Foxconn, le géant de l'électronique taïwanais qui assemble les serveurs d'IA phares de Nvidia, a enregistré une hausse d'environ 40 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, alors que la demande croissante de matériel d'intelligence artificielle a fait passer pour la première fois son activité cloud et serveurs au-delà des smartphones.

Les chiffres, publiés le 5 juillet 2026, offrent le signal le plus clair à ce jour selon lequel le développement mondial de l’infrastructure de l’IA ne montre aucun signe de ralentissement. Pour les derniers développements en IA, le résultat de Foxconn est un indicateur : l'entreprise est le plus grand fabricant sous contrat au monde et le principal assembleur des racks de serveurs IA pour plateforme Blackwell de Nvidia, qui se trouvent au centre du boom des dépenses dans les centres de données.

Les serveurs IA dépassent les smartphones

Selon les rapports de Bloomberg, Fortune et Reuters, Hon Hai Precision Industry – le nom officiel de Foxconn – a annoncé des ventes trimestrielles qui ont largement dépassé les attentes des analystes, grâce à ce que la société a décrit comme une demande « solide » pour les produits d'IA. Benzinga a signalé une augmentation d'environ 40 % d'une année sur l'autre, tandis que Startup Fortune a noté que les ventes de serveurs d'IA ont désormais dépassé l'activité traditionnelle de Foxconn en matière de smartphones en tant que principale source de revenus de l'entreprise.

Le changement est frappant. Foxconn a bâti sa domination en assemblant des iPhones et des appareils électroniques grand public pour Apple et d'autres marques. Pendant des années, les smartphones ont ancré son bilan. Les résultats du deuxième trimestre confirment que les accélérateurs d'IA et les systèmes de serveurs qui les hébergent sont passés d'un aspect prometteur au moteur de croissance principal de l'entreprise.

Un proxy pour les dépenses des grandes technologies

Étant donné que Foxconn assemble les racks de serveurs GB200 et GB300 construits autour des GPU Blackwell de Nvidia, ses revenus sont largement traités comme un proxy en temps réel de ce que Microsoft, Amazon, Google, Meta et Oracle dépensent réellement en calcul d'IA. Un bond de 40 % suggère que ces engagements se transforment en matériel expédié plutôt qu'en promesses de communiqués de presse restantes.

Ce chiffre apparaît également au milieu d’un débat sur la question de savoir si les dépenses en capital en matière d’IA sont durables ou si elles doivent faire l’objet d’un bilan. La Banque des règlements internationaux a averti dans son rapport annuel qu'une crise des investissements dans l'IA pourrait se répercuter sur l'économie dans son ensemble, et les analystes ont passé des mois à examiner si les plus grands fournisseurs de cloud peuvent obtenir un retour sur leurs achats de GPU. Les résultats de Foxconn font pencher la balance vers la poursuite de la dynamique à court terme.

L’accélération est également visible trimestre après trimestre. Plus tôt en 2026, Foxconn a signalé que les ventes de serveurs d'IA dépassant celles des smartphones avaient entraîné une croissance des revenus d'environ 29 % au premier trimestre. Un bond à environ 40 % au deuxième trimestre suggère que la tendance ne s'aplatit pas mais s'accentue – même si certains à Wall Street avaient prédit une période de réflexion après l'explosion initiale des investissements dans l'IA générative.

Oracle et la facture des dépenses derrière les chiffres

La couverture médiatique de Benzinga a lié les livraisons record de serveurs d'IA de Foxconn à la vague plus large d'engagements hyperscaler, mettant en évidence les dépenses croissantes en calcul d'Oracle. Oracle est devenu l'un des acheteurs d'infrastructures d'IA les plus agressifs, garantissant une vaste capacité GPU à louer aux développeurs et aux entreprises d'IA. Lorsque des entreprises comme Oracle passent des commandes de plusieurs milliards de dollars, ces engagements finissent par apparaître lorsque les racks assemblés quittent les usines de Foxconn.

Ce décalage entre la commande et l'expédition est la raison pour laquelle les résultats de Foxconn sont surveillés de si près. Les revenus comptabilisés au deuxième trimestre reflètent les décisions prises des mois plus tôt, ce qui signifie que les données offrent une lecture tardive mais inhabituellement fiable de la confiance que conservent les plus gros acheteurs. Un bond de 40 % implique que les commandes passées fin 2025 et début 2026 étaient importantes – et qu’elles n’ont pas été annulées ou reportées.

Focus sur la chaîne d'approvisionnement de Nvidia

Foxconn n'est pas le seul assembleur de Nvidia - des concurrents comme Inventec, Wistron et Edgecore de Taiwan construisent également des serveurs IA - mais c'est le plus grand. Ses usines mexicaines en particulier sont devenues essentielles à la stratégie de Nvidia consistant à produire des serveurs d'IA pour les clients américains hors de Chine, en réponse à l'intensification des contrôles à l'exportation sur les puces avancées.

Les chiffres du deuxième trimestre soulignent à quel point la chaîne d’approvisionnement en matériel d’IA est devenue concentrée. La demande circule d'une poignée de géants du cloud vers les conceptions de GPU de Nvidia, puis vers les chaînes d'assemblage de Foxconn, et de là vers les fabricants de mémoire - SK Hynix, Micron et Samsung - qui fournissent la mémoire à large bande passante (HBM) empilée à côté de chaque accélérateur. La montée en puissance de Foxconn est le reflet en aval des commandes passées plusieurs mois plus tôt.

Ce que cela signifie pour le marché

Pour les investisseurs et les observateurs du secteur, le résultat de Foxconn comporte deux points à retenir. Premièrement, les dépenses en infrastructures d’IA sont restées robustes jusqu’au deuxième trimestre 2026, réfutant – du moins pour l’instant – les prévisions d’une falaise imminente des investissements. Deuxièmement, la chaîne d’approvisionnement a du mal à suivre, ce qui explique en partie les pénuries persistantes et les prix élevés qui se sont répercutés sur le marché des GPU grand public.

Nvidia lui-même a décrit le calcul de l'IA comme une opportunité pluriannuelle et de plusieurs milliards de dollars, et des partenaires comme Foxconn en sont la preuve. « Une forte demande en IA », l'expression utilisée par l'entreprise, peut sembler modeste, mais elle se traduit par une opération de fabrication fonctionnant à plein régime pour assembler certains des systèmes de serveurs les plus complexes jamais construits à l'échelle industrielle.

Notamment, la hausse des revenus est survenue alors même que Foxconn fait face à la pression géopolitique pour diversifier sa production hors de la Chine et vers le Vietnam, l'Inde et le Mexique. Le fait que l'entreprise ait quand même enregistré une croissance de 40 % suggère que l'expansion de ses capacités suit le rythme des commandes - pour l'instant.

Gardez une longueur d'avance sur l'IA

Les résultats de Foxconn ouvrent une fenêtre sur l’épine dorsale physique de l’industrie de l’IA. Pour en savoir plus sur les entreprises, les offres et le matériel qui alimentent le boom de l'IA, suivez notre Couverture du secteur de l'IA.

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Sources : Bloomberg, Fortune, Reuters, Benzinga, Taipei Times.