코리아헤럴드에 따르면 OpenAI CEO 샘 알트만(Sam Altman)이 주말에 한국을 방문해 삼성 및 SK그룹 경영진과 회오리바람을 만났다고 한다. 이번 방문은 AI 하드웨어 공급망에서 힘의 균형이 얼마나 극적으로 변화했는지를 강조한 것이다. 부족한 메모리 공급으로 인해 OpenAI가 더 많은 고대역폭 메모리, 더 많은 웨이퍼, 더 많은 공장 등 모든 것을 더 필요로 하는 바로 그 순간에 칩 제조업체의 협상력이 강화되었으며, 투자자의 감시로 자체 자금 조달 목표가 줄어들고 있습니다.

알트만 사장은 지난 토요일 밤 경기도 용인에 도착해 삼성 임원 50여 명을 만난 뒤 최태원 SK그룹 회장, SK하이닉스, SK텔레콤 임원들과 함께 점심을 먹었다고 신문이 보도했다. 삼성에서는 비즈니스 경쟁력 향상을 위해 AI를 활용하는 것에 초점이 맞춰졌는데, 알트만은 진행자들에게 “단순히 AI를 활용하는 것만으로는 더 이상 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하는 데 충분하지 않다”고 말하고 한국 전자 대기업과의 협력을 심화하기를 희망한다고 덧붙였습니다. 이 이야기에 대한 자세한 내용은 AI 뉴스를 참조하세요.

메모리가 갑자기 병목 현상을 일으키는 이유

이번 방문에 대한 이해관계는 메모리 업계에서 나오는 수치에서 드러납니다. TrendForce는 고대역폭 메모리의 혼합 평균 판매 가격이 2026년보다 2027년에 121% 급등할 것으로 예측합니다. 이는 공급 부족과 값비싼 HBM4 칩의 점유율 증가를 반영합니다. HBM은 AI 가속기와 직접적으로 쌓인 메모리이며, AI 구축에서 가장 경쟁이 치열한 단일 구성 요소가 되었습니다.

삼성은 지난주 2027년형 HBM 공급이 매진됐다고 밝혔습니다. SK하이닉스는 한 걸음 더 나아가 확정 계약과 고객 협상 물량이 합쳐지면 2029년까지의 생산량이 효과적으로 계산됐다고 밝혔다.

코리아헤럴드에 따르면 SK하이닉스 HBM 영업·마케팅 총괄 김기태 상무는 "고객들은 우리가 공급할 수 있는 물량의 두 배 이상을 요구하고 있다"고 말했다.

레버리지 반전

2년 동안 AI 하드웨어 이야기는 GPU 부족과 Nvidia의 가격 결정력에 관한 것이었습니다. 메모리 위기는 그 역동성을 뒤집습니다. 업계 관계자는 신문에 "메모리 칩 공급이 부족하면 구매자의 유연성이 떨어진다"고 말했다. "삼성, SK하이닉스와 장기적인 관계를 유지하는 것이 점점 더 중요해지고 있습니다."

이것이 바로 알트만이 서울행 비행기를 탔던 이유이다. OpenAI의 경우 회사가 컴퓨팅 인프라를 확장하고 Broadcom과 함께 맞춤형 AI 가속기를 개발함에 따라 관리 가능한 비용으로 충분한 메모리를 확보하는 것이 중요해지고 있습니다. 이 칩은 대규모로 출시하려면 자체 HBM 공급이 보장되어야 합니다.

회의에 드리워진 스타게이트의 그림자

악수 뒤에는 역사가 있습니다. 2025년 10월, OpenAI는 삼성 및 SK와 함께 월 900,000개의 DRAM 웨이퍼 시작에 해당하는 예상 수요를 개략적으로 설명하는 예비 Stargate 계약을 체결했습니다. 코리아 헤럴드는 이 수치가 구속력 있는 주문이 아니라 생산 목표였다고 지적했습니다. 1년 후, 공급업체가 향후 몇 년 동안 매진되면서 OpenAI가 실제로 얼마나 많은 수요를 확보할 수 있는지, 그리고 가격은 얼마인지가 문제입니다.

메모리 비용 상승은 OpenAI의 인프라 경제성에 직접적으로 영향을 미칩니다. HBM 인플레이션의 모든 달러는 회사가 구축하기 위해 경쟁하고 있는 데이터 센터의 비용으로 흘러 들어갑니다. 이는 해당 데이터 센터에 자금을 조달하는 투자자가 AI 지출에 대해 더 명확한 수익을 요구하는 것과 같습니다.

자금 조달 압력으로 인해 위험이 증가함

이번 방문은 또한 OpenAI의 자체 자금 조달이 점점 더 어려워지고 있다는 조짐이 보이는 가운데 이루어졌습니다. 코리아 헤럴드가 인용한 업계 소식통에 따르면 OpenAI는 초기 자금 조달 목표인 300억 달러에 대해 약 110억 달러의 약속을 확보했습니다. 동일한 소식통에 따르면 제안된 가치 평가액 1조 2500억 달러는 회사가 추구한 1조 4000억 달러에 미치지 못하며 자금 조달 목표는 궁극적으로 약 200억 달러로 줄어들 수 있습니다. 이 수치는 독립적으로 확인되지 않았으며 OpenAI는 이에 대해 공개적으로 언급하지 않았습니다.

자금 압박으로 인해 Stargate 계약이 체결되었을 때 한국 파트너의 매력 중 하나였던 OpenAI가 계획한 한국의 AI 데이터 센터 프로젝트에 불확실성이 가중되었습니다. 더 저렴한 메모리는 어디에서도 제공되지 않습니다. Altman의 질문은 모든 하이퍼스케일러가 동일한 웨이퍼를 쫓을 때 관계 구축이 최소한 할당 우선순위를 확보할 수 있는지 여부였습니다.

한국에 미치는 영향

삼성과 SK하이닉스의 이번 방문은 그들의 HBM 프랜차이즈가 상업뿐만 아니라 지정학적 측면에서도 전략적 자산이 되었음을 확인하는 것입니다. 한국의 두 거대 메모리 기업은 이제 그에 걸맞은 가격 결정력을 갖고 AI 공급망의 중심에 자리잡고 있으며, 두 회사 모두 가장 큰 AI 지출업체로부터 다년간의 계약을 체결하는 데 시간을 활용하고 있습니다.

OpenAI의 경우 주말 회의는 보험에 관한 것이었습니다. 회사의 로드맵(맞춤형 Broadcom 가속기, Stargate 규모 데이터 센터 및 이에 의존하는 소비자 제품)에는 아직 존재하지 않는 HBM 공급이 필요합니다. 삼성과 SK 하이닉스를 설득하여 더 빠르게 구축하고 OpenAI에 그 자리를 내주는 것은 이제 회사에서 가장 중요한 업무 중 하나입니다. 알트만의 용인과 서울 깜짝 여행은 그가 직접 그 일을 하겠다는 의지를 보여준다.

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