Anthropic telah menandatangani perjanjian tujuh tahun bernilai $11.6 bilion dengan Akamai Technologies, perjanjian yang serta-merta harga semula syarikat penyampaian kandungan berusia dua dekad itu sebagai pemain infrastruktur AI yang serius dan meningkatkan stoknya sebanyak 15%.
The Wall Street Journal pertama kali melaporkan nilai perjanjian selama tujuh tahun, $11.6 bilion, di mana Akamai akan membekalkan Anthropic dengan infrastruktur awan dan perkhidmatan perisian. Bloomberg menambat jumlah hampir $12 bilion. Saham Akamai melonjak 15% kepada $127.49 dalam dagangan pagi Jumaat selepas pendedahan itu, manakala simpati bermain hampir tidak bergerak: CoreWeave meningkat kira-kira 1% kepada $91.40, Cloudflare memperoleh 1% kepada $362.58, dan First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) menambah 2%. Untuk pasaran bergerak perkembangan AI terkini, AI Buzz Wire mengikuti setiap perjanjian pengiraan utama apabila ia tiba.
Beban Kerja CPU, Bukan Kluster GPU
Struktur perjanjian itulah yang menjadikannya luar biasa. Daripada menyewa kluster GPU yang besar untuk latihan — domain Amazon, Microsoft dan Google — Anthropic akan menjalankan beban kerja unit pemprosesan pusatnya pada infrastruktur teragih Akamai Cloud, menurut Investor's Business Daily. Penganalisis merangka perjanjian itu sebagai bukti bahawa makmal sempadan boleh memperoleh kapasiti pengiraan yang bermakna tanpa skala besar tradisional atau, dalam kata-kata tajuk utama IBD, "Tiada Nvidia Diperlukan."
Anthropic juga mempunyai pilihan untuk mengembangkan komitmennya lebih jauh sepanjang tempoh perjanjian, memberikan bilik makmal yang berpangkalan di San Francisco untuk mengembangkan jejaknya di rangkaian Akamai apabila permintaan meningkat.
Kenapa Akamai?
Akamai mengendalikan salah satu rangkaian kelebihan teragih terbesar di dunia, dibina selama 25 tahun untuk menyampaikan kandungan yang dekat dengan pengguna. Jejak itu — kapasiti merebak hampir kepada pengguna di seluruh dunia dan bukannya tertumpu di segelintir kawasan hiperskala — sangat sesuai dengan beban kerja CPU yang sensitif kependaman, skala mendatar yang mengiringi inferens AI dan penyajian aplikasi, walaupun ia tidak dapat menggantikan latihan latihan berat GPU.
Waran Terikat dengan Pencapaian
Kejuruteraan kewangan adalah sama pentingnya dengan nombor tajuk. Sebagai sebahagian daripada pengaturan itu, Akamai mengeluarkan waran Anthropic untuk membeli saham pilihan Siri B boleh tukar tanpa mengundi, dengan peletakhakan terikat pada pencapaian kontrak, menurut pendedahan perjanjian itu. Reuters melaporkan bahawa waran itu meliputi kepentingan sehingga 5% daripada syarikat itu.
Struktur itu menyelaraskan peningkatan Anthropic dengan perbelanjaan sebenarnya — lebih banyak perkhidmatan awan yang digunakan mengikut jadual, lebih banyak Akamai yang boleh dituntutnya — menggemakan pengaturan pembiayaan vendor yang telah menjadi perkara biasa di seluruh binaan AI, daripada pembuat cip kepada pengendali pusat data.
Rang Undang-Undang Capex Diutamakan
Ada tangkapan untuk Akamai. Kira-kira $5.5 bilion dalam perbelanjaan modal yang terikat dengan perjanjian itu tiba sebelum hasil, menurut analisis 24/7 Wall St. tentang pendedahan itu, perbelanjaan yang dimuatkan di hadapan yang boleh menekan margin walaupun syarikat itu membiarkan panduan setahun penuhnya tidak berubah. Pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif Akamai Tom Leighton kini perlu meyakinkan pelabur bahawa membina kapasiti untuk pelanggan tunggal yang boleh dipercayai adalah berbaloi dengan tekanan kunci kira-kira.
Keputusan pasaran setakat ini adalah ya. Lonjakan 15% mencerminkan apa yang MarketWatch panggil Akamai sebagai "keunggulan berkuasa berbanding penyedia awan" dalam beban kerja tertentu dan bukannya perhimpunan awan yang luas.
Maksudnya untuk Pasaran Pengiraan
Bagi Anthropic, perjanjian itu merupakan satu lagi catatan dalam lejar komitmen infrastruktur yang semakin meningkat yang kini merentas benua dan vendor. Syarikat itu sebelum ini telah mengumumkan rancangan untuk pusat data Australia pertamanya dalam projek bernilai berpuluh-puluh bilion, dan mempunyai perjanjian berlapis dengan pembuat cip dan pembangun pusat data di samping perhubungan hyperscaler sedia ada.
Bagi industri, mesejnya ialah kekurangan pengiraan AI memecah belahkan bekalan. Makmal Frontier tidak lagi menganggap tiga penyedia awan besar sebagai satu-satunya permainan di bandar; mereka menandatangani perjanjian berbilang tahun yang dipesan lebih dahulu dengan pakar edge, neoclouds dan juga veteran CDN. Jika beban kerja bersebelahan CPU — menyediakan model, mengatur ejen, memproses lebihan teks dan data berstruktur di sekitar panggilan model — terus berkembang lebih pantas daripada permintaan latihan GPU, jangkakan lebih ramai penyandang yang tidak pernah menyentuh AI untuk bangun, seperti yang dilakukan Akamai pada hari Jumaat, bernilai berbilion-bilion lagi.
Buku Main Baharu untuk Tawaran Vendor AI
Komponen waran patut diteliti sendiri, kerana ia mungkin menjadi templat. Daripada membayar tunai sahaja, Anthropic menerima peningkatan berkaitan ekuiti dalam vendor yang dijanjikan berbilion-bilion — satu perkiraan yang mengurangkan risiko mengunci satu pembekal sambil memberikan Akamai pelanggan utama strategik yang kejayaannya secara langsung membiayai pengembangannya.
Struktur serupa telah muncul merentasi rantaian bekalan AI pada tahun lalu, apabila pembeli dan penjual mengira diri mereka bersama-sama dari segi kewangan: pesanan cip dipasangkan dengan ekuiti, pajakan pusat data dipasangkan dengan bahagian hasil, dan kini kontrak awan dipasangkan dengan saham pilihan boleh tukar. Pengawal selia dan saingan akan memerhati bagaimana jalinan ini membentuk persaingan — apabila makmal sempadan memegang waran sehingga 5% daripada penyedia infrastruktur kritikal, garis antara pelanggan dan rakan kongsi menjadi kabur.
Buat masa ini, Wall Street telah membuat pertimbangannya dengan jelas. Sebuah syarikat yang kebanyakan pelabur memfailkan di bawah "pecutan web" mengakhiri minggu ini sebagai salah satu nama infrastruktur AI terhangat pasaran — berdasarkan kekuatan tandatangan.
Kekal Mendahului AI
Daripada tawaran pengiraan berbilion dolar kepada pelancaran model, AI Buzz Wire merangkumi perniagaan kecerdasan buatan semasa ia berlaku.
Baca lebih banyak berita AI →
