10 листопада 2026 року компанія Anthropic офіційно розпочала виїзне шоу для свого первинного публічного розміщення акцій, визначивши конкретну ціну на те, що має стати одним із найбільших розміщень акцій, які коли-небудь робили. Виробник Claude запропонує 825 мільйонів акцій класу А в очікуваному діапазоні від 70 до 78 доларів за акцію та планує вийти на біржу Nasdaq Global Select Market під тикером ANT.

У верхній частині діапазону лише публічне розміщення залучило б приблизно 64,4 мільярда доларів США без виплат; у нижній частині близько 57,8 мільярдів доларів. Виїздне шоу — період, коли компанія та її банкіри пропонують інституційним інвесторам до встановлення остаточної ціни — зазвичай триває один-два тижні, після чого визначається ціна угоди та починається торгівля. For more context on this story, see our ongoing AI trends.

Як структурована угода

Згідно з деталями розміщення, опублікованими разом із запуском роуд-шоу, 801 351 354 з 825 мільйонів акцій є новими акціями, проданими самою Anthropic, тоді як 23 648 646 акцій продаються існуючими акціонерами — доходи від цієї меншої частини йдуть продавцям, а не компанії. Андеррайтери також мають 30-денний опціон на придбання до 123 750 000 додаткових акцій, що може збільшити приблизно 9,7 мільярда доларів доходу у верхній частині діапазону.

Goldman Sachs і Morgan Stanley вказані як головні контакти в попередньому проспекті. Примітно, що у заяві Anthropic компанія описується як громадсько-корисна корпорація (PBC), структура, яка зобов’язує директорів збалансувати прибутки акціонерів із заявленою суспільно-корисною місією компанії — момент, який привернув увагу з огляду на масштаб лістингу.

Скільки коштує Anthropic?

У власній заяві компанії не вказується оцінка, оскільки цифра залежить від загальної кількості акцій в обігу після угоди. Розрахунки преси відповідно розходяться: Wall Street Journal повідомляє, що Anthropic вимагатиме близько 1,3 трильйона доларів, тоді як Bloomberg, The New York Times і Financial Times повідомляють, що цей діапазон може оцінити компанію до 1,4 трильйона доларів. Агентство Reuters, яке ознайомилося з оновленим проектом проспекту, сформулювало ціль як порівняно скромний 1 трильйон доларів, що все ще є однією з найбільших оцінок, які коли-небудь застосовувалися до компанії під час її дебюту на ринку.

У будь-якому випадку, цифри свідчать про чудове переоцінку. Попереднє висвітлення шляху Anthropic до IPO містило цільові показники в 2 трильйони доларів, а пізніше – у 1,5 трильйони доларів, перш ніж різкий розпродаж акцій штучного інтелекту охолодив розмови про оцінку в секторі. Контролер Нью-Йорка публічно попросив компанію призупинити пропозицію протягом цього періоду.

По дорозі на роудшоу виникла помилка

Фінальний діапазон також прибув із тертям. Попередня версія умов угоди була ненадовго оприлюднена, а потім відкликана — агентство Reuters повідомило, що відкликаний проект показав більшу верхню межу — приблизно 69,3 мільярда доларів запланованих надходжень, а витік цінового діапазону від 70 до 80 доларів США був відкликаний протягом кількох годин, епізод, який Bloomberg описав як халепу з подачею документів, яка сколихнула інвесторів напередодні запуску.

Агентство Reuters також повідомило, посилаючись на оновлений проект, що Anthropic планує окреме приватне розміщення 26 мільярдів доларів зі стратегічними інвесторами — компаніями, названими у звіті, є Alphabet, Nvidia, Microsoft, AMD, Broadcom, Micron і TSMC. У власній заяві про виїзне шоу Anthropic не згадується таке розміщення, тому його слід розглядати як повідомлення, а не як підтверджене.

Перевірка апетиту Уолл-стріт до ШІ

Пропозицію багато хто сприймає як референдум щодо того, скільки державні інвестори заплатять за передову лабораторію ШІ. Фінансові звіти Anthropic епохи проспекту показали швидке зростання доходів — компанія раніше повідомляла про прибуток в останні квартали — але також величезні витрати на обчислювальну потужність, а розпродаж акцій штучного інтелекту минулого місяця змусив покупців бути більш вибірковими.

Роуд-шоу безпосередньо перевірить цей апетит: якщо зустрічі з інвесторами пройдуть добре, ціни угод будуть на рівні або вище верхнього діапазону від 70 до 78 доларів США; якщо попит буде меншим, Anthropic може опуститися нижче нього. Будь-який результат встановить базову ціну для решти ринку приватного штучного інтелекту, де десятки компаній все ще тримають паперові оцінки на кілька сотень мільярдів доларів, чекаючи свого власного вікна, щоб вийти на біржу.

Для користувачів Claude нічого не змінюється відразу — додатки, API та інструменти розробника продовжують працювати у звичайному режимі під час пропозиції. Однак за першим днем ​​торгів під тикером ANT спостерігатимуть далеко за межами Уолл-стріт.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →