Uzinduzi wa OpenAI's GPT-6 Astra umefanya mengi zaidi ya kuweka upya ubao wa alama wa AI - umefungua tena mojawapo ya hofu kuu za Wall Street kuhusu teknolojia: kwamba miundo ya mipakani hatimaye itakula chakula cha mchana cha sekta ya programu. Wiki iliyopita, Salesforce na Intuit zilishuka takriban 4% huku ServiceNow ilipoteza 5% katika kipindi kimoja, kwani wawekezaji walipunguza hatari kwamba AI ya madhumuni ya jumla inaweza kuchukua nafasi ya programu maalum za biashara.
Selloff ilikuwa pana. Fahirisi ya programu na huduma za S&P 500 ilishuka kwa 1.4%, siku yake ya pili mfululizo ya kushuka, hata kama soko pana liliposimama.
Kwa nini Astra Iliwasumbua Wawekezaji wa Programu
Kichochezi cha karibu kilikuwa uzinduzi wa OpenAI wa GPT-6 Astra wiki moja kabla, ambayo ilizua uvumi kwamba mifumo yenye uwezo zaidi ya AI inaweza kushindana moja kwa moja na huduma zinazouzwa sasa na kampuni maalum za programu, Reuters iliripoti. Nguvu zilizoonyeshwa za Astra - ukamilishaji wa kazi ya wakala wa muda mrefu, utengenezaji wa msimbo, na utiririshaji wa kazi unaojitegemea - ramani bila raha kwenye bidhaa ambazo biashara hununua kutoka kwa CRM, usimamizi wa huduma ya TEHAMA, na wachuuzi wa programu za fedha.
"Astra imetawala hofu ya usumbufu wa programu na imeanza tena mtindo wa zamani ambao tulizoea kwa muda, ambapo hisa za semiconductor na wanufaika wa kituo cha data cha capex hufanya vizuri, wakati hisa za programu hufanya vibaya," alisema Jed Ellerbroek, meneja wa kwingineko katika Usimamizi wa Mitaji ya Argent.
Kikao hicho kilitoa kielelezo wazi cha upande mwingine wa biashara. Intel iliruka 9% na Qualcomm ikapanda 3.2% baada ya kufanya makubaliano na Amazon kutengeneza chipsi maalum za AI, Reuters iliripoti - ukumbusho kwamba mtaji unafukuza kila safu ya safu ya vifaa vya AI huku safu ya programu ikivuja damu.
Mgawanyiko huo wa pande mbili umekuwa kipengele bainifu cha masoko ya usawa ya zama za AI. Makampuni ambayo yanauza pembejeo halisi za AI boom - chip, gia za mtandao, uwezo wa kituo cha data na nguvu - zimechukua wingi wa shauku ya wawekezaji, wakati kampuni ambazo bidhaa zao zinaweza kuigwa kinadharia na muundo wa kutosha zimechelewa au kuuzwa.
Mjadala wa 'Tukio la Kutoweka kwa SaaS'
Wasiwasi umezidi hadi wikendi hii. Uchambuzi uliosomwa sana wa Yahoo Finance mnamo Jumapili uliuliza ikiwa Wall Street sasa inaweka bei ya "tukio la kutoweka kwa SaaS," ikibaini kuwa uzinduzi wa Astra ulifuta punguzo la 4% hadi 5% la Salesforce na ServiceNow kwa siku na kubishana kuwa soko linaanza kutofautisha kati ya kampuni za programu zinazopeleka AI kama njia ya maji na zile ambazo zinaweza kuhamishwa nayo.
Kipochi cha dubu ni cha moja kwa moja: ikiwa muundo wa mipaka unaweza kutekeleza utiririshaji wa kazi kuu - kuandaa barua pepe ya mauzo, kujaribu tikiti ya usaidizi, kutengeneza muundo wa kifedha - basi usajili wa kila kiti unaofadhili tasnia ya programu huja chini ya shinikizo la kimuundo. Katika ulimwengu huo, thamani ya kampuni za programu huhama kutoka safu ya utumaji programu hadi kwa yeyote anayedhibiti miundo ya msingi na hesabu wanayotumia.
Kesi ya ng'ombe inajulikana vile vile. Makampuni ya programu ya biashara yanahoji kuwa thamani yao haikuwa msimbo kamwe - ni miunganisho ya data, uthibitishaji wa kufuata, kufuli kwa mtiririko wa kazi, na uaminifu wa kitaasisi uliokusanywa kwa miongo kadhaa. Salesforce imetumia miaka miwili kujenga upya laini yake ya bidhaa karibu na mawakala wa AI, na ServiceNow imefanya utiririshaji wa kazi wa mawakala kuwa kitovu cha mkakati wake wa jukwaa. Kampuni zote mbili hudumisha kwamba mifano ya mipaka ni malighafi yao, sio uingizwaji wao.
Muundo wa Soko Wenye Kielelezo
Wawekezaji wakongwe watatambua sura ya mjadala huu. Kila mabadiliko makubwa ya jukwaa - wingu, simu, na AI ya uzalishaji sasa - imetoa kipindi ambacho wasimamizi wanafanya biashara kwa punguzo huku masoko yakipanga usumbufu wa kweli kutoka kwa hatari ya kichwa. Kufikia sasa, enzi ya AI imependelea watoa huduma za miundombinu karibu kabisa, muundo ambao Ellerbroek alielezea kama "mwenendo wa zamani" ambao Astra sasa imeanza tena.
Jaribio linalofuata linakuja na mapato ya kila robo mwaka. Kampuni za programu zinazoweza kuonyesha mapato yanayoendeshwa na AI - sio tu ujumbe unaoendeshwa na AI - zinapaswa kutengana na maelezo ya usumbufu. Wale ambao hawawezi kupata kwamba athari kubwa ya GPT-6 Astra haikuwa kwa bidhaa zao, lakini kwa wingi wao.
Kwa sasa, soko linapiga kura kwa kutumia kielezo cha sekta: programu chini, viboreshaji halvledare juu, na swali la iwapo AI itakuwa zana kuu ya tasnia ya programu au tishio lake kuu sio la kitaaluma tena. Inauzwa kila siku.
Pia kuna mwelekeo wa ushindani ambao uchambuzi wa soko safi huelekea kukosa. Utoaji wa DeepSeek wa V4.1-Flash - modeli konda, ya bei ya chini ambayo wachambuzi waliweka alama mara moja dhidi ya bendera ya OpenAI - imeimarisha hisia kwamba uwezo wa mipaka unakuwa bidhaa, kuwasili kutoka pande nyingi mara moja. Iwapo miundo ya bei nafuu na yenye uwezo inapatikana kwa muuzaji yeyote kwa gharama ya karibu sufuri, faida hubadilika kwa yeyote anayeipachika kwa kina zaidi katika mtiririko wa kazi uliopo wa biashara. Hoja hiyo inapendelea wasimamizi wa programu, si maabara ya mfano - na ndio msingi wa kesi ambayo wasimamizi wa Salesforce na ServiceNow watatoa kwa wawekezaji katika msimu ujao wa mapato.
Vyovyote vile, uwekaji bei hauwezekani kuwa wa mwisho. Uamuzi wa OpenAI wa kuondoa IPO ya 2026 unaondoa, kwa sasa, matarajio ya ukaguzi wa soko la umma juu ya thamani ya msanidi wa mfano mwenyewe - kuwaacha wawekezaji wa umma kufanya biashara ya usumbufu kupitia hisa za programu zilizopatikana kwenye mzozo. Hadi kuwe na jibu wazi la iwapo mawakala wa AI watabadilisha utiririshaji kazi wa SaaS au uwape nguvu tu, tarajia kila uzinduzi wa muundo wa mpaka utatua mara mbili: mara moja katika ukaguzi wa bidhaa, na mara moja katika bei za hisa za sekta ya programu.
---
Kaa Mbele ya AIPata habari za hivi punde za AI, uchanganuzi na mafanikio - yote katika sehemu moja.
Soma habari zaidi za AI →
