ดัชนี Nasdaq ร่วงลงมากกว่า 5% ในวันพฤหัสบดีและตกลงไปอยู่ในแดนแก้ไข โดยนำร่วงลงจากการถอยหุ้น AI, ชิป และศูนย์ข้อมูล ในขณะที่นักลงทุนได้สรุปผลที่ตามมาของการกวาดล้างพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางภาคเมื่อวันอังคาร

ดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 5.1% ในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากร่วงลงมากถึง 5.5% ระหว่างวัน เหลือต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคมมากกว่า 10% ซึ่งเป็นคำจำกัดความทางเทคนิคของการปรับฐาน ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วง 1,097 จุดหรือ 2.1% ลบการเพิ่มขึ้นจากวันที่ดีที่สุดในรอบ 18 เดือนเพียงวันก่อนหน้า และดัชนี S&P 500 ร่วงลง 3.2% ตามรายงานข่าวของนิวยอร์กโพสต์ หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยดัชนีชิปลดลงประมาณ 12% และ Nvidia ร่วงลงกว่า 9%

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมว่าการเลือกตั้งกำลังพลิกโฉมอุตสาหกรรมอย่างไร โปรดดู ความครอบคลุมของอุตสาหกรรม AI

ผู้ดำเนินการ Neoclouds และศูนย์ข้อมูลเป็นผู้นำการลดลง

ความสูญเสียที่สูงที่สุดนั้นกระจุกตัวอยู่ในบริษัทที่รายได้ขึ้นอยู่กับการสร้าง AI โดยตรง CoreWeave หนึ่งในบริษัท "นีโอคลาวด์" ชั้นนำที่ซื้อคอมพิวเตอร์ AI และให้เช่าแก่บริษัทอื่น ลดลง 14.6% ในขณะที่คู่แข่ง Nebius ลดลง 18% ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล Iren และ Applied Digital ลดลง 20% และ 19.7% ตามลำดับ และผู้ผลิตอุปกรณ์ GE Vernova ลดลง 9.2%

การขายออกสะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาที่ตรงไปตรงมา: หากการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลช้าลง บริษัทที่เช่ากำลังการผลิตและขายอุปกรณ์ให้กับห้องปฏิบัติการ AI จะสูญเสียวิถีการเติบโต

เหตุใดการเลือกตั้งจึงจุดประกาย

พรรคเดโมแครตได้รับการควบคุมอย่างเด็ดขาดของทั้งสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาในวันอังคาร และศูนย์ข้อมูลเป็น "แนวหน้าและศูนย์กลาง" ในการสำรวจความคิดเห็นทั่วประเทศ ตามที่ประธานาธิบดี Meta Dina Powell McCormick กล่าวในการประชุม Tech Live ของ Wall Street Journal เมื่อวันพุธ

มาตรการลงคะแนนเสียงเสริมประเด็น ผู้ลงคะแนนพิจารณาการลงประชามติประมาณ 50 ครั้งที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสัปดาห์นี้ และปฏิเสธการลงประชามติอย่างน้อย 46 คดี ถือเป็นการตำหนิโครงการที่เจ้าหน้าที่ท้องถิ่นร้องของานและรายได้จากภาษีที่พวกเขาสัญญาไว้

เท็กซัสอาจมีความสำคัญมากที่สุด รัฐนี้เป็นที่ตั้งของความจุศูนย์ข้อมูลที่วางแผนไว้ประมาณ 26% ในสหรัฐอเมริกา และพรรคเดโมแครตชนะการแข่งขันชั้นนำทั้งสองรายการ ได้แก่ James Talarico ดำรงตำแหน่งวุฒิสภาในขณะที่ Gina Hinojosa ปลดผู้ว่าการรัฐ Greg Abbott ดำรงตำแหน่งสามวาระ โดยทุกเทศมณฑลในรัฐขยับไปทางซ้าย

Dan Ives หุ้นส่วนและนักวิเคราะห์ของ Yorkville Ives & Co เขียนไว้ในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "อัตราการเติบโตในปี 2571 จะลดลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากการสร้างศูนย์ข้อมูลดำเนินไปในอัตราที่ช้าลงมาก เมื่อพิจารณาจากแผนที่ทางการเมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัฐเท็กซัส"

นักวิเคราะห์ของ UBS ประมาณการว่าการหยุดการก่อสร้างชั่วคราวอาจส่งผลกระทบต่อความจุของศูนย์ข้อมูลที่วางแผนไว้ประมาณ 30% ในปี 2571

Powell McCormick กล่าวเสริมว่าฝ่ายค้านสามารถผลักดันการลงทุนในต่างประเทศได้: "ฉันบอกคุณได้เลยว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์ทุกคนกำลังคิดว่า 'เราจำเป็นต้องสร้างนอกสหรัฐอเมริกาหรือไม่' เนื่องจากเป็นการลงทุนจำนวนมหาศาล การป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนเหล่านั้นจึงเป็นสิ่งที่ควรทำ"

AI Giants เร่งรีบเพื่อสกัดกั้น Fallout

ประเด็นการประชาสัมพันธ์ของอุตสาหกรรมกำลังดำเนินการอยู่ก่อนที่จะนับคะแนน เมื่อวันพฤหัสบดี OpenAI ได้เปิดตัว "National Community Compact" ซึ่งเป็นกรอบการทำงานสำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลที่รวมถึงคำมั่นสัญญาที่จะลดการใช้พลังงานในช่วงเวลาเร่งด่วน เผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับผลกระทบทางเสียง น้ำ และพลังงาน รับประกันว่าผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่นจะไม่รับผิดชอบค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น เผยแพร่แผนการก่อสร้างต่อสาธารณะ จำกัดข้อตกลงไม่เปิดเผยข้อมูลกับเจ้าหน้าที่ท้องถิ่น และกำหนดเป้าหมายการจ้างงานในท้องถิ่น

OpenAI ยังได้ทดสอบการรีแบรนด์ โดยเลือกใช้ "วิทยาเขตการประมวลผล" มากกว่า "ศูนย์ข้อมูล" Chris Lehane ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกิจการทั่วโลกบอกกับ Bloomberg ว่าบริษัทใช้เวลาหลายเดือนในการพูดคุยกับผู้อยู่อาศัย เจ้าหน้าที่ และผู้สมัครในรัฐต่างๆ รวมถึงจอร์เจีย โอไฮโอ และเท็กซัส ในขณะที่รวบรวมข้อตกลงร่วมกัน ซึ่งเป็นงานที่มีมาก่อน แต่คาดการณ์ไว้อย่างชัดเจนถึงผลกระทบทางการเมือง

มีสัญญาณเริ่มแรกว่าการมีส่วนร่วมของอุตสาหกรรมอาจทำให้ฝ่ายค้านที่แข็งกร้าวที่สุดอ่อนลงได้ พาวเวลล์ แม็กคอร์มิก กล่าวว่าผู้ว่าการรัฐที่รณรงค์ให้หยุดการก่อสร้างได้ขอพบแล้ว: "ทันทีที่เราพ้นพิธีสาบานตน มาพบกัน เพราะเราไม่ต้องการสูญเสียการลงทุนในเมืองของเรา เราไม่ต้องการให้งานเหล่านี้ไปที่อื่น"

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป

การพ่ายแพ้ในวันพฤหัสบดีได้ขยายการสูญเสียหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อปลายเดือนตุลาคมจากความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นหนี้ และทำให้พรีเมี่ยมครั้งเดียวของภาคธุรกิจได้รับการทดสอบจริง คำถามเปิดในขณะนี้เป็นเรื่องทางกฎหมาย: ไม่ว่าพรรคเดโมแครตในรัฐสภาจะปฏิบัติตามข้อจำกัดในการสร้างศูนย์ข้อมูล การกำหนดราคาพลังงาน หรือกฎระเบียบของ AI หรือไม่ และการเลื่อนการชำระหนี้ระดับรัฐแพร่กระจายไปไกลแค่ไหนในปี 2570

นักลงทุนจะจับตาดูว่าทำเนียบขาวและการเข้าถึงครั้งใหม่ของอุตสาหกรรมสามารถแยกการสร้าง AI ออกจากความไม่เป็นที่นิยมทางการเมืองได้หรือไม่ เนื่องจากเทปเมื่อวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นว่าตลาดเชื่อว่าทั้งสองมีความเชื่อมโยงกันอย่างแน่นหนา

Wall Street Journal กำหนดกรอบเซสชั่นในลักษณะเดียวกัน โดยสังเกตว่านักลงทุนกำลังถอยออกจากการค้าส่งด้วย AI แทนที่จะหมุนเวียนไปในเซสชั่นนั้น หลังจากสองปีที่การมองโลกในแง่ดีของ AI ช่วยยกเรือเกือบทุกลำในภาคเทคโนโลยี ผลลัพธ์ในช่วงกลางภาคเรียนทำให้ผู้คลางแคลงใจเห็นเหตุการณ์ทางการเมืองที่เป็นรูปธรรมเป็นครั้งแรก และพวกเขาก็ทำเช่นนั้นด้วยความเร็วที่ผู้เข้าร่วมตลาดเพียงไม่กี่คนคาดการณ์ไว้อย่างเต็มที่

---

ก้าวนำหน้า AI

รับข่าวสาร AI การวิเคราะห์ และความก้าวหน้าล่าสุด ทั้งหมดในที่เดียว

อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →