Palantir Technologies דיווחה ברבעון השני על הכנסות של 1.94 מיליארד דולר, זינוק של 93% לעומת שנה קודם לכן, מכיוון שהביקוש לבינה המלאכותית ופלטפורמות ניתוח הנתונים שלה לא הראה סימן להאטה. המניות טיפסו ביותר מ-14% במסחר לאחר שעות העבודה בעקבות התוצאות, אותן הגדיר המנכ"ל אלכס קארפ כ"עולם אחר". המספרים מדגישים כיצד שוק הבינה המלאכותית הארגונית והממשלתית הפך למנוע צמיחה עבור החברה, גם כשתפקידה המתרחב בטכנולוגיות צבא ומעקב גורר ביקורת גוברת. עבור חדשות מתמשכות בינה מלאכותית, ההדפסה של Palantir היא אחד האותות הברורים ביותר עד כה לכמה כסף זורם אל ספקי תוכנת בינה מלאכותית.
המספרים מאחורי הזינוק
על פי דיווחים של אל ג'זירה ו-Mobile World Live, ההכנסות של פלנטיר ברבעון השני הגיעו ל-1.94 מיליארד דולר, עלייה של 93% בהשוואה לשנה. החברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה בין 8.15 מיליארד דולר ל-8.158 מיליארד דולר, עלייה מטווח קודם של 7.65 מיליארד דולר ל-7.662 מיליארד דולר. התיקון מסמן שההנהלה צופה שקצב הצמיחה הנוכחי יחזיק לאורך שאר השנה.
הצמיחה הייתה מבוססת רחבה, אך הבולטת הייתה ההכנסות המסחריות בארה"ב, שצמחו ב-149% משנה לשנה. נתון זה משמעותי מכיוון שהוא מראה שפאלנטיר כבר לא מסתמך בעיקר על חוזים ממשלתיים; חברות מהמגזר הפרטי משלמות כעת באגרסיביות עבור פלטפורמות הבינה המלאכותית שלה. גם ההכנסות של ממשלת ארה"ב עלו בחדות, ועלו ב-90% משנה לשנה ל-809 מיליון דולר, מונע על ידי חוזים עם סוכנויות כולל צבא ארה"ב.
במכתב לבעלי המניות כתב קארפ כי "העסק שלנו מתערב בקצב ובהיקף שמעולם לא היינו עדים להם", והכריז כי "הביקוש לריבונות בינה מלאכותית שוחררה כעת".
מה מניע את האימוץ המסחרי
ההאצה המסחרית של פלנטיר משקפת מגמה רחבה יותר בשוק תוכנת הבינה המלאכותית. ארגונים גדולים שבילו את השנתיים האחרונות בניסויים עם AI גנרטיבי עוברים כעת לפריסות ייצור, והם מחפשים פלטפורמות שיכולות לשלב מודלים עם הנתונים שלהם תוך שמירה על אבטחה וממשל. האונטולוגיה של פלנטיר, שכבת הליבה של אינטגרציית הנתונים שלה ופלטפורמת הבינה המלאכותית החדשה יותר שלה (AIP) ממוקמות לשרת בדיוק את הצורך הזה.
החברה נטתה חזק לתוך Bootcamps והתקשרויות מעשיות שגורמות ללקוחות ארגוניים להשתמש בתוכנה שלה במהירות, תנועת מכירה שנועדה לדחוס את הזמן שבין ריבית לחוזה. אנליסטים הצביעו על גישה זו כעל סיבה מרכזית לכך שההכנסות המסחריות מתרחבות כל כך מהר. קצב הצמיחה המסחרי בארה"ב של 149%, אם יימשך, יציב את פלנטיר בין חברות התוכנה הגדולות הצומחות ביותר בעולם.
חוזים ממשלתיים ממשיכים להתרחב
בצד הממשלתי, מסלולו של פלנטיר עוצב על ידי העמקת קשריו עם סוכנויות פדרליות בארה"ב. החברה מחזיקה בחוזים של מיליארדי דולרים עם ממשלת ארה"ב ושיחקה תפקיד במאמצי אכיפת ההגירה של ממשל טראמפ, שלטענת המבקרים הובילו לגירוש בלתי חוקי. בינואר, משרד ההגנה של בריטניה העניק לפאלנטיר חוזה של 323 מיליון דולר (240 מיליון פאונד), וחוזה נפרד של 444 מיליון דולר (330 מיליון פאונד) עם שירות הבריאות הלאומי, שהוענק בנובמבר 2023, המשיך לבחון את הטיפול בנתוני בריאות רגישים.
Palantir, שנוסדה בשנת 2003 על ידי יזמי טכנולוגיה כולל קארפ והמיליארדר פיטר ת'יל, הרחיבה בהתמדה את טביעת הרגל הממשלתית שלה. הצמיחה של 90% בהכנסות ממשלת ארה"ב מעידה על כך שהמחלוקת הפוליטית עדיין לא תורגמה לעסקים אבודים; אם כבר, נראה שהביקוש לכלי הגנה ומודיעין התומכים בבינה מלאכותית מואצת.
המחלוקת שלא תיעלם
התוצאות הכספיות מגיעות על רקע של ויכוח מתגבר על תפקידו של פלנטיר בלוחמה ומעקב. החברה פתחה את משרדה הראשון בישראל ב-2015 ולאחר שהכריזה על "שותפות אסטרטגית" עם ישראל בינואר 2024, הרחיבה משמעותית את עבודתה בתמיכה במערכה הצבאית של ישראל בעזה ובפעילות בגדה המערבית הכבושה. לפי Open Intel, פלטפורמה העוקבת אחר מעורבות תאגידית בסכסוך, פלנטיר גייסה חברים לשעבר בחטיבת מודיעין הסייבר של יחידת 8200 של ישראל והתוכנה שלה משלבת תקשורת יורטה, תמונות לוויין ומערכי נתונים אחרים כדי לסייע ביצירת רשימות מיקוד צבאיות.
פלנטיר גם התמודדה עם ביקורת על הפילוסופיה המוצהרת שלה בנושא AI וביטחון לאומי. בספר הרפובליקה הטכנולוגית, ספר שנכתב בשיתוף קארפ וראש ענייני תאגידים ניקולס זמיסקה, טוענים המחברים שחברות טכנולוגיה נושאות באחריות לבנות יכולות AI צבאיות מתקדמות. המבקרים אפיינו את תפיסת העולם הזו כצורה של "טכנו-פשיזם", תווית שהחברה דוחה.
נראה שכל זה לא פגע במסלול הפיננסי. זינוק שער המניה לאחר שעות העבודה של יותר מ-14% מצביע על כך שהמשקיעים מתמחרים את המשך הצמיחה ללא קשר לוויכוח האתי.
מה זה אומר עבור שוק תוכנת הבינה המלאכותית
התוצאות של Palantir הן ברומטר שימושי למגזר התוכנה הרחב יותר של AI מכיוון שהחברה יושבת בצומת של מספר פלחים חמים: אינטגרציה של AI ארגוני, AI ממשלתי וביטחוני וניתוח נתונים. כאשר שלושתם גדלים קרוב ל-90 אחוזים בו זמנית, זה מצביע על כך שההוצאות על AI כבר לא מרוכזות בשבבים ובתשתית ענן בלבד. ספקי תוכנה שיכולים לספק פריסות עובדות תופסים נתח הולך וגדל מהתקציבים הארגוניים.
יש לזה השלכות על המתחרים. חברות הבונות אינטגרציה דומות של AI ופלטפורמות סוכניות, מסטארטאפים ועד ספקי ענן גדולים, מתחרות על אותם דולרים שפאלנטיר ממירה כעת בקליפ מהיר. ההנחיה שהועלתה מרמזת שפאלנטיר מאמינה שהצנרת שלה עמוקה מספיק כדי לקיים צמיחה מופרזת לתוך 2027.
סיכונים באופק
למרות כל המומנטום, נותרו סיכונים. הערכת השווי של פלנטיר, גם לאחר התנודתיות האחרונה, מתמחרת צמיחה עתידית רבה, ומותירה מעט מקום להאטה. חוזים ממשלתיים יכולים להיות רגישים מבחינה פוליטית, ושינוי במדיניות הממשל או מחלוקת בפרופיל גבוה עלולים להשפיע על חידושים. בפן המסחרי, הנוף התחרותי צפוף, וארגונים ידועים לשמצה הפכפכים לגבי הפלטפורמות שמרוויחות תקציב לטווח ארוך.
ובכל זאת, קשה להתווכח עם הדפסת הרבעון השני. חברה שמצמיחת הכנסות ב-93 אחוזים בקנה מידה כזה, עם פיטורים של מגזרים מסחריים וממשלתיים, מבצעת ביצוע ברמה שכמה עמיתים יכולים להשוות. אם הצמיחה "מעולם אחר" תימשך תלויה באם יש רגליים לתנופת תוכנת הבינה המלאכותית הרחבה יותר, אבל לעת עתה פלנטיר קבעה אמת מידה מול שאר המגזר יימדד.
הישאר לפני AI
הוצאות בינה מלאכותית ארגוניות משכתבות את טבלאות הצמיחה של תעשיית התוכנה בזמן אמת. קרא עוד חדשות בינה מלאכותית כדי לעקוב אחר אילו חברות מנצחות, אילו נעצרות ומה המשמעות של כל זה עבור השוק.
