Zgodnie z oficjalnymi wytycznymi firmy dotyczącymi zysków opublikowanymi 8 października 2026 r. firma Samsung Electronics prognozuje około 107,4 biliona wonów, czyli około 80 miliardów dolarów, zysku operacyjnego w trzecim kwartale 2026 r., co według raportu Reuters jest najwyższym kwartalnym zyskiem, jaki kiedykolwiek odnotowała jakakolwiek firma technologiczna.

Wytyczne, oparte na koreańskich zasadach ujawniania informacji MSSF, zakładają, że skonsolidowana sprzedaż w tym kwartale wyniesie około 195 bilionów wonów, a zysk operacyjny szacowany będzie na wąski przedział od 107,3 ​​biliona do 107,5 biliona wonów. „Financial Times” scharakteryzował wynik jako dziewięciokrotny wzrost popytu na chipy AI, a wielkość zysku plasuje się dokładnie w środku boomu na infrastrukturę AI, który w ciągu ostatnich dwóch lat odmienił przemysł półprzewodników. Dla czytelników śledzących relacjonowanie branży sztucznej inteligencji jest to największa jak dotąd liczba określająca, jaka część wartości rozwiązań AI trafia do dostawców pamięci i chipów.

Liczby, które potwierdzają rekord

Wytyczne firmy Samsung przedstawiają się następująco:

  • Skonsolidowana sprzedaż: około 195 bilionów wonów (zakres: 194–196 bilionów wonów)
  • Skonsolidowany zysk operacyjny: około 107,4 biliona wonów (zakres: 107,3–107,5 biliona wonów)

Koreańskie przepisy dotyczące ujawniania informacji nie pozwalają firmie Samsung na bezpośrednie publikowanie szacunków zysków w formie przedziałów, zatem główne dane liczbowe przedstawiają mediany bazowych przedziałów szacunków. Spółka opublikuje szczegółowe, poddane audytowi wyniki za kwartał w późniejszym terminie.

Wygrane liczby przeliczają się na około 80 miliardów dolarów zysku operacyjnego przy bieżących kursach wymiany, zgodnie z przeliczeniem stosowanym w swoich relacjach przez Reuters, The Wall Street Journal i Bloomberg. Koreański dziennik JoongAng Daily odnotował, że po raz pierwszy kwartalny zysk operacyjny Samsunga przekroczył próg 100 bilionów wonów.

Pamięć AI to silnik

Siłą napędową jest boom pamięci AI. Samsung jest jednym z trzech głównych na świecie producentów pamięci o dużej przepustowości (HBM) — pamięci DRAM znajdującej się obok każdego akceleratora AI — obok krajowego rywala SK hynix i amerykańskiej firmy Micron. Ta sama fala popytu zapełniła księgi zamówień w całej branży pamięci, a analitycy ostrzegają, że pojemność pamięci wyprzeda się z kilkuletnim wyprzedzeniem, ponieważ budowa centrów danych AI postępuje w zawrotnym tempie.

Bloomberg określił ten kwartał jako „niespodziankę związaną z chipami pamięci”, podczas gdy doniesienia Nikkei Asia i placówek regionalnych wykazały, że wzrost zysków w ujęciu rocznym był prawie dziewięciokrotny – blisko 800% wzrostu, napędzanego głównie zyskami z chipów. Ekonomia jest prosta: kiedy każdy dostarczony akcelerator AI wymaga odpowiedniej alokacji drogiego HBM i pamięci DRAM o dużej pojemności, a podmioty zajmujące się hiperskalem kupują akceleratory milionami, producenci pamięci przejmują część niemal każdego dolara wydanego na obliczenia AI.

Co mówi o wyścigu o infrastrukturę AI

Rekordowy kwartał podkreśla niewygodną asymetrię w gospodarce sztucznej inteligencji. Podczas gdy laboratoria sztucznej inteligencji konkurują na modelach, a hiperskalowarki konkurują pod względem pojemności centrów danych, dostawcy fizycznego podłoża — pamięci, zaawansowanych opakowań i wydajności odlewni — przekształcają boom w zysk z niezwykłą wydajnością. Zysk Samsunga za jeden kwartał jest obecnie porównywalny z rocznymi przychodami wielu najważniejszych firm w branży AI.

Potwierdza to także wysoką pozycję firmy Samsung na rynku pamięci. Firma wydała duże środki, aby zniwelować wczesną lukę w dostawach HBM z SK hynix, a jedna czwarta tej wielkości sugeruje, że strategia przynosi efekty dokładnie w momencie, gdy pamięć stała się najwęższym wąskim gardłem w łańcuchu dostaw sztucznej inteligencji.

Boom dostawców bez niedoboru kupujących

Kwartał odzwierciedla również kaskadę ekonomiki infrastruktury AI w górę łańcucha dostaw. Każdy akcelerator dostarczany do centrum danych AI pociąga za sobą łańcuch pomocniczych komponentów — pamięć o dużej przepustowości zapewniająca szybkość, pamięć DRAM o dużej pojemności dla rosnących okien kontekstowych pionierskich modeli oraz zaawansowane opakowanie utrzymujące to wszystko w całości. Samsung, SK hynix i Micron to trzy firmy zdolne do produkcji HBM na dużą skalę, a popyt jest na tyle duży, że raporty branżowe z ostatniego roku ostrzegały, że pojemność pamięci skutecznie się wyprzedaje w nadchodzących latach.

Własne ogłoszenia Samsunga podążają tym samym torem. W ostatnich kwartałach firma zwiększyła swoje zobowiązania w zakresie odlewni i pamięci powiązane z popytem na sztuczną inteligencję i – podobnie jak jej konkurenci – skorzystała na wyścigu nabywców, aby zablokować podaż, zanim ceny wzrosną. Rekordowy kwartał zysków jest finansowym echem tego pośpiechu.

Rynki obserwują oznaki ochłodzenia

Nie wszyscy świętują bez zastrzeżeń. PYMNTS poinformował, że rynki uważnie obserwują cykl zysków Samsunga pod kątem wszelkich oznak wskazujących, że popyt na sztuczną inteligencję może spadać, a rekordowe liczby podnoszą stawkę w przyszłości. Pamięć ma historycznie charakter cykliczny, a w jednej czwartej tej wyjątkowej sytuacji nieuchronnie pojawia się pytanie, jaka część bieżącego zapotrzebowania to budowa trwałej infrastruktury, a jaka część pozycjonowania zapasów przed obawami niedoborów.

Na razie trajektoria skierowana jest w górę. Wytyczne Samsunga poprzedzają publikację pełnego raportu o zyskach, w którym firma zazwyczaj dzieli wyniki według działów, oferując po raz pierwszy szczegółowy wgląd w to, jaka część rekordów pochodzi z pamięci w porównaniu z działalnością odlewni, urządzeń mobilnych i wyświetlaczy. Analitycy będą analizować ten podział w poszukiwaniu wskazówek, czy boom pamięci AI nadal ma szansę nastąpić.

Wyprzedź sztuczną inteligencję Przeczytaj więcej aktualności na temat sztucznej inteligencji w AI Buzz Wire