Ο επιχειρηματίας και αξιωματούχος τεχνητής νοημοσύνης του Λευκού Οίκου Ντέιβιντ Σακς λέει ότι η έκρηξη των αμερικανικών κέντρων τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να εξαντληθεί εντός δύο ετών, προειδοποιώντας ότι η αβεβαιότητα και τα μορατόριουμ σε κρατικό επίπεδο θα μπορούσαν να αφήσουν τον αγωγό κατασκευής «κλειστό ή σημαντικά μειωμένο» έως το 2028.

Ο Sacks έκανε την πρόβλεψη για το τελευταίο επεισόδιο του All-In podcast, που κυκλοφόρησε στις 7 Νοεμβρίου, σε μια συζήτηση που κάλυπτε τις ενδιάμεσες εκλογές, τις συνεχιζόμενες εκπτώσεις των μετοχών της τεχνητής νοημοσύνης και αυτό που οι οικοδεσπότες ονόμασαν «πάγωμα του κέντρου δεδομένων» που σαρώνει τα κρατίδια. Για μια φιγούρα που λειτουργεί ως τσάρος τεχνητής νοημοσύνης και κρυπτογράφησης της διοίκησης, τα σχόλια ισοδυναμούν με μια δημόσια παραδοχή ότι η μεγαλύτερη βραχυπρόθεσμη απειλή για τη δημιουργία τεχνητής νοημοσύνης δεν είναι η ποιότητα του μοντέλου ή η προσφορά τσιπ – είναι η τοπική πολιτική. Οι αναγνώστες μας μπορούν να παρακολουθούν τις υπόλοιπες [έκτακτες ειδήσεις AI] αυτής της εβδομάδας (https://aibuzzwire.news/en) καθώς εξελίσσεται η ιστορία της υποδομής.

«Κανείς δεν μπορεί να κάνει μια επένδυση 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε συνθήκες αβεβαιότητας»

«Κανείς δεν μπορεί να κάνει μια επένδυση 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε συνθήκες αβεβαιότητας», είπε ο Sacks στο podcast. «Νομίζω ότι μέχρι το 2028 ο αγωγός θα κλείσει ή θα μειωθεί σημαντικά».

Το επιχείρημά του βασίζεται στην αποδοχή του κινδύνου παρά στη χρηματοδότηση. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για ένα έργο κέντρου δεδομένων, υποστήριξε ο Σακς, είναι να σπάσει έδαφος και στη συνέχεια να «επιταχθεί» εν μέρει μέσω της κατασκευής - που σταμάτησε από μια μήνυση, μια απεργία εργαζομένων ή μια κοινοτική ομάδα που ανατρέπει την πολιτική αφού έχουν ήδη δεσμευτεί δισεκατομμύρια. Πρόσθεσε ότι οι κυβερνήτες στις μεγαλύτερες πολιτείες του κέντρου δεδομένων «δηλώνουν βασικά ότι ευνοούν ένα μορατόριουμ» έως ότου εκπληρωθούν ορισμένες προϋποθέσεις.

Η προειδοποίηση προσγειώνεται σε ένα πολιτικό περιβάλλον που έχει στραφεί απότομα ενάντια στην υποδομή AI. Στα μεσοπρόθεσμα αυτού του μήνα, τα μέτρα ψηφοφορίας που περιορίζουν την ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων κέρδισαν σε τουλάχιστον 13 πολιτείες και η κοινοτική αντιπολίτευση έχει ήδη θέσει σε αναμονή έργα δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων σε εθνικό επίπεδο.

Γιατί τα κτίρια έχουν μεγαλύτερη σημασία από τα τσιπ

Η έκθεση της εφοδιαστικής αλυσίδας ξεκινά με μια απλή εξάρτηση: κάθε τσιπ AI, διακόπτης δικτύου και σύστημα ψύξης χρειάζεται πρώτα ένα ολοκληρωμένο κτίριο και μια σύνδεση στο δίκτυο. Ο διευθύνων σύμβουλος της Broadcom έκανε την ίδια επισήμανση σχετικά με την έκκληση για τα κέρδη της εταιρείας τον Σεπτέμβριο: «Πριν βγάλετε τα τσιπ εκεί έξω, πρέπει να τοποθετήσετε το κέλυφος του κέντρου δεδομένων και να είναι έτοιμο για παραγωγή».

Εάν οι κατασκευές σταματήσουν, οι παραδοχές ζήτησης πίσω από τις πιο επιθετικές προβλέψεις ανάπτυξης του κλάδου σταματούν μαζί τους. Εξετάστε σε τι κατευθύνουν επί του παρόντος οι προμηθευτές, σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες αναφορές κερδών τους:

  • Η Nvidia ανέφερε έσοδα από το κέντρο δεδομένων 89,02 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 117%, και οδήγησε το επόμενο τρίμηνο σε περίπου 108 δισεκατομμύρια δολάρια, με 279 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποκαλυπτόμενες υποχρεώσεις προμήθειας στην τελευταία της κατάθεση SEC.
  • Η Broadcom στοχεύει 230 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης έως το οικονομικό 2028 — ακριβώς μέσα στο παράθυρο κινδύνου της Sacks.
  • Η Arista Networks αύξησε τα έσοδα κατά 58,5% και οδήγησε το τέταρτο τρίμηνο της σε 3,9–4,0 δισεκατομμύρια δολάρια, συγκεντρωμένο σε έναν μικρό αριθμό μεγάλων πελατών.
  • Η Vertiv, η οποία πουλά τον εξοπλισμό τροφοδοσίας και ψύξης εντός αυτών των κτιρίων, ανέφερε ότι οι παραγγελίες οργανικών προϊόντων αυξήθηκαν περισσότερο από 100%, με τους πελάτες να παραγγέλνουν συνήθως 12 έως 18 μήνες νωρίτερα.

Αυτοί οι αριθμοί υποθέτουν ότι ο αγωγός συνεχίζει να ρέει. Η πρόβλεψη του Sacks υποθέτει ότι δεν το κάνει. Και τα δύο δεν μπορούν να είναι αληθινά ταυτόχρονα.

Η αγορά τιμολογεί ήδη το Split

Οι επενδυτές πέρασαν τον περασμένο μήνα σχεδιάζοντας ακριβώς τη γραμμή που περιγράφει ο Sacks. Κατά τη διάρκεια του μήνα που έληξε στις 6 Νοεμβρίου, η Nvidia σημείωσε πτώση 21,4%, η Broadcom έπεσε 22%, η Arista υποχώρησε 20,86% και η Vertiv έχασε 25,81% καθώς η έκπτωση της τεχνητής νοημοσύνης βάθυνε.

Οι ιδιοκτήτες των κέντρων δεδομένων, αντίθετα, μετά βίας κινήθηκαν: η Equinix υποχώρησε μόλις 1,85% και η Digital Realty 3,47% την ίδια περίοδο. Η λογική είναι ξεκάθαρη — εάν ακυρωθούν κερδοσκοπικά έργα, οι εταιρείες που διαθέτουν ήδη επιτρεπόμενη δυναμικότητα τροφοδοσίας γίνονται πιο πολύτιμες, όχι λιγότερο.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Equinix ανέφερε ρητά αυτή την υπόθεση: "Εάν υπάρχουν πολλά έργα που ακυρώθηκαν, τότε μόνο η ήδη περιορισμένη χωρητικότητα κάνει πολύ περισσότερο σπάνιο πόρο". Σημείωσε ότι σε όλη την προγραμματισμένη ισχύ των 3 γιγαβάτ της εταιρείας, «η γη, η ισχύς και οι αδειοδοτήσεις είναι σε μεγάλο βαθμό εξασφαλισμένες».

Το Digital Realty έχει 1,5 γιγαβάτ υπό κατασκευή, το 63% του είναι προ-μισθωμένο και ένα ρεκόρ ανεκτέλεσης 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που του δίνει ορατότητα εσόδων έως το 2027 και έως το 2028 - ένα αντιστάθμισμα ακριβώς απέναντι στους φόβους του παγώματος των Sacks.

Το αντεπιχείρημα: Τα μορατόριουμ δεν είναι ακόμη νόμοι

Η πρόβλεψη του Σακς είναι μια πρόβλεψη, όχι ένα ξεκάθαρο γεγονός. Τα προτεινόμενα μορατόριουμ μπορούν να περιοριστούν, να καθυστερήσουν ή να καταργηθούν εντελώς, και κανείς δεν γνωρίζει ακόμη πώς θα διαμορφωθεί η κρατική πολιτική μετά την ενδιάμεση αναταραχή. Τα στελέχη της Vertiv συνέχισαν να περιγράφουν τη μακροχρόνια ζήτηση και οι υπερκλιμακωτές με αφοσιωμένο κεφάλαιο έχουν βρει ιστορικά τρόπους να χτίσουν μέσω της τοπικής αντιπολίτευσης.

Υπάρχει επίσης μια ομοσπονδιακή διάσταση. Ο Λευκός Οίκος πίεσε να επιταχύνει την αδειοδότηση μεγάλων έργων υποδομής και μια διοίκηση που χάνει την υπομονή με τα κρατικά μορατόριουμ θα μπορούσε να προσπαθήσει να τα προλάβει – ένας νομικά γεμάτος δρόμος που θα γινόταν από μόνος του πολιτικός αγώνας.

Τι σημαίνει για το AI Buildout

Η βαθύτερη σημασία των σχολίων του Σακς είναι ποιος τα λέει. Δεν πρόκειται για έναν πτωτική αναλυτή που βραχυκυκλώνει τον τομέα ή για έναν ακτιβιστή που αντιτίθεται στα κέντρα δεδομένων - είναι ο τσάρος της τεχνητής νοημοσύνης της ίδιας της διοίκησης που παραδέχεται ότι η πολιτική άδεια για την κατασκευή μπορεί να λήξει πριν λήξει η χρηματοδότηση.

Εάν οι κυβερνήτες σε πολιτείες με βαριά κέντρα δεδομένων τηρήσουν τους όρους μορατόριουμ, οι στόχοι χωρητικότητας του κλάδου για το 2028 θα μπορούσαν να υποχωρήσουν με τα χρόνια, αναγκάζοντας τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης να υπολογίσουν σιτηρέσιο, να αυξήσουν τις τιμές ή να μετακινήσουν τη χωρητικότητα στο εξωτερικό. Αν αντ 'αυτού οι μάχες αδειοδότησης επιλυθούν έργο με έργο, ο αγωγός μπορεί να λυγίσει χωρίς να σπάσει - και οι προμηθευτές που οδηγούν σε τριψήφια ανάπτυξη θα έχουν αποφύγει το σενάριο που μόλις περιέγραψε ο δικός τους σύμβουλος του Λευκού Οίκου.

Μείνετε μπροστά από την τεχνητή νοημοσύνη

Από τα κέντρα δεδομένων μέχρι την κυκλοφορία μοντέλων, η ιστορία της υποδομής κινείται από εβδομάδα σε εβδομάδα. Ακολουθήστε τις έκτακτες ειδήσεις AI με κάλυψη σε 35 γλώσσες.

Διαβάστε περισσότερα νέα AI →