Se proyectaba que la demócrata Gina Hinojosa derrotaría al actual gobernador republicano Greg Abbott en la carrera para gobernador de Texas del martes, según Associated Press, lo que arrojaría un resultado sorprendente para la industria de la IA: una victoria para una candidata que ha apoyado abiertamente una moratoria sobre los centros de datos de IA. Las acciones de infraestructura de IA se vieron bajo presión en las operaciones nocturnas y previas a la comercialización del miércoles cuando el alcance de la barrida demócrata quedó claro.
Según Wells Fargo, aproximadamente el 27 por ciento de todos los gigavatios de centros de datos planificados en los Estados Unidos están ubicados en Texas, lo que convierte al director ejecutivo del estado en posiblemente el funcionario electo más importante para la geografía del desarrollo de la IA. Los observadores del mercado habían presentado la carrera como un referéndum sobre si el auge de la infraestructura de IA mantendría su mayor corredor de expansión. Para más contexto sobre esta historia, consulta nuestra noticias de IA.
La reacción del mercado: las neonubes golpean, las megacaps se encogen de hombros
Las víctimas más directas en las primeras operaciones fueron los llamados proveedores de neonube que alquilan capacidad de GPU a laboratorios de inteligencia artificial. CoreWeave cayó un 2,6 por ciento e Iren cayó un 2,8 por ciento en las operaciones previas a la comercialización, según CNBC. Nebius Group se mantuvo relativamente estable, mientras que Oracle perdió un 1,3 por ciento. Las empresas de Elon Musk sufrieron un golpe mayor: SpaceX cayó un 3,8 por ciento y Tesla cayó un 3,5 por ciento, lo que refleja el fuerte respaldo financiero de Musk a los candidatos republicanos perdedores en Texas y a nivel nacional.
Los hiperescaladores de megacapitalización se movieron en la dirección opuesta. Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon y Microsoft subieron aproximadamente entre un 1 y un 2 por ciento, y AMD saltó un 6,8 por ciento después de anunciar sus ganancias el martes. Los futuros del Nasdaq-100 se mantuvieron estables, lo que sugiere que los inversores ven el resultado como un riesgo específico para el desarrollo de centros de datos en lugar de una revalorización amplia del comercio de IA.
Por qué Texas es el punto de apoyo del auge de los centros de datos
La preocupación de los inversores es sencilla: Texas es donde la industria ha planificado la mayor parte de su próxima ola de construcciones, y el gobernador entrante hizo campaña exactamente en contra de esa construcción. El director de inversiones de Horizon Investments, Scott Ladner, señaló el riesgo antes de que se convocara la carrera. "Sin embargo, lo único que realmente podría terminar moviendo cosas sería si Abbott perdiera Texas", dijo Ladner el martes cuando llegaron los resultados, según CNBC. "Porque hay una pregunta legítima sobre ¿dónde se construyen estos centros de datos? Texas es un terreno fértil para eso. Y si perdiera, creo que ese terreno fértil es en gran medida estéril. Entonces, eso será un desafío".
Ohsung Kwon, estratega jefe de acciones de Wells Fargo, había planteado la carrera en términos igualmente crudos para el comercio de IA. "Creemos que la reacción del mercado de valores en las elecciones intermedias depende en gran medida del resultado de la carrera para gobernador de Texas: una victoria demócrata podría ser potencialmente un evento de cola izquierda para el comercio de IA", escribió Kwon en un informe esta semana.
Hinojosa hizo campaña para detener la construcción de nuevos centros de datos, posicionando la red eléctrica, los recursos hídricos y las tarifas eléctricas del estado frente al apetito de la industria por campus a escala de gigavatios. Que un gobernador pueda realmente imponer una moratoria total dependerá de la Legislatura de Texas, pero el poder ejecutivo controla los permisos, las decisiones sobre el agua y la postura regulatoria de las agencias estatales, palancas que pueden ralentizar o redirigir proyectos sin una legislación formal.
Los demócratas también ganaron en otros estados con centros de datos
Texas no fue el único centro de centros de datos que cambió o permaneció azul. Los demócratas ganaron o retuvieron las gobernaciones en Georgia, Pensilvania y Ohio, según CNBC. Esos estados importan más de lo que sugiere su tamaño: Wells Fargo estima que Georgia representa el 7 por ciento de todos los gigavatios de centros de datos planificados en Estados Unidos, mientras que Ohio y Pensilvania representan el 5 por ciento cada uno.
Si los sumamos, los gobernadores elegidos o reelegidos el martes ocupan cargos en estados que representan aproximadamente el 44 por ciento de la capacidad planificada de los centros de datos, y varios de ellos han hecho campaña para otorgar a las comunidades locales más poder para bloquear o condicionar proyectos. Bloomberg formuló el resultado sin rodeos: "El auge de los centros de datos de IA [está] listo para la agitación después de la derrota electoral en Estados Unidos". El Financial Times informó que los gobernadores demócratas fueron elegidos con la promesa de detener la construcción de centros de datos. Axios fue más allá y calificó el resultado como "un terremoto de IA" en el que los votantes se rebelaron contra la tecnología en las urnas.
El gasto récord de Musk no salvó a los republicanos de Texas
El resultado de Texas también fue una derrota personal para Elon Musk, quien había hecho de las elecciones intermedias la intervención política más cara de su carrera. Musk gastó al menos 474 millones de dólares en las elecciones intermedias y canalizó 224 millones de dólares sólo hacia Texas, según CNBC, respaldando al candidato republicano al Senado Ken Paxton y al gobernador Abbott, quienes perdieron ante los demócratas.
En las primeras horas de la mañana del miércoles, Musk señaló una geografía alternativa para la industria que ha estado financiando. "Los centros de datos en el espacio parecen bastante atractivos en este momento", publicó Musk en X, refiriéndose a sus planes especulativos para construir infraestructura de inteligencia artificial fuera del planeta. SpaceX, en particular, está construyendo actualmente varios gigavatios de capacidad de centro de datos, incluidos proyectos en Texas.
Un comercio que se debilita se topa con un techo político
La reorganización electoral impacta en un sector de la IA que ya estaba tambaleándose. El Nasdaq-100 cayó en territorio de corrección a finales de octubre a medida que aumentaba la preocupación de que el crecimiento del gasto en centros de datos por parte de hiperescaladores y empresas privadas de inteligencia artificial como OpenAI y Anthropic se estuviera desacelerando. Ahora el sector enfrenta una nueva variable: una cohorte de gobernadores elegidos explícitamente para limitar la huella física de la IA.
Los inversores estarán atentos a tres cosas a partir de ahora. Primero, si Hinojosa actúa inmediatamente sobre acciones ejecutivas que afectan los permisos y la interconexión de servicios públicos. En segundo lugar, si la Legislatura de Texas, que se reúne en enero, adopta una moratoria o suspende la legislación. En tercer lugar, si los desarrolladores de centros de datos aceleran proyectos en estados liderados por republicanos como Utah, Wyoming y las Dakotas, que han cortejado activamente a la industria. Para una industria que ha pasado dos años asumiendo que la tierra, la energía y los permisos estarían disponibles dondequiera que los quisiera, los resultados del martes fueron un recordatorio de que esas suposiciones son opciones políticas, y los votantes simplemente cambiaron la política.
Qué significa para la industria
La reacción inmediata del mercado fue contenida: las acciones de neocloud cayeron modestamente, las megacapitalizaciones subieron y el Nasdaq-100 se mantuvo estable. Pero las implicaciones estructurales son más difíciles de descartar. Si una cuarta parte de la capacidad planificada de los centros de datos de Estados Unidos se encuentra en un estado cuyo gobernador entrante hizo campaña para detener su construcción, es posible que sea necesario volver a dibujar los mapas de selección de sitios de la industria (y sus compromisos multimillonarios en materia de tierras y energía).
Para obtener una cobertura continua de cómo las políticas están remodelando el desarrollo de la IA, siga nuestras últimas noticias comerciales sobre IA y nuestros informes sobre políticas de IA.
---
Mantente al Día con la IALas últimas noticias, análisis y avances de inteligencia artificial, en un solo lugar.
Leer más noticias de IA →
