Anthropic PBC a déposé lundi des documents réglementaires visant à lever jusqu'à 3,5 milliards de dollars auprès d'investisseurs japonais dans le cadre de son introduction en bourse aux États-Unis, selon un rapport de Bloomberg sur le dossier, une décision qui donnerait aux investisseurs particuliers de la quatrième économie mondiale un accès direct à l'une des cotations en matière d'IA les plus attendues jamais enregistrées.
Ce dépôt fait du Japon – où les premières offres sont tombées à leur plus bas niveau depuis 14 ans – l'un des rares marchés dont les investisseurs pourront participer directement à la vente d'actions, aux côtés de l'Australie, du Canada et de certaines parties de l'Europe. Le Wall Street Journal a présenté ce dossier comme le dévoilement officiel d'une introduction en bourse à succès, tandis que Reuters a rapporté que la tranche japonaise de 3,5 milliards de dollars avait été présentée dans des documents déposés le 2 novembre. Pour plus de contexte sur cette histoire, consultez notre dernières avancées en IA.
Ce que dit le dossier
Selon le rapport de Bloomberg, Mizuho Securities gérera la partie japonaise de la vente d'actions, tandis que Goldman Sachs Group, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities et Morgan Stanley MUFG Securities font partie des sociétés qui traiteront les ordres des investisseurs. Mizuho Financial Group et Mitsubishi UFJ Financial Group font également partie des souscripteurs de l'accord.
Cette structure confère à la cotation un banc bancaire japonais inhabituellement important et fait du Japon l'un des rares marchés en dehors des États-Unis dont les investisseurs institutionnels et particuliers bénéficient d'un accès direct à l'offre plutôt que d'attendre le début des échanges sur le marché secondaire.
Anthropic a déposé son introduction en bourse tant attendue en octobre, alors qu'une vague d'entreprises proches de l'IA se précipitent pour exploiter les marchés boursiers. La société avait déjà diffusé des documents de prospectus préliminaires, mais le dépôt de lundi représente l'étape la plus concrète à ce jour vers une véritable cotation.
Une bouée de sauvetage pour la sécheresse des introductions en bourse au Japon
Le marché japonais des premières offres s'est asséché à des niveaux jamais vus depuis 14 ans, et une méga-IPO avec une participation directe japonaise est un rare point positif pour la bourse du pays et ses maisons de courtage. Le rôle principal de Mizuho sur la tranche japonaise confère à la banque un mandat de premier plan, et la participation des divisions de titres de Mitsubishi UFJ souligne à quel point les plus grands groupes financiers japonais se disputent les activités de cotation liées à l'IA.
Pour les investisseurs japonais, l’accord offre quelque chose que le marché intérieur n’a pas produit depuis des années : une chance d’acquérir une société d’IA pionnière au prix d’offre plutôt que de payer ce que le marché exige une fois que l’action commence à être négociée.
Pourquoi l'introduction en bourse d'Anthropic est importante pour les marchés de l'IA
La cotation s’annonce comme un test de résistance pour l’appétit des investisseurs pour les actions d’IA au moment précis où le secteur demande aux marchés publics des montants de capitaux sans précédent. Bloomberg note que Meta cherche à lever jusqu'à 95 milliards de dollars grâce à la vente d'actions ordinaires et privilégiées, tandis qu'Alphabet vise jusqu'à 85 milliards de dollars en financement par actions. Dans ce contexte, l'introduction en bourse d'Anthropic permettra de tester si les investisseurs ont encore de la place dans leurs livres pour une vague de nouveaux titres liés à l'IA.
La tranche japonaise ajoute une autre variable : si la demande en provenance de Tokyo est forte, elle pourrait élargir la base de l'offre et protéger la cotation de la volatilité à New York. S’il est faible, cela signifierait que même les institutions les plus riches en liquidités au monde abordent les valorisations de l’IA avec prudence.
La toile de fond : une année marquante pour Anthropic
Anthropic a passé l'année 2026 à convertir la croissance rapide des revenus de Claude en une position de rival le plus crédible d'OpenAI en matière d'IA d'entreprise. La société avait précédemment révélé que son prospectus d’introduction en bourse consacrait près d’un tiers de ses pages aux facteurs de risque – y compris la divulgation, rapportée par le Financial Times, selon laquelle ses systèmes d’IA pourraient présenter des risques existentiels pour l’humanité. Le même examen du prospectus décrit une perte d'environ 8 milliards de dollars et des dépenses informatiques prévues de plusieurs centaines de milliards de dollars, des chiffres qui restent à surveiller lorsque le prospectus final sera publié.
Rien dans le dossier déposé lundi ne change le discours fondamental : Anthropic demande aux investisseurs publics de financer le développement de modèles pionniers à une échelle auparavant réservée aux projets d'infrastructure nationaux, sur la promesse que l'adoption par les entreprises ne cessera de croître.
Que se passe-t-il ensuite
La société n'a pas confirmé publiquement de date de cotation, de taille finale d'offre ou de fourchette de prix, et ces détails sont attendus dans une mise à jour ultérieure du prospectus. La couverture par l'agrégateur de la tranche japonaise a présenté la cotation comme une première au Nasdaq, bien qu'Anthropic lui-même n'ait pas confirmé publiquement l'échange dans les documents examinés par les médias rapportant le dépôt.
Ce qui est désormais clair, c'est la forme de l'accord : une cotation aux États-Unis avec une tranche japonaise dédiée pouvant atteindre 3,5 milliards de dollars, dirigée par Mizuho, avec Goldman Sachs et les ordres de manipulation d'armes de Morgan Stanley et Mitsubishi UFJ Securities. Pour les observateurs de l’IA, la prochaine étape sera le roadshow – et la première véritable lecture de ce que les marchés publics pensent réellement d’un laboratoire d’IA de pointe.
Pour les régulateurs et les responsables des changes japonais, décrocher la partie japonaise de l'introduction en bourse la plus médiatisée depuis le début du boom de l'IA est une victoire en termes de réputation à un moment où le marché intérieur en a cruellement besoin. Que cela marque le début d'une réouverture plus large du marché japonais des introductions en bourse – ou une action ponctuelle motivée par la folie de l'IA – dépendra de la manière dont l'action se négociera une fois qu'elle sera finalement cotée.
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