Piccoli lotti di chip AI H200 di Nvidia sono stati autorizzati a entrare nella Cina continentale, secondo un rapporto del Financial Times pubblicato mercoledì, segnando un cambiamento significativo nell'atteggiamento di Pechino nei confronti degli acceleratori fabbricati negli Stati Uniti mentre la corsa globale all'intelligenza artificiale si intensifica.

Il rapporto, ripreso da Reuters e da numerosi organi finanziari, afferma che ByteDance e Tencent, due delle più grandi società tecnologiche cinesi, hanno ricevuto ciascuna circa 10.000 chip Nvidia H200 poiché Pechino consente importazioni limitate pur continuando a promuovere alternative nazionali. Il FT ha descritto la mossa come uno sforzo da parte delle autorità cinesi per aiutare le principali aziende di intelligenza artificiale del paese anche se queste promuovono il silicio locale.

Lo sviluppo è l’ultimo capitolo di una delle storie più seguite nella politica sull’IA, e arriva nel mezzo di un flusso costante di sviluppi trattati nelle ultime notizie sull’IA dalle due superpotenze mondiali.

Una lunga strada verso la consegna

L’arrivo dei chip corona un insolito avanti e indietro tra Washington e Pechino che si è protratto per gran parte del 2026.

A gennaio, Reuters ha riferito che la Cina aveva dato il via libera a ByteDance, Alibaba e Tencent per l'acquisto dei chip H200 di Nvidia, con fonti che descrivono approvazioni di importazione che coprono più di 400.000 GPU.

Gli Stati Uniti hanno seguito in primavera, autorizzando le licenze di esportazione per la vendita di H200 agli acquirenti cinesi – approvazioni che, secondo quanto riferito, valgono circa 10 miliardi di dollari in totale, con licenze per circa dieci aziende cinesi e limiti fino a 75.000 unità ciascuna.

Ma fino a metà luglio, quasi nulla era stato effettivamente spedito. Il sottosegretario al Commercio Jeffrey Kessler ha dichiarato al Congresso che solo un piccolo numero di chip H200 ha raggiunto la Cina o Hong Kong, definendo i volumi banali. Nvidia aveva più volte avvertito gli investitori che le entrate cinesi sarebbero rimaste limitate nonostante le licenze.

Ora sembra che quell’impasse si stia rompendo. Il Financial Times riporta che i chip si stanno spostando nel paese in piccole spedizioni, con ByteDance e Tencent che hanno ricevuto ciascuno circa 10.000 H200: quantità modeste rispetto ai volumi approvati, ma un segnale significativo che entrambi i governi stanno permettendo al commercio di fluire. Moneycontrol, citando il rapporto del FT, ha caratterizzato le spedizioni come piccoli lotti che entrano nel paese sotto i marciapiedi allentati.

Perché Pechino ha cambiato rotta

La leadership cinese ha trascorso due anni a limitare l’accesso all’hardware AI straniero nel tentativo di forzare il proprio settore tecnologico a utilizzare chip nazionali di Huawei, Cambricon e altri fornitori locali. Ma queste catene di approvvigionamento hanno faticato a soddisfare le voraci richieste di calcolo dei laboratori cinesi di intelligenza artificiale in competizione con i modelli di frontiera americani.

Secondo il resoconto del FT, Pechino sta ora calibrando tale politica: consentendo importazioni limitate di H200 per alleviare la pressione sulle sue aziende campione, mantenendo intatta la spinta generale verso l’autosufficienza. L'H200 occupa una via di mezzo strategica: abbastanza potente da essere importante per i carichi di lavoro di addestramento e inferenza, ma è un componente di vecchia generazione che Washington ha ritenuto esportabile secondo le regole attuali, a differenza dei chip di punta di classe Blackwell di Nvidia.

La strategia riecheggia la notizia di inizio mese secondo cui Moonshot AI ha addestrato i suoi modelli Kimi su un cluster H200 da 20.000 chip affittato tramite Alibaba – prova che i laboratori cinesi stanno trovando percorsi creativi verso il silicio occidentale anche sotto costrizione.

Cosa significa per Nvidia

Per Nvidia, è improbabile che il rivolo di consegne possa spostare da solo i risultati trimestrali. Gli analisti avevano notato a luglio che i volumi iniziali erano troppo piccoli per modificare le indicazioni, date le dimensioni complessive dell'azienda.

Ma il valore del segnale è considerevole. La Cina era una volta uno dei mercati più grandi di Nvidia e il regime di licenza H200 rappresenta il quadro scelto da Washington per mantenere quel mercato parzialmente aperto: licenze rigide, limiti di volume e ristrette all'hardware della generazione precedente. Se Pechino continua ad allentare i limiti di importazione e le spedizioni aumentano da migliaia a centinaia di migliaia di unità approvate, le implicazioni sulle entrate aumenteranno rapidamente.

Anche il contesto più ampio è importante: Nvidia si è mossa per isolare la propria attività di intelligenza artificiale attraverso massicci accordi di calcolo con clienti statunitensi, incluso l’accordo storico con OpenAI in Ohio supportato da una garanzia multimiliardaria. Ogni chip incrementale consegnato in Cina si aggiunge a un quadro della domanda già da record per gli acceleratori di intelligenza artificiale.

Il futuro dell'equilibrio

Restano molte incertezze. Le autorità cinesi potrebbero stringere nuovamente il rubinetto se i rendimenti nazionali dei chip migliorassero o se le tensioni politiche divampassero. I funzionari statunitensi hanno mostrato la volontà di rivedere il quadro delle licenze, e i legislatori hanno già criticato le approvazioni H200 come una scappatoia che fornisce a Pechino una potenza di calcolo avanzata.

Per ora, però, circa 20.000 H200 si trovano all’interno di due dei giganti cinesi dell’intelligenza artificiale, e secondo quanto riferito, altre spedizioni sarebbero in movimento. In una corsa all’intelligenza artificiale sempre più definita dall’accesso al computer, anche i piccoli lotti hanno un peso fuori misura – un fatto che non sfugge né a Washington né a Pechino mentre l’anno si avvia verso la sua fase finale.

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