Nasdaq se ve čtvrtek propadl o více než 5 % a propadl se do korekčního teritoria, vedený dolů širokým ústupem akcií AI, čipů a datových center, když investoři trávili následky nájezdu demokratů v úterních volbách v polovině období.
Technologicky náročný index v odpoledním obchodování klesl o 5,1 % poté, co během dne propadl až o 5,5 %, čímž zůstal více než 10 % pod rekordem, který stanovil v říjnu – technická definice korekce. Dow Jones Industrial Average ztratil 1 097 bodů, neboli 2,1 %, a vymazal tak zisky ze svého nejlepšího dne za 18 měsíců jen o den dříve, a S&P 500 se propadl o 3,2 %, podle tržního zpravodajství New York Post. Nejvíce byly zasaženy polovodičové akcie, kde index čipů klesl zhruba o 12 % a Nvidia klesla o více než 9 %.
Další informace o tom, jak volby přetvářejí průmysl, najdete v našem pokrytí odvětví AI.
Operátoři Neoclouds a datových center vedli pokles
Nejstrmější ztráty byly soustředěny ve společnostech, jejichž výnosy přímo závisí na budování AI. CoreWeave, jedna z předních „neocloudových“ firem, která nakupuje výpočetní techniku AI a pronajímá ji jiným společnostem, se propadla o 14,6 %, zatímco konkurenční Nebius klesl o 18 %. Operátoři datových center Iren a Applied Digital klesli o 20 % a 19,7 % a výrobce zařízení GE Vernova ztratil 9,2 %.
Výprodej odrážel přímočaré přecenění: pokud se tempo výstavby datových center zpomalí, společnosti pronajímající kapacitu a prodej vybavení laboratořím AI ztratí svou růstovou trajektorii.
Proč to vyvolaly volby
Demokraté v úterý získali rozhodující kontrolu nad Sněmovnou i Senátem a datová centra byla podle prezidentky Meta Diny Powell McCormick, která ve středu hovořila na konferenci Tech Live na Wall Street Journal's Tech Live, „upřednostňovaná“ ve výstupních průzkumech po celé zemi.
Hlasovací opatření posílila pointu. Voliči tento týden zvažovali zhruba 50 referend souvisejících s výstavbou datových center a odmítli je v nejméně 46 případech – což je nápadná výtka projektů, kterým se místní úředníci dvořili za pracovní místa a daňové příjmy, které slibují.
Nejvíce může záležet na Texasu. Stát je domovem zhruba 26 % plánované kapacity datových center ve Spojených státech a demokraté vyhráli oba jeho nejvyšší závody: James Talarico usedl do senátního křesla, zatímco Gina Hinojosa sesadila tříletého guvernéra Grega Abbotta, přičemž každý kraj ve státě se posunul doleva.
„Tempo růstu do roku 2028 se zřetelně výrazně zmírní, protože výstavba datových center přichází mnohem pomaleji vzhledem k politické mapě, zejména ve státě Texas,“ napsal ve čtvrteční poznámce Dan Ives, partner a analytik společnosti Yorkville Ives & Co.
Analytici UBS odhadují, že stavební pauzy by mohly v roce 2028 ovlivnit přibližně 30 % plánované kapacity datových center.
Powell McCormick dodal, že opozice by mohla tlačit investice do zahraničí: "Mohu vám také říci, že každý hyperscaler nyní přemýšlí o tom, 'Potřebujeme stavět mimo Spojené státy?' Protože se jedná o obrovské investice, zajištění těchto investic je moudré.“
AI Giants Rush to Stop the Fallout
Pivot odvětví v oblasti vztahů s veřejností probíhal již před sečtením hlasů. Ve čtvrtek OpenAI vydala svůj „National Community Compact“, rámec pro výstavbu datových center, který zahrnuje závazky snížit spotřebu energie během špiček, zveřejňovat údaje o hluku, dopadech na vodu a energii, zaručit, že místní obyvatelé nebudou platit účty za vyšší náklady na elektřinu, zveřejnit plány výstavby, omezit dohody o mlčenlivosti s místními úředníky a stanovit místní náborové cíle.
OpenAI dokonce testuje rebranding a dává přednost „výpočetním kampusům“ před „datovými centry“. Ředitel pro globální záležitosti Chris Lehane řekl Bloombergu, že společnost strávila měsíce rozhovory s obyvateli, úředníky a kandidáty ve státech včetně Georgie, Ohia a Texasu při sestavování kompaktu – práce, která předcházela, ale jasně předpokládala, politický odpor.
Existují první náznaky, že zapojení průmyslu může zmírnit nejtvrdší opozici. Powell McCormick řekl, že guvernér, který propagoval pauzy ve výstavbě, již požádal o setkání: "Jakmile se dostaneme přes inauguraci, sejdeme se, protože nechceme přijít o tuto investici v našem městě. Nechceme, aby tyto práce šly jinam."
Co se stane dál
Čtvrteční výpadek prodloužil ztrátový úsek pro akcie spojené s umělou inteligencí, který začal koncem října kvůli obavám z dluhových výdajů na infrastrukturu, a staví jednorázovou prémii tohoto sektoru k opravdovému testu. Otevřené otázky jsou nyní legislativní: zda demokraté v Kongresu prosazují omezení výstavby datových center, cen elektřiny nebo regulace AI a jak dalece se v roce 2027 rozšířila moratoria na státní úrovni.
Investoři budou sledovat, zda Bílý dům a nový dosah tohoto odvětví mohou oddělit budování umělé inteligence od její politické nepopulárnosti – protože čtvrteční páska naznačuje, že trhy nyní věří, že jsou tyto dvě věci úzce propojeny.
Wall Street Journal zarámoval seanci stejným způsobem a poznamenal, že investoři se z velkoobchodu s umělou inteligencí spíše stahují, než aby se v něm střídali. Po dvou letech, kdy optimismus umělé inteligence zvedl téměř každou loď v technologickém sektoru, přinesly střednědobé výsledky skeptikům první konkrétní politickou událost k ceně – a učinili tak rychlostí, jakou jen málo účastníků trhu plně očekávalo.
---
Stay Ahead of AIZískejte nejnovější zprávy, analýzy a průlomové informace o umělé inteligenci – vše na jednom místě.
Přečtěte si další zprávy o AI →
