Anthropic a semnat un acord pe șapte ani în valoare de 11,6 miliarde de dolari cu Akamai Technologies, o înțelegere care a schimbat instantaneu prețul companiei de livrare de conținut veche de două decenii ca un jucător serios în infrastructura AI și a crescut stocul cu 15%.

Wall Street Journal a raportat pentru prima dată valoarea acordului pe șapte ani și 11,6 miliarde de dolari, în baza căruia Akamai va furniza Anthropic infrastructură cloud și servicii software. Bloomberg a fixat totalul aproape de 12 miliarde de dolari. Acțiunile Akamai au crescut cu 15%, până la 127,49 USD în tranzacțiile de vineri dimineața, după dezvăluire, în timp ce jocurile de simpatie abia s-au mișcat: CoreWeave a crescut cu aproximativ 1% la 91,40 USD, Cloudflare a câștigat 1% la 362,58 USD, iar First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) a adăugat 2%. Pentru piețele mobile cele mai recente evoluții AI, AI Buzz Wire urmărește fiecare tranzacție majoră de calcul pe măsură ce ajunge.

Sarcini de lucru CPU, nu clustere GPU

Structura tranzacției este ceea ce o face neobișnuită. În loc să închirieze clustere GPU masive pentru instruire – domeniul Amazon, Microsoft și Google – Anthropic își va rula sarcinile de lucru ale unității centrale de procesare pe infrastructura distribuită a Akamai Cloud, potrivit Investor's Business Daily. Analiștii au încadrat acordul ca o dovadă că laboratoarele de frontieră pot obține o capacitate de calcul semnificativă fără hiperscalarele tradiționale sau, în cuvintele titlului IBD, „Nu este nevoie de Nvidia”.

Anthropic deține, de asemenea, o opțiune de a-și extinde angajamentul pe toată durata acordului, oferind laboratorului din San Francisco să își crească amprenta pe rețeaua Akamai pe măsură ce cererea crește.

De ce Akamai?

Akamai operează una dintre cele mai mari rețele distribuite edge din lume, construită pe parcursul a 25 de ani de furnizare de conținut aproape de utilizatori. Această amprentă – capacitatea răspândită aproape de utilizatorii din întreaga lume, mai degrabă decât concentrată într-o mână de regiuni hiperscale – este bine potrivită pentru sarcinile de lucru ale procesorului, sensibile la latență, scalate orizontal, care însoțesc inferența AI și servirea aplicațiilor, chiar dacă nu poate înlocui cursele de antrenament grele GPU.

Un mandat legat de repere

Ingineria financiară este la fel de notabilă ca și numărul de titlu. Ca parte a aranjamentului, Akamai a emis un mandat pentru Anthropic pentru achiziționarea de acțiuni preferențiale din seria B convertibile fără drept de vot, cu acordarea dreptului de atribuire la etapele contractului, conform dezvăluirii tranzacției. Reuters a raportat că mandatul acoperă o participație de până la 5% din companie.

Această structură aliniază avantajul Anthropic cu cheltuielile sale reale - cu cât consumă mai multe servicii cloud la program, cu atât mai mult Akamai poate revendica - ecou acordurile de finanțare a furnizorilor care au devenit comune în dezvoltarea AI, de la producătorii de cipuri până la operatorii de centre de date.

Proiectul de lege Capex este pe primul loc

Există o captură pentru Akamai. Aproximativ 5,5 miliarde de dolari în cheltuieli de capital legate de tranzacție ajung înainte ca veniturile să vină, conform analizei 24/7 Wall St. a dezvăluirii, o cheltuială anticipată care ar putea exercita o presiune asupra marjelor, chiar dacă compania și-a lăsat neschimbate ghidurile pentru întregul an. Cofondatorul și CEO-ul Akamai, Tom Leighton, trebuie acum să-i convingă pe investitori că construirea capacității pentru un singur client solvabil merită efortul de bilanț.

Verdictul pieței de până acum este da. Creșterea de 15% reflectă ceea ce MarketWatch a numit „marginea puternică față de furnizorii de cloud” a Akamai în anumite sarcini de lucru, mai degrabă decât un rally larg în cloud.

Ce înseamnă pentru piața de calcul

Pentru Anthropic, acordul este o altă intrare într-un registru tot mai mare de angajamente de infrastructură care se întinde acum pe continente și furnizori. Compania a anunțat anterior planuri pentru primul său centru de date australian într-un proiect evaluat la zeci de miliarde și a încheiat acorduri cu producătorii de cipuri și dezvoltatorii de centre de date pe lângă relațiile sale existente cu hiperscaler.

Pentru industrie, mesajul este că deficitul de calculatoare AI fragmentează oferta. Laboratoarele Frontier nu-i mai tratează pe cei trei mari furnizori de cloud ca fiind singurul joc din oraș; semnează contracte la comandă, pe mai mulți ani, cu specialiști de vârf, neoclouds și chiar veterani CDN. Dacă încărcările de lucru adiacente procesorului – care servesc modele, orchestrarea agenților, procesarea excesului de text și a datelor structurate în jurul apelurilor de model – continuă să crească mai rapid decât cererea de instruire GPU, așteptați-vă să se trezească mai mulți operatori care nu au atins niciodată AI, așa cum a făcut Akamai vineri, în valoare de miliarde în plus.

Un nou manual pentru ofertele furnizorilor AI

Componenta mandatului merită propria sa examinare, deoarece poate deveni șablon. În loc să plătească doar în numerar, Anthropic primește un avantaj legat de acțiuni la furnizorul căruia îi angajează miliarde – un aranjament care reduce riscul de a se bloca într-un singur furnizor, oferind în același timp lui Akamai un client-ancoră strategic al cărui succes îi finanțează în mod direct expansiunea.

Structuri similare au apărut în lanțul de aprovizionare cu inteligența artificială în ultimul an, pe măsură ce cumpărătorii și vânzătorii de calculatoare se unesc financiar: comenzile de cipuri asociate cu capitaluri proprii, închirierile de centre de date asociate cu cotele din venituri și acum un contract cloud asociat cu acțiuni preferate convertibile. Autoritățile de reglementare și rivalii vor urmări cum aceste încurcături modelează concurența - atunci când un laborator de frontieră deține un mandat pentru până la 5% dintr-un furnizor de infrastructură critică, linia dintre client și partener devine neclară.

Deocamdată, Wall Street și-a exprimat clar judecata. O companie depusă de majoritatea investitorilor sub „accelerare web” și-a încheiat săptămâna drept unul dintre cele mai populare nume de infrastructură AI de pe piață – pe baza unei semnături.

Rămâi înaintea AI

De la oferte de calcul de miliarde de dolari la lansări de modele, AI Buzz Wire acoperă afacerea inteligenței artificiale așa cum se întâmplă.

Citește mai multe știri AI →