Il CEO di OpenAI Sam Altman è tornato in Corea del Sud durante il fine settimana per un vorticoso giro di incontri con i dirigenti di Samsung e SK Group, secondo The Korea Herald, in una visita che ha sottolineato quanto drammaticamente sia cambiato l'equilibrio di potere nella catena di fornitura dell'hardware AI. Le scarse scorte di memoria hanno rafforzato il potere contrattuale dei produttori di chip proprio nel momento in cui OpenAI ha bisogno di più di tutto – più memoria a larghezza di banda elevata, più wafer, più fabbriche – mentre i suoi stessi obiettivi di raccolta fondi si stanno riducendo sotto il controllo degli investitori.
Altman è arrivato venerdì sera e ha incontrato circa 50 dirigenti Samsung a Yongin, nella provincia di Gyeonggi, sabato, prima di un pranzo con il presidente del gruppo SK Chey Tae-won e i dirigenti di SK hynix e SK Telecom, ha riferito il giornale. In Samsung, le discussioni si sono concentrate sull'uso dell'intelligenza artificiale per migliorare la competitività aziendale, con Altman che ha detto ai suoi ospiti che "il semplice utilizzo dell'intelligenza artificiale non sarà più sufficiente per garantire un vantaggio competitivo sostenibile" e ha aggiunto che sperava di approfondire la cooperazione con il colosso coreano dell'elettronica. Per maggiori informazioni su questa storia, consulta la nostra aggiornamenti sull'intelligenza artificiale.
Perché la memoria diventa improvvisamente il collo di bottiglia
La posta in gioco per la visita è visibile nei numeri che escono dall’industria della memoria. TrendForce prevede che il prezzo di vendita medio misto delle memorie a larghezza di banda elevata aumenterà del 121% nel 2027 rispetto al 2026, riflettendo sia le scarse forniture che una quota crescente di costosi chip HBM4 nel mix. HBM è la memoria impilata direttamente contro gli acceleratori di intelligenza artificiale ed è diventata il singolo componente più contestato nello sviluppo dell'intelligenza artificiale.
Samsung ha dichiarato la scorsa settimana che la sua fornitura HBM per il 2027 era esaurita. SK hynix è andata oltre, affermando che la produzione fino al 2029 è stata effettivamente contabilizzata una volta combinati i contratti fermi e i volumi oggetto di negoziazione con i clienti.
"I clienti richiedono più del doppio del volume che possiamo fornire", ha detto Kim Ki-tae, responsabile vendite e marketing HBM di SK hynix, durante una conferenza stampa, secondo il Korea Herald.
Un'inversione della leva finanziaria
Per due anni, la storia dell'hardware AI ha riguardato la scarsità delle GPU e il potere di determinazione dei prezzi di Nvidia. La crisi della memoria inverte quella dinamica. "Quando i chip di memoria scarseggiano, gli acquirenti hanno meno flessibilità", ha detto al giornale una fonte industriale. "Mantenere rapporti a lungo termine con Samsung e SK hynix è sempre più importante."
Questo è esattamente il motivo per cui Altman salì su un aereo per Seul. Per OpenAI, garantire memoria sufficiente a costi gestibili sta diventando fondamentale poiché l'azienda espande la propria infrastruttura informatica e sviluppa acceleratori AI personalizzati con Broadcom: chip che avranno bisogno di una fornitura HBM garantita per essere spediti su larga scala.
L'ombra dello Stargate sui meeting
C'è una storia dietro le strette di mano. Nell'ottobre 2025, OpenAI ha firmato accordi preliminari Stargate con Samsung e SK che delineano una domanda prevista equivalente a 900.000 wafer DRAM al mese: una cifra che, secondo il Korea Herald, era un obiettivo di produzione, non un ordine vincolante. Un anno dopo, con i fornitori esauriti negli anni a venire, la domanda è quanta parte di quella domanda ambiziosa OpenAI potrà effettivamente bloccare e a quale prezzo.
L’aumento dei costi della memoria incide direttamente sull’economia dell’infrastruttura di OpenAI. Ogni dollaro dell’inflazione HBM confluisce nel costo dei data center che l’azienda sta cercando di costruire, proprio mentre gli investitori che finanziano tali data center chiedono rendimenti più chiari sulla spesa per l’IA.
La pressione sui finanziamenti aumenta la posta in gioco
La visita arriva anche in mezzo ai segnali che la raccolta fondi di OpenAI sta diventando sempre più difficile. Secondo fonti del settore citate dal Korea Herald, OpenAI si è assicurata circa 11 miliardi di dollari in impegni a fronte di un obiettivo iniziale di raccolta fondi di 30 miliardi di dollari. Le stesse fonti hanno indicato che la valutazione proposta di 1,25 trilioni di dollari non è riuscita a raggiungere i 1,4 trilioni di dollari richiesti dalla società e che l’obiettivo di raccolta fondi potrebbe alla fine essere ridotto a circa 20 miliardi di dollari. Le cifre non sono state confermate in modo indipendente e OpenAI non le ha commentate pubblicamente.
La pressione finanziaria aggiunge incertezza ai progetti di data center AI pianificati da OpenAI in Corea, che facevano parte dell'attrazione per i partner coreani quando sono stati firmati gli accordi Stargate. La memoria più economica non è disponibile da nessuna parte; la domanda per Altman era se la costruzione di relazioni potesse almeno garantire la priorità di allocazione quando ogni hyperscaler insegue gli stessi wafer.
Cosa significa per la Corea
Per Samsung e SK hynix, la visita è la conferma che i loro franchise HBM sono diventati asset strategici tanto nella geopolitica quanto nel commercio. I due giganti coreani della memoria siedono ora al centro della catena di fornitura dell’intelligenza artificiale, con un potere di determinazione dei prezzi pari, ed entrambi stanno sfruttando il momento per assicurarsi impegni pluriennali da parte dei maggiori investitori nell’intelligenza artificiale.
Per OpenAI gli incontri del fine settimana riguardavano l'assicurazione. Il piano d'azione dell'azienda – acceleratori Broadcom personalizzati, data center su scala Stargate e prodotti di consumo che dipendono da tutto ciò – richiede una fornitura HBM che ancora non esiste. Convincere Samsung e SK Hynix a costruirlo più velocemente e a dare a OpenAI il suo posto in linea, è ora uno dei compiti più importanti dell'azienda. Il viaggio a sorpresa di Altman a Yongin e Seoul dimostra che intende svolgere quel lavoro di persona.
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