Microsoft poprvé zveřejnil, kolik z jeho příjmů z umělé inteligence pochází od jediného zákazníka: OpenAI. Podle podání zveřejněného Bloombergem a The Business Times zaznamenal softwarový gigant během svého fiskálního roku končícího v červnu 2026 tržby z OpenAI ve výši 24,1 miliardy USD – číslo, které naznačuje, že výrobce ChatGPT pravděpodobně představoval přibližně 70 procent skutečných prodejů AI společnosti Microsoft.

Vzácné odhalení, které se objevilo, když Microsoft oznámil své fiskální zisky za čtvrté čtvrtletí, poskytuje investorům a analytikům jejich dosud nejjasnější pohled na závislost, která byla dlouho podezřelá. AI Buzz Wire pro každodenní aktualizace o dohodách, které utvářejí toto odvětví, sleduje nejnovější informace z cloudu, modelů a infrastruktury.

The Numbers Behind the Dependency

Generální ředitel Microsoftu Satya Nadella řekl investorům na začátku tohoto roku, že společnost na konci březnového čtvrtletí dosáhla tempa a za celý rok zaznamenala tržby z umělé inteligence ve výši zhruba 37 miliard USD. Společnost neaktualizovala tento celkový počet, když oznámila fiskální zisky za 4. čtvrtletí, ale analýza Bloombergu předpokládala, že podnikání v oblasti umělé inteligence pokračuje v růstu rychlým tempem 123 procent, které Microsoft oznámil za březen.

Při tomto tempu by podnikání Microsoftu v oblasti umělé inteligence dosáhlo ve fiskálním roce končícím v červnu přibližně 34 miliard USD – což lze přímo srovnat s novým zveřejněním, že samotná OpenAI poskytla ve stejném období tržby 24,1 miliardy USD. To znamená, že podíl OpenAI na celkových tržbách AI společnosti Microsoft činí více než polovinu a pravděpodobně téměř 70 procent.

Podle dohody mezi těmito dvěma společnostmi platí OpenAI společnosti Microsoft za výpočetní výkon, náklady spojené s budováním modelů umělé inteligence a podíl z vlastních příjmů. Mluvčí Microsoftu potvrdil, že zveřejněné číslo zahrnuje veškeré prodeje a podíl na výnosech z OpenAI.

Malý kousek mnohem většího koláče

Na kontextu záleží. V porovnání s celkovými příjmy Microsoftu vypadá příspěvek OpenAI mnohem menší – méně než 10 procent. Společnost ve svém posledním čtvrtletí přidala přibližně 51 miliard USD na komerčních rezervacích, tažených převážně jinými zákazníky než začínajícími umělci. I tak OpenAI tvořila většinu ročního růstu rezervací společnosti, což podtrhovalo, jak velká část pokrokové dynamiky Microsoftu v AI stále spočívá na jediném partnerovi.

Až do tohoto podání Microsoft nikdy jasně neuvolnil své plné příjmy z OpenAI. Společnost dříve zveřejnila milníky provozní rychlosti AI pouze dvakrát: jednou za čtvrtletí končící v prosinci 2024, kdy uvedla, že jednotka dosáhla tempa, aby vygenerovala více než 13 miliard USD za rok, a znovu ve čtvrtletí končícím v březnu, kdy poukázala na více než 37 miliard USD.

Proč to odhalit hned?

Načasování zveřejnění přitáhlo pozornost účetních výzkumníků. Olga Usvyatsky, zakladatelka společnosti pro analýzu dat Nonlinear Analytics, napsala v poznámce, že vydání může být spojeno s plány OpenAI na počáteční veřejnou nabídku. Jak se OpenAI připravuje na vstup na burzu – což je krok, masivní investice Microsoftu do roku 2025 pomohly připravit půdu pro – větší finanční transparentnosti vztahu je obtížnější vyhnout se.

Microsoft se paralelně snažil omezit svou závislost na OpenAI. Společnost podpořila konkurenční laboratoř Anthropic, investovala do budování vlastních interních modelů a prostřednictvím Azure oslovila širokou základnu zákazníků podnikové AI. Nová čísla ale jasně ukazují, že diverzifikace ještě smysluplně neuvolnila propojení s OpenAI.

Partnerství přetvořeno, ale nepřerušeno

Finanční zapletení přetrvává, i když obě společnosti restrukturalizovaly svůj vztah. V loňském roce Microsoft a OpenAI znovu vyjednaly podmínky své přelomové aliance, přičemž Microsoft si ponechal práva na příjmy OpenAI do konce dekády a preferenční pozici v oblasti výpočetní techniky a úložiště a zároveň poskytl OpenAI větší svobodu při budování vlastní infrastruktury a uzavírání cloudových obchodů jinde. Následná mnohamiliardová investice Amazonu do OpenAI – a jeho smlouva o hostování – přidala do obrázku druhý hyperscaler.

Přesto nové odhalení ukazuje, že alespoň prozatím dolary stále v drtivé většině proudí přes Redmond. Enormní výpočetní potřeby OpenAI – tréninkové hraniční modely vyžadují shluky desítek tisíc GPU běžících měsíce – se přímo promítají do spotřeby Azure a Microsoft tyto výdaje účtuje jako příjmy z AI. Hodnota 24,1 miliardy dolarů je ve skutečnosti měřítkem toho, kolik stojí ambice modelu OpenAI provozovat v cloudu Microsoftu.

Co to znamená pro ekosystém umělé inteligence

Zveřejnění přistane ve chvíli intenzivního zkoumání ekonomiky hraniční umělé inteligence. Amazon začátkem tohoto roku dokončil investici do OpenAI ve výši zhruba 8 miliard USD a tržby společnosti údajně překonaly giganty jako Starbucks a McDonalds na základě Fortune 100. Podání společnosti Microsoft přidává nový datový bod: cloudová infrastruktura, o kterou se opírá boom, je stále v drtivé většině soustředěna v hrstce vztahů mezi hyperscaler-to-lab.

Pro investory Microsoftu je toto číslo dvojsečné. Roční příspěvek 24,1 miliardy USD potvrzuje strategickou sázku na OpenAI, ale také kvantifikuje riziko koncentrace. Pokud by se výdaje OpenAI na Azure compute zpomalily – ať už kvůli IPO, znovu projednané dohodě nebo posunu k vlastní infrastruktuře – dopad na růst AI společnosti Microsoft by byl okamžitý a viditelný.

Udržujte si náskok před umělou inteligencí

Obchod s umělou inteligencí se každé čtvrtletí pohybuje v miliardách. Držte krok s nabídkami, výdělky a přesuny moci na AI Buzz Wire, vašemu zdroji pro průmyslové zpravodajství s ověřenými zdroji.

Přečtěte si další zprávy o AI →