智能供应链的中心，拥有与之相匹配的定价能力，并且两家公司都在利用这一时机锁定人工智能最大消费者的多年承诺。
对于 OpenAI 来说，周末的会议是关于保险的。该公司的路线图——定制的 Broadcom 加速器、Stargate 规模的数据中心以及依赖于所有这些的消费产品——需要目前尚不存在的 HBM 供应。说服三星和 SK 海力士更快地构建它，并让 OpenAI 占据一席之地，现在是公司最重要的工作之一。奥特曼对龙仁和首尔的意外之行表明他打算亲自完成这项工作。
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