Google, 122억 달러 규모의 영장 거래에서 맞춤형 AI 칩용으로 Marvell 활용

Google은 맞춤형 TPU AI 칩 구축을 지원하기 위해 Marvell과 계약을 맺고 최대 122억 달러 상당의 영장을 부여했습니다. Marvell 주가는 급등했고 Broadcom은 5% 하락했습니다.

구글은 AI 붐의 가장 큰 칩 파트너십 중 하나를 체결했습니다. 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)와 계약하여 수요가 많은 맞춤형 실리콘 개발을 지원하고 검색 대기업에 최대 122억 달러 상당의 지분을 구매할 수 있는 권리를 부여했다고 로이터가 수요일 보도했습니다.

이번 거래는 Big Tech가 소수의 하이퍼스케일 고객을 중심으로 반도체 공급망을 재편하고 AI 구축을 지원하는 공급업체에서 직접 재무적 지위를 차지할 의향이 있다는 최신 신호입니다. 이러한 변화하는 동맹을 추적하는 독자를 위해 당사의 최신 AI 뉴스 보도는 모든 주요 칩 및 모델 발표를 따릅니다.

이 발표는 AI 인프라 주식의 광범위한 랠리 가운데 발표되었으며, 투자자들은 하이퍼스케일러 컴퓨팅 계획에서 직접적인 역할을 확보하는 모든 회사에 보상을 제공합니다. 이 계약에 따라 Marvell은 Google에 주당 206.58달러에 최대 5,897만 주를 매입할 수 있는 영장을 발부했습니다. 로이터에 따르면 이 금액은 완전히 행사될 경우 121억 8천만 달러에 해당합니다. 구글이 영장을 완전히 행사하면 마벨의 5번째로 큰 투자자가 된다.

Marvell이 Google을 위해 구축할 것

이번 파트너십은 AI 모델 실행, 데이터 저장 관리, 네트워크 간 정보 이동을 위한 프로세서를 포함해 Google의 TPU(텐서 처리 장치)와 함께 사용되는 광범위한 기술을 포괄합니다. Marvell은 오랫동안 이러한 종류의 인프라 실리콘 분야를 전문으로 해왔으며 Google 거래를 통해 맞춤형 칩 사업이 극적으로 확장되었습니다.

분석가들은 구글이 지분 옵션에 따른 수량 목표를 달성할 경우 이번 거래로 마벨이 2033 회계연도까지 약 1,200억 달러의 매출을 올릴 수 있다고 말합니다.

투자자들은 발빠르게 반응했다. CNBC에 따르면 마벨 주가는 이 소식이 전해지면서 거의 8% 급등했고, 한때 장중 거래에서는 10%나 급등하기도 했다. Google의 주요 맞춤형 칩 파트너였던 Broadcom은 5% 이상 하락한 반면 Google 모회사 Alphabet의 주가는 거의 변동이 없었습니다.

맞춤형 칩이 승리하는 이유

클라우드 제공업체가 Nvidia의 값비싼 그래픽 프로세서에 대한 저렴한 대안과 추론(현재 AI 컴퓨팅 비용의 대부분을 차지하는 훈련된 AI 모델을 실행하는 프로세스)에 더 적합한 하드웨어를 찾으면서 Google의 TPU와 같은 사내 칩에 대한 수요가 급증했습니다.

최근 Google의 AI 부서 개편을 통해 Google Cloud와 더욱 긴밀한 관계를 맺고 있는 경영진에게 권한이 이전되었으며, 분석가들이 해당 비즈니스의 중심이 점점 더 중요해지고 있다고 말하는 맞춤형 칩 및 AI 인프라에 대한 조명이 더욱 부각되었습니다.

모닝스타의 분석가 윌리엄 커윈(William Kerwin)은 이번 합의를 "마벨에게 큰 승리"라고 말하면서도 이를 브로드컴에 타격으로 해석하지 말라고 경고했다. 그는 로이터통신이 보도한 메모에서 "나는 이 소식을 브로드컴의 경쟁적 대체라기보다는 구글의 새로운 소스에 대한 성장하는 파이로 보았다"고 말했다. Morningstar는 Google을 Marvell이 오랫동안 추구해 온 '흰 고래'라고 부르기까지 했습니다.

Broadcom의 쇠퇴는 Google 뉴스에만 국한되지 않았습니다. Yahoo Finance는 주가가 5% 하락한 것은 VMware 소프트웨어 비즈니스 및 자금 조달 문제에 대한 지속적인 우려를 반영했다고 보고했습니다. 하지만 Google의 맞춤형 칩 프로그램에 대한 독점권을 잃은 것이 분명히 그날의 순환을 촉발한 계기가 되었습니다.

대기업이 공급업체를 인수하는 패턴

Marvell-Google 거래는 AI의 가장 큰 지출자가 AI를 공급하는 회사의 지분을 차지하는 빠르게 성장하는 패턴을 확장합니다.

이달 초 Nvidia는 OpenAI가 오하이오에서 임대하고 있는 데이터 센터 프로젝트에 최대 1,050억 달러의 지원을 제공하기로 합의했습니다. 지난 10월 AMD는 OpenAI에 연간 매출 수백억 달러 상당의 AI 칩을 공급하는 한편 ChatGPT 제조업체에게 칩 제조업체의 최대 약 10% 지분을 매입할 수 있는 옵션을 제공하는 데 동의하는 등 비슷한 계약을 체결했습니다.

이러한 서로 얽힌 관계는 규제 기관과 분석가들 사이에서 AI 공급망 집중에 대한 우려를 불러일으켰으며, 일부 대규모 고객이 점점 더 자체 공급업체의 자본 계획을 인수하고 있습니다. 로이터 보고서는 수요일의 거래가 이러한 우려를 가중시킬 수 있다고 지적했습니다.

AI 칩 시장에 미치는 영향

Marvell의 경우 Google 영장은 주요 고객 프로그램 손실로 인해 회사의 맞춤형 실리콘 야망이 회의론에 직면했던 기간 이후에 세계 최대의 클라우드 컴퓨팅 제공업체 중 하나가 보여준 극적인 신뢰 표를 나타냅니다.

Google의 경우 TPU 수요가 가속화됨에 따라 이 거래로 두 번째 주요 맞춤형 칩 파트너를 확보하여 AI 추론 워크로드가 글로벌 컴퓨팅 용량에 부담을 주는 순간에 단일 공급업체에 대한 의존도를 줄입니다.

그리고 더 넓은 시장에서는 Nvidia GPU뿐만 아니라 맞춤형 실리콘이 전 세계 AI 계산에서 점점 더 많은 점유율을 차지할 것이라는 메시지가 있습니다. Broadcom의 주가 반응은 이해관계를 잘 보여줍니다. Google의 맞춤형 칩 사업의 대부분을 보유하고 있는 회사라도 경쟁자가 자리를 차지하면 수십억 달러의 시장 가치를 잃을 수 있습니다.