Anthropic sedang mempertimbangkan apakah akan mempercepat peluncuran model AI frontier baru menjelang rencana penawaran umum perdana, karena OpenAI GPT-6 Astra membuka keunggulan material pertamanya atas Claude Fable dalam belanja perusahaan dalam lebih dari dua setengah tahun, menurut laporan Reuters yang diterbitkan pada 18 September.
Perdebatan internal terjadi pada saat yang sulit: perusahaan sedang mempersiapkan debut pasar saham yang dapat menentukan fase selanjutnya dari perlombaan AI, dan investor mendesak untuk mendapatkan jawaban yang dapat dibuktikan kepada Astra sebelum road show tersebut dimulai. Ini adalah ujian kompetitif paling tajam bagi laboratorium yang mengutamakan keselamatan, dan tanda terbaru bahwa persaingan bisnis di industri AI semakin intensif — Anda dapat mengikuti perkembangan AI terkini seiring dengan semakin dekatnya waktu IPO.
Pergeseran Pengeluaran Perusahaan
Angka-angka di balik pembahasan ini berasal dari data pengeluaran perusahaan. GPT-6 Astra dari OpenAI kini menyumbang sekitar 13% dari pengeluaran AI perusahaan yang dilacak oleh platform pengeluaran perusahaan Ramp, dibandingkan sekitar 8% untuk Claude Fable dari Anthropic, menurut laporan Reuters.
Ini juga merupakan pertama kalinya dalam lebih dari 30 bulan OpenAI memimpin Anthropic dalam pembelanjaan pengembang melalui OpenRouter, layanan perutean yang banyak digunakan sebagai proxy yang modelnya benar-benar dibayar oleh pengembang. Pergeseran ini penting karena ekonomi AI perusahaan telah menjadi cerita utama yang ditanggung oleh investor untuk kedua perusahaan yang akan masuk ke dalam daftar Anthropic.
Menambah tekanan, Meta secara terpisah dilaporkan secara aktif berupaya mengurangi ketergantungannya pada model yang dihosting Anthropic di dalam produknya sendiri — sebuah pengikisan yang tenang namun berpotensi merugikan jejak distribusi Anthropic di kalangan hyperscaler.
Pendapatan Masih Berpihak pada Antropis — untuk Saat Ini
Paradoksnya adalah lintasan finansial Anthropic tetap menjadi yang terkuat di antara keduanya. Perusahaan tersebut mengakhiri bulan Juli dengan tingkat pendapatan tahunan lebih dari $65 miliar, dibandingkan sekitar $40 miliar untuk OpenAI, menurut angka yang sebelumnya dilaporkan oleh kedua perusahaan dan dikutip dalam liputan Reuters.
Pendapatan setahun penuh Anthropic pada tahun 2025 mencapai sekitar $9 miliar, dan proyeksi internal yang dikutip oleh Reuters menunjukkan bahwa pendapatan Anthropic akan mencapai $190 miliar hingga $200 miliar pada tahun 2028. Namun perkembangan tersebut bergantung pada pola pikir perusahaan – sehingga timbul perdebatan mengenai apakah akan mengirimkan model baru sekarang atau nanti.
Para investor tidak sepenuhnya yakin bahwa pertumbuhan tersebut dapat bertahan. Financial Times melaporkan bahwa para investor memperingatkan Anthropic akan kesulitan mempertahankan pendapatan setelah IPO-nya, sebuah kekhawatiran yang meningkatkan pertaruhan peta jalan produk: peluncuran model baru yang kuat akan memberikan pesan untuk roadshow tersebut, sementara kesalahan langkah dapat membuka peluang bagi mereka yang skeptis.
Kecepatan Keamanan Memenuhi Tekanan Pengiriman
Pertimbangan tersebut bertentangan dengan posisi publik dari kepemimpinan Anthropic sendiri. CEO Dario Amodei berpendapat bahwa “kita harus memperlambat laju peningkatan kemampuan model AI,” dan Reuters melaporkan bahwa perusahaan tersebut sedang melakukan evaluasi keselamatan tambahan pada model kandidat tersebut sebelum mengambil keputusan rilis.
Kehati-hatian tersebut kini bertabrakan langsung dengan para pemegang saham yang mendesak Astra untuk memberikan jawaban yang kompetitif menjelang penawaran umum. Anthropic juga menyeimbangkan profitabilitas tambahan dengan pengeluaran yang berkelanjutan untuk pelatihan di wilayah terdepan – ketegangan yang sama yang dihadapi setiap laboratorium di wilayah terdepan, namun dengan pencatatan publik di kalender, hal ini akan diselesaikan di bawah pengawasan investor dan bukan secara pribadi.
Episode ini terkenal karena apa yang dikatakannya tentang pusat gravitasi industri. Evaluasi keselamatan, setelah faktor pembeda diumumkan pada jadwal laboratorium, menjadi variabel yang dinegosiasikan berdasarkan jadwal pasar.
Pencatatan ini sendiri akan menjadi tonggak sejarah bagi sektor ini. OpenAI secara eksplisit telah menolak untuk melakukan IPO pada tahun 2026, dan Sam Altman menyebut IPO pada jangka waktu tersebut adalah tindakan yang tidak tepat, yang akan menjadikan Anthropic sebagai laboratorium terdepan pertama yang menguji selera pasar publik terhadap ekonomi model perbatasan. Cara investor menilai pertumbuhan komputasi yang pesat, overhead keselamatan, dan konsentrasi pelanggan perusahaan akan menjadi titik referensi bagi setiap perusahaan AI swasta yang menunggu di belakangnya.
Yang Perlu Diperhatikan di Jendela IPO
Menurut Reuters, 60 hari ke depan adalah masa yang sangat penting. Road show IPO diperkirakan akan dimulai paling cepat pada pertengahan Oktober, namun dapat ditunda hingga setelah pemilu paruh waktu AS pada bulan November.
Kegagalan pada bulan November akan membuat OpenAI memperluas jendela Astra tanpa ada yang terbantahkan — namun hal ini juga akan memberikan waktu bagi Anthropic untuk menunjukkan bahwa pendapatan terus meningkat bahkan tanpa model top-line baru. Apa pun pilihannya, keputusan mengenai model kandidat kemungkinan besar akan diambil alih oleh investor, dan hal ini akan menentukan bagaimana harga pasar terhadap IPO pure-play frontier lab yang pertama.
Bagi pembeli perusahaan, dampak jangka pendeknya mungkin sederhana: harga yang lebih tajam, irama rilis yang lebih cepat, dan komitmen perusahaan yang lebih agresif dari kedua laboratorium karena masing-masing laboratorium bersaing untuk mendapatkan bagian biaya yang kini menjadi penentu persaingan.
Tetap Terdepan dalam AI
Mengikuti bisnis AI — IPO, peralihan perusahaan, dan perlombaan model? Baca berita AI selengkapnya di AI Buzz Wire — liputan AI independen, setiap hari.
---
Tetap Terdepan dalam AIDapatkan berita, analisis, dan terobosan AI terkini — semuanya di satu tempat.
Baca berita AI selengkapnya →
