ذكرت وكالة رويترز يوم الخميس نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر، أن هناك حوالي 600 ألف شريحة ذكاء اصطناعي من نوع Nvidia H200 موجودة في المخازن في هونج كونج في انتظار شحنها إلى البر الرئيسي للصين، وهو مخزون تراكم لأن بكين لم توافق على واردات واسعة النطاق من المعالجات على الرغم من الطلب القوي من شركات التكنولوجيا الصينية.

ويصف التقرير عنق الزجاجة غير المعتاد في واحدة من سلاسل التوريد الأكثر قيمة في العالم. وقد سُمح للرقائق بمغادرة الولايات المتحدة إلى هونج كونج، لكنها لا تستطيع عبور الحدود إلى البر الرئيسي من حيث الحجم لأن السلطات الصينية امتنعت عن الموافقة، تاركة مستودعًا تلو الآخر لوحدات معالجة الرسومات في طي النسيان على بعد أميال فقط من عملائها المستهدفين. لمزيد من السياق حول هذه القصة، راجع أحدث تطورات الذكاء الاصطناعي.

مخزون في عالم النسيان

وفقًا لرويترز، سمحت الصين فقط لكميات محدودة من H200 بدخول البلاد في الأشهر الأخيرة. أفادت وكالة الأنباء أن العديد من شركات الإنترنت الصينية الكبرى تلقت كل منها حوالي 10 آلاف شريحة H200 خلال الأشهر القليلة الماضية - وهو عدد قليل مقارنة بالطلب الذي أشارت إليه تلك الشركات علنًا.

وقال ثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر لرويترز إن كميات صغيرة من الرقائق تم شحنها أيضًا عبر وسطاء وطرق غير مباشرة، دون تحديد عددها. وقال التقرير إن بكين، من جانبها، لم توافق على واردات كبيرة الحجم إلى البر الرئيسي للصين، مما ترك القناة الرسمية مجمدة فعليًا بينما تعوض القنوات غير الرسمية الركود.

يعد هذا المأزق بمثابة انعكاس لاتجاه السفر في وقت سابق من هذا العام، عندما تحركت واشنطن للسماح بمبيعات H200 إلى الصين وبدأت الشحنات في الوصول إلى المشترين الصينيين الرئيسيين. وفي ذلك الوقت، بدا أن القيد يتمثل في تراخيص التصدير على الجانب الأمريكي. الآن، مع خروج الرقائق فعليا من الولايات المتحدة، أصبح القيد الملزم على الجانب الصيني - الموافقة التي لم تأت بعد.

لماذا لا يزال H200 مهمًا للصين

إن H200 ليس أحدث معالج AI من Nvidia. تعد رقائق جيل بلاكويل الخاصة بالشركة أكثر قوة وتخضع لضوابط التصدير الأمريكية الأكثر صرامة. لكن H200 يحتفظ بقدرات لا تضاهيها البدائل المحلية الصينية، وفقًا لتقرير رويترز، خاصة عند دمجها مع النظام البيئي لبرامج Nvidia، والذي يظل المعيار الفعلي لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة.

وتفسر هذه الفجوة الطلب. تعمل ضوابط التصدير الأمريكية، المعمول بها منذ عام 2022، على تقييد وصول الصين إلى رقائق إنفيديا الأكثر تقدما وإلى المعدات اللازمة لتصنيع المعالجات المنافسة محليا. وقد استجابت الشركات الصينية من خلال شراء أي نوع من السيليكون المتوافق الذي يمكنها الحصول عليه، ومن خلال تطوير المسرعات المحلية التي لا تزال تتبع عروض نفيديا للتدريب على نطاق واسع.

تضاعفت أسعار السوق الرمادية ثلاث مرات

ومع تقييد العرض المصرح به، لجأ المشترون الصينيون إلى الوسطاء والطرق غير المباشرة، وارتفعت الأسعار في السوق غير الرسمية. تم عرض خادم H200 ذو ثماني بطاقات مقابل أكثر من 6 ملايين يوان - حوالي 900 ألف دولار - في الصين القارية بحلول نهاية أكتوبر، أي حوالي ثلاثة أضعاف سعره في العام السابق، حسبما ذكرت رويترز.

وقال التقرير إن الخوادم المبنية على رقائق Blackwell الأحدث من Nvidia، والتي تظل تحت ضوابط التصدير الأمريكية، تم عرضها بأكثر من 20 مليون يوان لكل منها في نفس السوق الرمادية. لا تعكس مستويات الأسعار هذه تكلفة الأجهزة بقدر ما تعكس الندرة: بالنسبة لمختبر الذكاء الاصطناعي الصيني، يمكن أن يكون الرف الإضافي من أجهزة H200 هو الفارق بين شحن نموذج حدودي في هذا الربع أو العام المقبل.

الحلول المتوافقة وRTX Pro 5500

وبينما تتعطل الموافقات على H200، قامت شركات التكنولوجيا الصينية العملاقة بتوسيع مشترياتها من منتج Nvidia الأقل قوة والمتوافق مع التصدير. وفقًا لتقرير استشهدت به رويترز الشهر الماضي، طلبت ByteDance وAlibaba وTencent معًا أكثر من 3 ملايين بطاقة رسومات Nvidia RTX Pro 5500 – وهو سعر ملصق إجمالي يتجاوز 35 مليار دولار.

لا يمكن لـ RTX Pro 5500 أن يحل محل H200 في تدريب النماذج الحدودية، ولكنه مفيد للاستدلال والنماذج الأصغر وأعباء العمل متعددة الوسائط، ويقع خارج محيط مراقبة التصدير. ويوضح حجم هذه الطلبيات عمق الطلب الصيني على معالجات إنفيديا ومدى تأثير السياسة، وليس العرض، على ما يمكن أن يشتريه هذا الطلب.

وصول الأخبار السيئة في يوم سيء

جاء التقرير مع انخفاض أسهم Nvidia بأكثر من 7٪ يوم الخميس، وهو جزء من عمليات بيع واسعة النطاق للتكنولوجيا أدت إلى انخفاض مؤشر Nasdaq بأكثر من 5٪ خلال اليوم، وفقًا لبيانات السوق. ذكرت Yahoo Finance بشكل منفصل أن Nvidia خسرت ما يقرب من 1.4 تريليون دولار من القيمة السوقية منذ سجلها القياسي في أكتوبر - وهو السياق الذي يجعل كل نقطة بيانات في الصين أكثر أهمية بالنسبة للسهم.

تأرجحت الصين بين كونها السوق الأسرع نموًا لشركة Nvidia والأكثر تعقيدًا من الناحية الجيوسياسية. كان من المفترض أن يؤدي ترخيص H200 إلى إعادة فتح قناة إيرادات تبلغ قيمتها المليارات؛ وبدلاً من ذلك، وفقًا لتقارير يوم الخميس، فإن القناة مفتوحة على الورق ومزدحمة في الممارسة العملية، مع 600 ألف شريحة - يتم بيع كل منها بشكل فردي بعشرات الآلاف من الدولارات - لتبريد أقدامها في مستودعات هونج كونج.

ولم تشر بكين ولا الشركات الصينية المذكورة في التقرير علنًا إلى متى قد تأتي الموافقات على نطاق واسع. وإلى أن يفعلوا ذلك، ستستمر أجهزة الذكاء الاصطناعي الأكثر رواجًا في العالم في التراكم على الجانب الخطأ من الحدود.

---

ابق على اطلاع بأخبار الذكاء الاصطناعي

آخر أخبار وتحليلات وإنجازات الذكاء الاصطناعي — في مكان واحد.

اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →