Anthropic tekent clouddeal ter waarde van $11,6 miljard met Akamai terwijl aandelen met 15% stijgen

Anthropic heeft een zevenjarige overeenkomst ter waarde van 11,6 miljard dollar getekend met Akamai Technologies, een deal die het twintig jaar oude contentleveringsbedrijf onmiddellijk herwaardeerde als een serieuze AI-infrastructuurspeler en zijn aandelen met 15% deed stijgen.

De Wall Street Journal maakte voor het eerst melding van de zevenjarige overeenkomst ter waarde van 11,6 miljard dollar, waarbij Akamai Anthropic zal voorzien van cloudinfrastructuur en softwarediensten. Bloomberg schatte het totaal op bijna 12 miljard dollar. Akamai-aandelen stegen met 15% naar $127,49 in de handel op vrijdagochtend na de onthulling, terwijl sympathieën nauwelijks bewogen: CoreWeave steeg met ongeveer 1% naar $91,40, Cloudflare won 1% naar $362,58 en de First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) voegde 2% toe. Voor de laatste AI-ontwikkelingen bewegende markten volgt AI Buzz Wire elke grote computerdeal zodra deze binnenkomt.

CPU-werklasten, geen GPU-clusters

Het is de structuur van de deal die het ongebruikelijk maakt. In plaats van enorme GPU-clusters te huren voor training – het domein van Amazon, Microsoft en Google – zal Anthropic de werklasten van de centrale verwerkingseenheden uitvoeren op de gedistribueerde infrastructuur van Akamai Cloud, aldus Investor's Business Daily. Analisten hebben de overeenkomst geframed als bewijs dat grenslaboratoria zinvolle rekencapaciteit kunnen verwerven zonder de traditionele hyperscalers of, in de woorden van IBD's kop: "Geen Nvidia nodig."

Anthropic heeft ook een optie om zijn engagement verder uit te breiden gedurende de looptijd van de overeenkomst, waardoor het in San Francisco gevestigde laboratorium de ruimte krijgt om zijn voetafdruk op Akamai's netwerk te vergroten naarmate de vraag toeneemt.

Waarom Akamai?

Akamai exploiteert een van 's werelds grootste gedistribueerde edge-netwerken, gebouwd in de afgelopen 25 jaar met het leveren van inhoud dicht bij gebruikers. Die footprint – capaciteit verspreid over de hele wereld dicht bij gebruikers in plaats van geconcentreerd in een handvol hyperscale-regio’s – is zeer geschikt voor de latentiegevoelige, horizontaal geschaalde CPU-workloads die gepaard gaan met AI-inferentie en applicatiebediening, zelfs als het GPU-zware trainingsruns niet kan vervangen.

Een bevel gebonden aan mijlpalen

De financiële engineering is net zo opmerkelijk als het hoofdnummer. Als onderdeel van de overeenkomst heeft Akamai Anthropic een warrant uitgegeven om converteerbare preferente aandelen Serie B zonder stemrecht te kopen, waarbij de verwerving gebonden is aan contractmijlpalen, volgens de bekendmaking van de deal. Reuters meldde dat het warrant een belang van maximaal 5% van het bedrijf dekt.

Die structuur brengt de voordelen van Anthropic in lijn met de daadwerkelijke uitgaven – hoe meer clouddiensten het op tijd verbruikt, hoe meer van Akamai het kan claimen – in navolging van de leveranciersfinancieringsregelingen die gemeengoed zijn geworden bij de AI-uitbreiding, van chipmakers tot datacenterexploitanten.

De Capex-wet komt op de eerste plaats

Er zit een addertje onder het gras voor Akamai. Volgens de analyse van 24/7 Wall St. van de openbaarmaking komt er grofweg $5,5 miljard aan kapitaaluitgaven in verband met de deal binnen voordat de inkomsten dat doen. Dit is een vooruitgeschoven uitgave die de marges onder druk zou kunnen zetten, ook al liet het bedrijf zijn verwachtingen voor het hele jaar ongewijzigd. Akamai medeoprichter en CEO Tom Leighton moet investeerders er nu van overtuigen dat het opbouwen van capaciteit voor één enkele, kredietwaardige klant de druk op de balans waard is.

Het oordeel van de markt tot nu toe is ja. De stijging van 15% weerspiegelt wat MarketWatch Akamai's "krachtige voorsprong op cloudproviders" noemde bij bepaalde workloads, in plaats van een brede cloudrally.

Wat het betekent voor de computermarkt

Voor Anthropic is de deal een nieuwe stap in een groeiend register van infrastructuurverplichtingen dat nu continenten en leveranciers omvat. Het bedrijf heeft eerder plannen aangekondigd voor zijn eerste Australische datacenter in een project met een waarde van tientallen miljarden, en heeft overeenkomsten met chipmakers en datacenterontwikkelaars gelaagd bovenop zijn bestaande hyperscaler-relaties.

Voor de sector is de boodschap dat het tekort aan AI-computers het aanbod versnippert. Frontierlabs behandelen de drie grote cloudproviders niet langer als het enige spel in de stad; ze ondertekenen op maat gemaakte, meerjarige deals met edge-specialisten, neoclouds en zelfs CDN-veteranen. Als de CPU-aangrenzende werklasten – het bedienen van modellen, het orkestreren van agenten, het verwerken van de overvloed aan tekst en gestructureerde gegevens rond modelaanroepen – sneller blijven groeien dan de vraag naar GPU-training, kun je verwachten dat meer gevestigde bedrijven die nooit met AI in aanraking zijn gekomen wakker zullen worden, zoals Akamai vrijdag deed, met een waarde van miljarden meer.

Een nieuw draaiboek voor AI-leveranciersdeals

De warrantcomponent verdient zijn eigen onderzoek, omdat het het sjabloon kan worden. In plaats van alleen contant te betalen, ontvangt Anthropic een aan aandelen gekoppeld voordeel van de leverancier waaraan het miljarden toevertrouwt – een regeling die het risico verzacht om vast te zitten aan één enkele leverancier, terwijl Akamai een strategische ankerklant krijgt wiens succes direct zijn expansie financiert.

Soortgelijke structuren zijn het afgelopen jaar in de AI-toeleveringsketen verschenen, terwijl computerkopers en -verkopers zichzelf financieel aan elkaar hechten: chiporders gecombineerd met eigen vermogen, datacenterleases gecombineerd met inkomstenaandelen, en nu een cloudcontract gecombineerd met converteerbare preferente aandelen. Regelgevers en rivalen zullen in de gaten houden hoe deze verwikkelingen de concurrentie bepalen. Wanneer een grenslaboratorium een ​​arrestatiebevel heeft voor maximaal 5% van een aanbieder van kritieke infrastructuur, vervaagt de grens tussen klant en partner.

Voorlopig heeft Wall Street zijn oordeel duidelijk gemaakt. Een bedrijf dat door de meeste investeerders onder ‘webversnelling’ werd geplaatst, eindigde de week als een van de populairste AI-infrastructuurnamen op de markt – op basis van een handtekening.

Blijf AI een stap voor

Van computerdeals ter waarde van een miljard dollar tot de lancering van modellen: AI Buzz Wire behandelt de zaken van kunstmatige intelligentie zoals deze zich voordoet.

Lees meer AI-nieuws →