미국 연방준비제도(연준)가 고위 재무관을 대상으로 최근 실시한 설문조사에 따르면 인공지능(AI)으로 인한 위협은 이제 미국 금융 시스템이 직면한 위험 목록의 1위에 올랐다. CNBC가 보도한 바와 같이, 중앙은행의 연 2회 평가에서는 AI를 금융 안정성에 대한 가장 큰 위험으로 꼽는 응답자가 급증했으며, 이는 언급된 다른 위험을 훨씬 능가합니다.

이번 조사 결과는 같은 설문 조사의 봄 버전보다 눈에 띄게 확대되었으며, 규제 당국이 이제 AI 노출을 개별 은행의 틈새 운영 문제가 아닌 시스템 전반의 문제로 보고 있음을 확인시켜 줍니다. 이 이야기에 대한 자세한 내용은 AI 뉴스를 참조하세요.

응답자의 87%가 AI를 두드러진 위험이라고 부릅니다.

CNBC가 보도한 보고서에 따르면 지난 금요일 발표된 설문조사 응답자 중 87%가 AI를 금융 시스템의 '주요 위험'으로 꼽았습니다. 올해 봄에 실시한 조사에서 이 수치는 50%로 높아졌다.

AI의 인용 점유율은 다음으로 가장 많이 언급되는 위험인 위험 자산 조정보다 훨씬 앞서 있습니다. 설문 조사 대상자의 52%가 이를 꼽았습니다. 기타 주요 위험으로는 장기 금리 상승(48%), 사이버 공격(43%), 재정 부채 지속 가능성(43%) 등이 있었습니다. 부채 문제는 미국의 부채가 40조 달러를 넘고 예산 적자가 2조 달러에 육박한다는 점에서 비롯됩니다.

응답자에는 다양한 시장 참가자, 경제학자, 분석가 및 기관 소식통이 포함되어 있으며, 보고서는 이번 달 중간 선거를 불과 며칠 앞둔 10월 28일까지의 기간을 다루고 있습니다.

해석에는 그 타이밍이 중요합니다. 설문조사 창은 선거 전과 AI 관련 최대 기업의 최근 수익 보고서가 발표되기 전에 닫혔습니다. 즉, AI에 대한 우려의 급증은 선거 후 상황에 대한 반응이 아니라 가을의 시장 격동기에 금융 전문가들 사이에서 이미 강화된 정서를 반영한다는 의미입니다.

AI 우려의 세 가지 뚜렷한 영역

보고서 자체에서는 응답자들이 AI가 시스템을 위협한다고 보는 세 가지 별도의 채널을 식별합니다. CNBC가 인용한 보고서는 다음과 같이 밝혔습니다. "응답자들은 세 가지 뚜렷한 우려 영역을 지적했습니다. (1) 높은 주식 가치 평가와 예상보다 낮은 수익으로 인해 낮은 가치 평가 및 시장 조정이 발생할 가능성, (2) 정교한 국가 행위자의 악의적인 공격이나 선구적인 AI 모델 자체로 인한 피해에서 비롯되는 사이버 보안 위험, (3) 복잡한 형태의 AI 관련 자금 조달과 관련된 위험."

첫 번째 우려는 최근 몇 달 동안의 시장 환경에 직접적으로 나타납니다. 월스트리트가 지속적인 수익 성장을 가정하는 높은 평가를 받고 있는 AI 하이퍼스케일러보다 우위에 있습니다. 두 번째는 프레이밍으로 주목할 만합니다. 응답자들은 정교한 국가 행위자의 AI 지원 공격뿐만 아니라 최첨단 AI 모델 자체로 인한 피해 가능성을 지적했습니다. 이는 금융 인프라를 뒷받침하는 시스템이 그 자체로 불안정의 원인이 될 수 있다는 점을 인정한 것입니다.

세 번째 우려 사항인 복잡한 AI 관련 자금 조달은 해당 부문의 구축 자금이 어떻게 조달되었는지를 반영합니다. 기술을 지원하는 데이터 센터의 급속한 확산은 재정적 문제뿐만 아니라 정치적 문제도 되었습니다. 이번 달 중간 선거 출구 조사에서 유권자의 56%가 데이터 센터가 자신의 선택에 매우 중요하다고 답했습니다.

시스템이 안정적으로 보입니다 — 주의사항

보고서는 AI 조사 결과 외에도 금융 시스템이 상당히 안정적이라는 사실을 발견했습니다. 그러나 여기에는 현재 AI 주기 이전에 발생하는 경고 신호가 포함되어 있습니다. CNBC의 보고서 요약에 따르면 헤지펀드 레버리지는 2013년 이후 최고 수준이며 레버리지는 상대적으로 소규모 기업 그룹에 집중되어 있습니다.

집중력은 AI 관련 걱정을 더욱 가중시킵니다. 레버리지가 높은 소수의 펀드가 동일한 혼잡한 AI 거래에 대한 노출을 공유하는 경우 AI 관련 주식의 조정은 다각화 가정이 제안하는 것보다 더 빠르게 시스템을 통해 전달될 수 있습니다. 집중된 레버리지와 집중된 노출의 상호 작용은 위기가 발생하기 전에 연준이 표면화하도록 고안된 일종의 역동적인 것입니다.

설문조사가 AI 시장에 미치는 영향

대략 6개월 만에 설문조사 비율이 50%에서 87%로 급증했다는 것이 헤드라인 시사점입니다. 이러한 변화의 속도는 가치 평가 확대, 데이터 센터 지출 논쟁, AI 관련 신용 구조에 대한 세간의 이목을 끄는 논의 등 최근 사건으로 인해 금융 전문가의 위험 평가가 최근 설문 조사 기록의 어떤 유사한 주제보다 빠르게 진행되었음을 시사합니다.

은행과 규제 기관의 경우 결과는 다음 감독 주기의 의제를 설정합니다. AI 관련 금융 구조는 조사관의 관심을 더 끌 것으로 예상되며, 프론티어 모델 자체가 잠재적인 피해 원인으로 언급되면 AI 안전 논의가 금융 안정성 정책에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자들에게 이 메시지는 예측이라기보다는 합의된 스냅샷입니다. 금융 시스템에 가장 가까운 전문가들은 이제 AI를 가장 큰 취약점으로 꼽습니다. 조사 결과는 위기가 다가오고 있다고 말하지 않습니다. 안정성을 담당하는 사람들은 시스템의 가장 큰 미지수는 더 이상 금리나 인플레이션이 아니라고 믿습니다. 이는 AI 거래가 바뀔 때 일어나는 일입니다.

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