L'industrie de l'intelligence artificielle devra générer environ 6 000 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2031 pour justifier l'énorme capital investi dans les centres de données, selon un nouveau rapport du cabinet de conseil Bain & Company publié mardi.
Le calcul est simple et impitoyable. Bain prévoit que les dépenses annuelles consacrées à l'infrastructure d'IA (nouvelles installations, capacité accrue et mises à niveau de la base installée de GPU, de mémoire et d'équipements réseau) pourraient atteindre 1 500 milliards de dollars d'ici 2031. Si les dépenses en capital consomment environ un quart des revenus de l'industrie, ce que Bain appelle « un pourcentage ambitieux mais raisonnable basé sur les tendances parmi les fournisseurs de cloud », le marché de l'IA devrait approcher les 6 000 milliards de dollars par an pour soutenir le développement. Pour plus de contexte sur cette histoire, consultez notre actualités IA.
"La vitesse et l'ampleur sans précédent du développement de l'IA, avec des milliards investis dans les puces, les centres de données, les réseaux et les systèmes électriques, ont attiré l'attention sur le défi du renforcement des capacités", indique le rapport. "Mais la question la plus importante est peut-être de savoir si une valeur économique suffisante peut être créée pour le justifier."
D'où proviendraient 6 000 milliards de dollars par an
La répartition par Bain de ce pool de revenus hypothétiques est une carte des domaines dans lesquels l'industrie doit encore inventer de nouvelles activités. La part la plus importante – environ 4 200 milliards de dollars – devrait provenir des revenus de produits qui n’existent pas encore : de nouvelles offres dans les domaines de la recherche, de la publicité, de l’autonomie et de l’IA physique.
La productivité des entreprises, le segment où se produit aujourd'hui l'essentiel de la monétisation de l'IA, devrait croître pour atteindre entre 1 000 et 1 400 milliards de dollars de revenus annuels pour soutenir les gains dans le développement de logiciels, les ventes, le marketing, le service client et les opérations informatiques.
Les services axés sur le consommateur – abonnements et publicité sur les produits d’IA – devraient contribuer entre 200 et 400 milliards de dollars. C’est le segment sur lequel l’industrie a le plus insisté, alors que les fournisseurs se précipitent pour proposer des produits basés sur l’IA à des milliards d’utilisateurs, et même son plafond optimiste est bien en deçà de ce que l’infrastructure exige.
"De nouveaux produits et utilisations qui n'existent pas aujourd'hui ouvriront la voie à de nouveaux marchés et à de nouvelles opportunités grâce à une intelligence abondante - ceux-ci pourraient inclure la découverte de médicaments, la santé mentale et la production d'énergie", a déclaré Bain.
« Une vague d'innovation qui éclipsera le mobile et le cloud »
David Crawford, président du département technologique mondial de Bain et auteur principal du rapport, a déclaré que le débat sur l'économie de l'IA était trop étroitement ciblé.
"Le débat d'aujourd'hui est centré sur la productivité des employés", a déclaré Crawford. "L'économie de l'infrastructure de l'IA exige des milliers de milliards de nouveaux revenus au-delà des gains de productivité. Ce dont l'industrie a besoin, c'est d'une vague d'innovation qui éclipsera ce que le mobile et le cloud ont permis."
Le rapport met également en évidence une nouvelle mesure qui, selon Bain, est devenue la variable concurrentielle du secteur : la vitesse d'absorption, c'est-à-dire le rythme auquel les entreprises peuvent réellement mettre l'IA à profit. Bain note que les principaux laboratoires d'IA investissent plus de 9,75 milliards de dollars dans des modèles d'ingénierie spécialement conçus pour aider les entreprises clientes à assimiler plus rapidement la technologie.
Les centres de données doublent leur coût tous les 12 à 16 mois
L’ampleur de la course aux infrastructures derrière ces chiffres s’accélère selon sa propre courbe. Bain a constaté que la taille et le coût des centres de données IA doublent environ tous les 12 à 16 mois.
Le rapport cite à titre d'exemple les données d'Epoch AI sur le centre de données Prometheus de Meta dans l'Ohio. L’installation a actuellement une capacité de 600 mégawatts pour un coût estimé à 24 milliards de dollars en 2025. D’ici 2027, ce montant devrait atteindre 2 gigawatts et 80 milliards de dollars. D’ici 2029, la capacité devrait atteindre 5 gigawatts pour un coût pouvant atteindre 175 milliards de dollars, et d’ici 2030, le site atteindra 9 gigawatts pour un coût d’environ 200 milliards de dollars.
Ces courbes de coûts expliquent pourquoi la question des revenus devient urgente et pourquoi Bain soutient que l’industrie ne peut pas simplement se frayer un chemin vers la durabilité. Chaque doublement de capacité relève la barre des revenus que les futurs produits doivent franchir. Le rapport souligne également une série de contraintes qui deviennent de plus en plus difficiles à mesure que le développement se poursuit : garantir la capacité du réseau pour alimenter les installations, se procurer des GPU et d'autres composants d'infrastructure, et trouver la main-d'œuvre qualifiée pour les faire fonctionner.
La question qui plane sur le boom
Le rapport arrive à un moment délicat pour le secteur. Les hyperscalers, les fonds souverains et les prêteurs privés ont tous accru leur exposition aux infrastructures d’IA, et les analystes de Wall Street ont passé une grande partie de 2026 à se demander si la croissance des revenus peut suivre le rythme des dépenses en capital.
La réponse de Bain n’est pas que le développement est voué à l’échec, mais qu’il est inachevé : l’industrie a prouvé qu’elle pouvait dépenser à une échelle sans précédent, et elle dispose désormais d’environ cinq ans pour inventer les produits, les marchés et les habitudes de consommation qui permettraient de générer 6 000 milliards de dollars de revenus annuels réels.
Si cette vague d’innovation se matérialise, le pari sur les infrastructures sera rentabilisé. Si ce n'est pas le cas, les calculs de Bain impliquent une correction douloureuse : des milliers de milliards de dollars de centres de données à la poursuite d'un marché qui ne s'est jamais développé.
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