Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), il più grande produttore di chip a contratto del mondo, ha registrato un incredibile aumento del 68% nel giugno 2025, raggiungendo la cifra record di 442,7 miliardi di dollari NT (circa 14,6 miliardi di dollari), sottolineando lo slancio incessante dello sviluppo globale dell'intelligenza artificiale.
Il dato di giugno rappresenta il mese più forte del 2026 per TSMC e un aumento del 6,2% rispetto a maggio, secondo i dati riportati da CNBC, Reuters e TrendForce. L’impennata ha spinto i ricavi del secondo trimestre nella fascia alta delle linee guida di TSMC, rafforzando la fiducia degli investitori che la spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale rimane solida nonostante la più ampia volatilità del mercato.
Per coloro che seguono l'ultima copertura del settore dell'intelligenza artificiale, i risultati di TSMC fungono da indicatore fondamentale. L'azienda produce i chip che alimentano praticamente tutti i principali sistemi di intelligenza artificiale, dalle GPU Hopper e Blackwell di Nvidia al silicio personalizzato progettato da Apple, Amazon e Google.
La domanda di intelligenza artificiale non mostra alcun limite
I numeri arrivano in un momento cruciale. Solo pochi giorni prima, Forbes aveva posto la questione se lo sviluppo dell’intelligenza artificiale avesse un limite. I risultati di giugno di TSMC suggeriscono che non è così, almeno non ancora.
Secondo Anadolu Ajansı e Investing.com, i ricavi del secondo trimestre sono aumentati di circa il 36% su base annua e quelli della prima metà del 2026 sono aumentati di un margine simile. La traiettoria di crescita è stata costante trimestre dopo trimestre, guidata principalmente dalla domanda di tecnologie di packaging avanzate come CoWoS (Chip on Wafer on Substrate), essenziali per gli acceleratori IA ad alte prestazioni.
"I ricavi di giugno di TSMC raggiungono il record di 442,7 miliardi di NT$, le vendite del secondo trimestre raggiungono il livello massimo", ha riferito TrendForce, sottolineando che i risultati danno un tono positivo alla richiesta di utili della società prevista per il 16 luglio.
Una scommessa da 165 miliardi di dollari sulla capacità degli Stati Uniti
L’aumento dei ricavi coincide con l’espansione aggressiva di TSMC della sua presenza manifatturiera negli Stati Uniti. La società sta costruendo un enorme cluster di chip in Arizona che rappresenta un investimento di 165 miliardi di dollari, volto a rafforzare la produzione nazionale di semiconduttori mentre le tensioni geopolitiche con la Cina si intensificano.
Questa espansione fa parte di un più ampio sforzo di reshoring nel settore dei semiconduttori. Lo stesso giorno in cui TSMC ha pubblicato i dati di giugno, King Yuan Electronics (KYEC) di Taiwan, un'importante società di test di chip, ha approvato un investimento di 1,4 miliardi di dollari in uno stabilimento statunitense, segnalando che l'intera catena di fornitura di semiconduttori sta seguendo l'esempio di TSMC.
La connessione Nvidia
Le fortune di TSMC rimangono profondamente intrecciate con Nvidia, il suo più grande cliente di chip IA avanzati. Le GPU con architettura Blackwell di Nvidia, che alimentano i data center di OpenAI, Meta, Microsoft e Google, sono prodotte esclusivamente da TSMC utilizzando i suoi nodi di processo a 4 e 3 nm.
La relazione funziona in entrambi i sensi. Mentre i modelli di intelligenza artificiale cinesi continuano a guadagnare terreno a livello globale, la domanda per la capacità di confezionamento avanzata di TSMC si è solo intensificata, spingendo la fonderia a dare priorità alla produzione legata all’intelligenza artificiale rispetto agli ordini di chip legacy.
Cosa verrà dopo
Tutti gli occhi sono ora puntati sulla previsione degli utili del secondo trimestre di TSMC il 16 luglio. Gli analisti osserveranno attentamente diversi indicatori chiave: potere di determinazione dei prezzi per i nodi avanzati, tempistiche di espansione della capacità di CoWoS e qualsiasi commento sulla sostenibilità della domanda fino al 2027.
Le linee guida della società per il terzo trimestre del 2026 saranno particolarmente esaminate. Con le principali aziende di intelligenza artificiale che, secondo quanto riferito, corrono per costruire modelli più efficienti in termini di costi, alcuni osservatori si sono chiesti se l’insaziabile domanda di elaborazione finirà per stabilizzarsi. I numeri di giugno di TSMC, tuttavia, suggeriscono che quel giorno non è ancora arrivato.
Per il settore dei semiconduttori in generale, i risultati di TSMC rassicurano sul fatto che il ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale, giunto al terzo anno, continua ad accelerare. I ricavi record mettono sotto pressione anche concorrenti come Samsung Foundry e Intel Foundry Services, che hanno faticato a eguagliare le capacità produttive avanzate di TSMC.
Mentre la rivoluzione dell’intelligenza artificiale rimodella i settori, dalla sanità alla finanza, l’umile wafer di silicio rimane il suo input più critico. E per ora, TSMC è l’azienda che ne produce più di chiunque altro.
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