TSMC spodziewa się „dużego, wieloletniego” popytu na chipy AI i dodaje 100 miliardów dolarów do rozbudowy w Arizonie

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, największy na świecie kontraktowy producent chipów, oświadczył, że spodziewa się „dużego, wieloletniego” popytu na chipy sztucznej inteligencji, ponieważ przyspiesza radykalną ekspansję swojego zasięgu produkcyjnego w Arizonie, przeznaczając na projekt dodatkowe 100 miliardów dolarów.

Uwagi, opublikowane przez Reuters i CNBC 19 i 20 lipca 2026 r., pojawiły się, gdy dyrektor finansowy TSMC określił sztuczną inteligencję jako trwały „megatrend”, a nie przemijający cykl – stanowisko to łagodzi niedawne wahania na rynku dotyczące tego, czy boom wydatków na sztuczną inteligencję osiągnął szczyt. Perspektywy szybko stały się głównym tematem najnowszych wiadomości o sztucznej inteligencji skupiającym się na sprzęcie stanowiącym podstawę rozwoju branży.

Rekordowe zaangażowanie inwestycyjne w USA

Według Narodowego Instytutu Standardów i Technologii, rozszerzone zaangażowanie TSMC zwiększa całkowitą planowaną inwestycję w Stanach Zjednoczonych do około 265 miliardów dolarów. Administracja Trumpa ogłosiła, że ​​zabezpieczyła dodatkowe zobowiązanie w wysokości 100 miliardów dolarów, określając je jako jedną z największych pojedynczych zagranicznych inwestycji produkcyjnych w historii Stanów Zjednoczonych.

Kompleks w Arizonie, będący już w budowie, odgrywa kluczową rolę w szerszych wysiłkach mających na celu przeniesienie zaawansowanej produkcji półprzewodników na teren Stanów Zjednoczonych i zmniejszenie zależności od skoncentrowanych łańcuchów dostaw w Azji Wschodniej. Decyzja TSMC o pogłębieniu tego zobowiązania – zamiast go ograniczać w odpowiedzi na krótkoterminową zmienność rynku – sygnalizuje pewność, że popyt na zaawansowany krzem AI będzie się utrzymywał przez lata.

Zysk za II kwartał przewyższa wcześniejsze prognozy

Bycze perspektywy zostały poparte twardymi liczbami. TSMC odnotowało zysk na akcję w drugim kwartale w wysokości 27,25 dolarów tajwańskich, co przewyższało prognozy analityków. Podniesiono zarówno prognozy dotyczące przychodów, jak i wydatków kapitałowych, co odzwierciedla rosnący apetyt dostawców usług w chmurze, laboratoriów AI i producentów urządzeń na zaawansowane opakowania i najnowocześniejsze węzły procesowe, które może wyprodukować tylko kilka fabryk na świecie.

TSMC produkuje krzem, który zasila najbardziej zaawansowane akceleratory AI, w tym chipy zaprojektowane przez Nvidię, AMD i rosnącą gamę niestandardowych programów krzemowych w największych firmach zajmujących się chmurą. Decyzje dotyczące wydajności skutecznie wyznaczają górny pułap mocy obliczeniowej sztucznej inteligencji, jaki świat może wyprodukować w danym roku, dzięki czemu jej prognozy na przyszłość stanowią ściśle monitorowany wskaźnik stanu całej rozbudowy sztucznej inteligencji.

Przeciwdziałanie narracji o wyprzedaży

Pozytywne perspektywy ostro kontrastują z gwałtowną przeceną, która zaledwie kilka dni wcześniej ogarnęła akcje wystawione na działanie sztucznej inteligencji. 17 lipca fala wyprzedaży rozprzestrzeniła się z Wall Street na rynki azjatyckie, uderzając w producentów chipów i konglomeraty sztucznej inteligencji w obliczu obaw, że apetyt inwestorów na handel sztuczną inteligencją w końcu ostygnie. Grupa SoftBank zanotowała spadek o ponad 9%, a wartość rynkowa producenta chipów pamięci Kioxia spadła mniej więcej o połowę w stosunku do wartości szczytowej.

Dyrektor finansowy TSMC skutecznie odrzucił tę opinię. Traktując popyt na sztuczną inteligencję jako zjawisko wieloletnie i wspierając go zwiększonymi planami wydatków, firma pozycjonowała niedawne wahania na rynku jako korektę wynikającą z nastrojów, a nie dowód zasadniczego spowolnienia inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Dlaczego wnioskowanie i pojemność kolidują ze sobą

Popyt opisany przez TSMC jest napędzany przez dwie siły składające się na siebie. Pierwszym z nich jest szkolenie: budowanie coraz większych modeli granicznych wymaga ogromnych klastrów akceleratorów, z których każdy zbudowany jest na najbardziej zaawansowanych węzłach procesowych oferowanych przez TSMC. Drugą, coraz bardziej dominującą siłą, jest wnioskowanie — uruchamianie tych modeli w produkcji dla setek milionów użytkowników.

Obciążenia wnioskowania skalują się szybciej niż szkolenia, ponieważ każdy nowy produkt AI – od podsumowań wyszukiwania, przez asystentów kodowania, aż po agentów autonomicznych, po wdrożeniu generuje ciągłe zapotrzebowanie na moc obliczeniową. Ta zmiana strukturalna oznacza, że ​​plany wydajnościowe branży chipów muszą uwzględniać nie tylko wprowadzenie na rynek kolejnego dużego modelu, ale także łączną wagę każdej już działającej usługi AI.

Jest to dynamika, która popchnęła TSMC i jej odpowiedniki w kierunku historycznie wysokich wydatków kapitałowych, mimo że niektórzy inwestorzy kwestionują zwrot z tej inwestycji. W rzeczywistości odpowiedź firmy jest taka, że ​​alternatywa — brak zbudowania wystarczających mocy produkcyjnych — oznaczałaby rezygnację z decydującego cyklu technologicznego dekady.

Geopolityka i zakład w Arizonie

Ekspansja Arizony ma także znaczenie geopolityczne. Zaawansowana produkcja chipów koncentruje się w niewielkiej liczbie zakładów na Tajwanie, a decydenci w Waszyngtonie od lat próbują zaradzić tej luce. Gotowość TSMC do przeznaczenia dodatkowych 100 miliardów dolarów na produkcję w USA odzwierciedla zarówno logikę komercyjną – bliskość największych klientów AI – jak i presję polityczną, aby wyśmiewać łańcuch dostaw, który rządy traktują obecnie jako atut strategiczny.

To, czy budowa będzie przebiegać zgodnie z harmonogramem, będzie zależeć od tych samych czynników, które komplikują każdy większy projekt fabryczny: harmonogramu budowy, dostawy sprzętu i wyspecjalizowanej siły roboczej potrzebnej do prowadzenia najnowocześniejszej produkcji. Jednak biorąc pod uwagę popyt określony jako wieloletni i zobowiązania finansowe już ustalone, TSMC dało jasno do zrozumienia, że ​​planuje cykl sztucznej inteligencji mierzony w latach, a nie kwartałach.

Wyprzedź sztuczną inteligencję

Historia sprzętu jest podstawą wszystkiego, co obiecuje sztuczna inteligencja. Aby uzyskać ciągłe raporty na temat chipów, centrów danych i infrastruktury zasilającej teren, śledź najnowsze osiągnięcia AI.

Przeczytaj więcej aktualności o sztucznej inteligencji →