コリア・ヘラルド紙によると、OpenAIの最高経営責任者（CEO）サム・アルトマン氏は週末に韓国に戻り、サムスンやSKグループの幹部らと目まぐるしく会合を行ったが、今回の訪問でAIハードウェアのサプライチェーンにおけるパワーバランスがいかに劇的に変化したかが浮き彫りになったという。 OpenAIがより多くの高帯域幅メモリ、より多くのウエハ、より多くの工場を必要とする一方で、投資家の厳しい監視の下でOpenAI自身の資金調達目標が縮小しているまさにその瞬間に、メモリ供給の逼迫はチップメーカーの交渉力を強化している。

同紙によると、アルトマン氏は金曜夜に到着し、土曜日に京畿道龍仁市でサムスン幹部約50名と面会し、その後SKグループ会長チェ・テウォン氏やSKハイニックス、SKテレコムの幹部らと昼食をとったという。サムスンでは、ビジネスの競争力を向上させるためのAIの活用に焦点を当てた議論が行われ、アルトマン氏は主催者に対し、「持続的な競争上の優位性を確保するには、もはやAIの利用だけでは十分ではない」と語り、韓国のエレクトロニクス大手との協力を深めたいと付け加えた。 この件の詳細は、人工知能の最新情報をご覧ください。

メモリが突然ボトルネックになる理由

今回の訪問の重要性は、メモリ業界から発表される数字を見れば明らかだ。 TrendForce は、供給不足と高価な HBM4 チップの割合の増加を反映して、高帯域幅メモリの総合平均販売価格は 2026 年から 2027 年に 121% 上昇すると予測しています。 HBM は AI アクセラレータに対して直接スタックされたメモリであり、AI 構築において最も争点となっている唯一のコンポーネントとなっています。

サムスンは先週、2027年のHBM供給が完売したと発表した。 SKハイニックスはさらに踏み込んで、2029年までの生産は、確定契約と顧客交渉中の生産量を合わせれば実質的に計上されると述べた。

コリア・ヘラルド紙によると、SKハイニックスのHBM販売・マーケティング責任者であるキム・ギテ氏は、「顧客は当社が供給できる量の2倍以上を要求している」と決算会見で述べた。

レバレッジの逆転

2 年間、AI ハードウェアの話は GPU の不足と Nvidia の価格決定力に関するものでした。記憶喪失はそのダイナミックさを逆転させます。 「メモリチップが不足すると、購入者の柔軟性が低下する」と業界関係者は同紙に語った。 「サムスンおよびSKハイニックスとの長期的な関係を維持することがますます重要になっている。」

まさにそれが、アルトマンがソウル行きの飛行機に乗った理由だ。 OpenAI にとって、同社がコンピューティング インフラストラクチャを拡張し、Broadcom と協力してカスタム AI アクセラレータを開発しているため、管理可能なコストで十分なメモリを確保することが重要になっています。チップを大規模に出荷するには、独自の HBM 供給が保証されている必要があります。

会議を覆うスターゲイトの影

握手の裏には歴史がある。 2025年10月、OpenAIはサムスンおよびSKと、月間90万枚のDRAMウェーハスタートに相当する予測需要を概説する予備的なスターゲート契約に署名した。この数字は生産目標であり、拘束力のある注文ではないとコリア・ヘラルド紙は指摘している。 1 年後、何年も先のサプライヤーが完売する中、問題は、OpenAI が実際にその熱望的な需要をどれだけ、そしてどの価格で確保できるかということです。

メモリコストの上昇は、OpenAI のインフラストラクチャ経済を直接圧迫します。 HBM のインフレは 1 ドルごとに、同社が建設を急いでいるデータセンターのコストに流れ込みます。ちょうど、それらのデータセンターに資金を提供している投資家が AI 支出に対するより明確な収益を求めているのと同じです。

資金調達のプレッシャーによりリスクが高まる

今回の訪問は、OpenAI自身の資金調達が困難になりつつある兆候の中で行われた。コリア・ヘラルドが引用した業界関係者によると、OpenAIは当初の300億ドルの資金調達目標に対し、約110億ドルの約束を確保したという。同関係筋は、提案されている評価額1兆2500億ドルは同社が求めていた1兆4000億ドルを下回っており、最終的には資金調達目標が約200億ドルに引き下げられる可能性があることを示唆した。この数字は独自に確認されておらず、OpenAI はそれらについて公式にコメントしていません。

資金調達の圧力により、OpenAIが韓国で計画しているAIデータセンタープロジェクトに不確実性が加わっているが、これはスターゲイト契約締結時に韓国のパートナーにとって魅力の一部だった。安価なメモリはどこにもありません。アルトマン氏の疑問は、すべてのハイパースケーラーが同じウェーハを追いかけているときに、関係構築によって少なくとも割り当ての優先順位を確保できるかどうかだった。

韓国にとってそれは何を意味するのか

サムスンとSKハイニックスにとって、今回の訪問は、自社のHBMフランチャイズが商業だけでなく地政学においても戦略的資産となっているということの確認となる。韓国のメモリ大手 2 社は現在、AI サプライチェーンの中心に位置し、それに匹敵する価格設定力を持っており、両社ともこの機会を利用して、最大の AI 支出者からの複数年にわたる契約を獲得しようとしています。

OpenAI にとって、週末の会議は保険に関するものでした。同社のロードマップ (カスタム Broadcom アクセラレータ、Stargate 規模のデータ センター、およびそのすべてに依存する消費者向け製品) では、まだ存在しない HBM の供給が必要です。 Samsung と SK hynix を説得して、より迅速に構築し、OpenAI にその地位を与えることは、現在、同社で最も重要な仕事の 1 つです。アルトマン氏の龍仁とソウルへの突然の訪問は、彼がその仕事を直接行うつもりであることを示している。

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