Google ha logrado una de las asociaciones de chips más grandes del auge de la IA, firmando a Marvell Technology para ayudar a desarrollar su silicio personalizado en demanda y otorgando al gigante de las búsquedas el derecho a comprar una participación por valor de hasta 12.200 millones de dólares, informó Reuters el miércoles.

El acuerdo es la última señal de que las grandes tecnológicas están dispuestas a tomar posiciones financieras directas en los proveedores que impulsan su desarrollo de IA, remodelando la cadena de suministro de semiconductores en torno a un puñado de clientes de hiperescala. Para los lectores que siguen estas alianzas cambiantes, nuestra cobertura de noticias de última hora sobre IA sigue cada anuncio importante de chip y modelo a medida que llega.

El anuncio se produce en medio de un repunte más amplio en las acciones de infraestructura de IA, en el que los inversores recompensan a cualquier empresa que consiga un papel directo en los planes de computación a hiperescala. Según el acuerdo, Marvell ha emitido a Google una garantía para comprar hasta 58,97 millones de acciones a 206,58 dólares cada una, un paquete valorado en 12.180 millones de dólares si se ejerce en su totalidad, según Reuters. Si Google ejerce la garantía en su totalidad, se convertiría en el quinto mayor inversor en Marvell.

Qué construirá Marvell para Google

La asociación cubre una amplia gama de tecnologías utilizadas junto con las unidades de procesamiento tensorial (TPU) de Google, incluidos procesadores que ejecutan modelos de inteligencia artificial, administran el almacenamiento de datos y mueven información a través de redes. Marvell se ha especializado durante mucho tiempo en este tipo de silicio de infraestructura, y el acuerdo con Google expande dramáticamente su negocio de chips personalizados.

Los analistas dicen que el acuerdo podría generarle a Marvell aproximadamente $120 mil millones en ingresos hasta el año fiscal 2033, siempre que Google alcance los objetivos de volumen de los que depende la opción de participación.

Los inversores reaccionaron rápidamente. Las acciones de Marvell subieron casi un 8% con la noticia, y en un momento llegaron a subir hasta un 10% en las operaciones intradiarias, según CNBC. Broadcom, que había sido el principal socio de chips personalizados de Google, cayó más de un 5%, mientras que las acciones de Alphabet, matriz de Google, apenas cambiaron.

Por qué están ganando los chips personalizados

La demanda de chips internos como los TPU de Google ha aumentado a medida que los proveedores de la nube buscan alternativas más baratas a los costosos procesadores gráficos de Nvidia y hardware más adecuado para la inferencia: el proceso de ejecutar modelos de IA entrenados, que ahora representa la mayor parte de los costos de computación de IA.

Una reciente revisión de la división de IA de Google también transfirió el poder hacia los ejecutivos con vínculos más estrechos con Google Cloud, poniendo más atención en los chips personalizados y la infraestructura de IA que, según los analistas, son cada vez más centrales para ese negocio.

El analista de Morningstar, William Kerwin, calificó el acuerdo como "una gran victoria para Marvell", pero advirtió que no se debe interpretar como un golpe para Broadcom. "Vi esta noticia como un pastel creciente para Google en busca de nuevas fuentes, en lugar de un desplazamiento competitivo de Broadcom", dijo en una nota recogida por Reuters. Morningstar llegó incluso a llamar a Google la "ballena blanca" que Marvell había perseguido durante mucho tiempo.

El declive de Broadcom no se debió sólo a las noticias de Google. Yahoo Finance informó que la caída del 5% de las acciones también reflejaba preocupaciones persistentes en torno a su negocio de software VMware y cuestiones financieras, aunque perder el control exclusivo del programa de chips personalizados de Google fue claramente el detonante de la rotación del día.

Un patrón de compra de grandes empresas tecnológicas a sus proveedores

El acuerdo Marvell-Google extiende un patrón de rápido crecimiento en el que quienes más gastan en IA están adquiriendo participaciones accionarias en las empresas que las suministran.

A principios de este mes, Nvidia acordó proporcionar un respaldo de hasta 105 mil millones de dólares para un proyecto de centro de datos que OpenAI está alquilando en Ohio. En octubre, AMD llegó a un acuerdo similar, acordando suministrar a OpenAI chips de IA por un valor de decenas de miles de millones de dólares en ingresos anuales y al mismo tiempo darle al fabricante de ChatGPT la opción de comprar una participación de hasta aproximadamente el 10% en el fabricante de chips.

Estas relaciones entrelazadas han generado preocupación entre los reguladores y analistas sobre la concentración en la cadena de suministro de IA, donde unos pocos grandes clientes suscriben cada vez más los planes de capital de sus propios proveedores. El informe de Reuters señaló que el acuerdo del miércoles podría aumentar esas preocupaciones.

Qué significa para el mercado de chips de IA

Para Marvell, la garantía de Google representa un dramático voto de confianza de uno de los proveedores de computación en la nube más grandes del mundo, después de un período en el que las ambiciones de silicio personalizado de la compañía enfrentaron escepticismo tras la pérdida de programas de clientes clave.

Para Google, el acuerdo asegura un segundo socio importante de chips personalizados a medida que se acelera la demanda de TPU, lo que reduce la dependencia de un solo proveedor en un momento en que las cargas de trabajo de inferencia de IA están poniendo a prueba la capacidad informática global.

Y para el mercado en general, el mensaje es que el silicio personalizado (no sólo las GPU de Nvidia) representará una parte cada vez mayor de la computación de IA del mundo. La reacción del precio de las acciones de Broadcom ilustra lo que está en juego: incluso una empresa que retiene la mayor parte del negocio de chips personalizados de Google puede perder miles de millones en valor de mercado cuando un rival gana un asiento en la mesa.

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