Thị trường bộ nhớ đã bước vào một chu kỳ khan hiếm tàn khốc khác. Theo nhiều báo cáo trong ngành, dung lượng bộ nhớ năm 2027 đã được bán hết do nhu cầu AI vô độ đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM tiêu thụ gần như mọi con chip mà các nhà sản xuất lớn có thể sản xuất.

Tình hình nghiêm trọng đến mức các cửa hàng phải phục hồi nhãn "RAMageddon" lần đầu tiên được đặt ra trong thời kỳ khủng hoảng nguồn cung trước đó. Việc xây dựng AI đã định hình lại toàn diện bối cảnh bán dẫn đến mức ngay cả điện toán hàng ngày cũng có thể cảm thấy khó khăn và độc giả theo dõi khía cạnh phần cứng của sự bùng nổ có thể theo dõi những phát triển AI mới nhất tại AI Buzz Wire.

2027 Đã Hết Năng Lực

IGN đưa tin rằng dung lượng bộ nhớ năm 2027 được cho là đã bán hết và cơ quan này mô tả tình trạng thiếu hụt do "RAMageddon" tiếp tục kéo dài sang một năm nữa. Tiêu đề nhấn mạnh một vấn đề cốt lõi: thời gian sản xuất công suất chế tạo bộ nhớ mới được tính bằng năm và các công ty AI đã cam kết trước một cách hiệu quả về sản lượng.

Một báo cáo riêng từ hãng tài chính Biggo đã mô tả một cách thẳng thắn động thái này, mô tả các công ty AI đang "cầu xin" chip và cảnh báo rằng hiệu ứng gợn sóng có thể đẩy giá của một chiếc iPhone 18 Pro hàng đầu lên tới 1.399 USD. Trong khi việc định giá thiết bị tiêu dùng là triệu chứng dễ thấy nhất thì nguyên nhân sâu xa lại là do công nghiệp. Các mô hình AI sáng tạo và các trung tâm dữ liệu vận hành chúng đòi hỏi lượng bộ nhớ chuyên dụng khổng lồ, đặc biệt là HBM được xếp chồng lên nhau cùng với GPU để suy luận và đào tạo.

Tại sao AI lại ăn nguồn cung cấp bộ nhớ

Các bộ tăng tốc AI hiện đại bị ràng buộc bởi bộ nhớ cũng như bị ràng buộc bởi tính toán. Một máy chủ AI cao cấp duy nhất có thể sử dụng hàng trăm gigabyte HBM và các nhà siêu quy mô đang đặt hàng các hệ thống này với số lượng hàng chục nghìn. Nhu cầu đó không cạnh tranh ngang bằng với bộ nhớ của người tiêu dùng; nó chỉ đơn giản là trả giá cao hơn nó. Khi một phòng thí nghiệm AI sẵn sàng trả phí để đảm bảo nguồn cung trong nhiều năm, các nhà sản xuất bộ nhớ có rất ít lý do để dự trữ công suất cho DRAM dành cho người tiêu dùng có lợi nhuận thấp hơn.

Kết quả là một thị trường hai tầng. Người mua AI doanh nghiệp khóa phân bổ dài hạn, trong khi thị trường tiêu dùng và PC sẽ giải quyết tình trạng thiếu hụt thông qua giá cao hơn và thời gian chờ đợi lâu hơn. Các nhà phân tích đã cảnh báo rằng động lực này có thể tồn tại trong nhiều năm, bởi vì các nhà máy được công bố hôm nay sẽ không bổ sung công suất một cách có ý nghĩa cho đến cuối thập kỷ này.

SK Hynix đặt cược 38 tỷ USD vào Fab mới

Các nhà sản xuất lớn đang phản hồi, nhưng với tốc độ được quyết định bởi chi phí tuyệt đối và độ phức tạp của việc xây dựng các nhà máy bộ nhớ tiên tiến. SK Hynix, nhà cung cấp chính của HBM, đang đầu tư khoảng 38 tỷ USD để xây dựng hai nhà máy sản xuất tấm bán dẫn mới, theo báo cáo của NDTV Profit và Moomoo. Khoản đầu tư này đánh dấu việc triển khai dần dần chiến lược mở rộng dung lượng bộ nhớ AI.

Con số đó minh họa quy mô vốn hiện đang chảy vào sản xuất bộ nhớ. Việc xây dựng một nhà máy hàng đầu duy nhất có thể tiêu tốn từ 10 tỷ USD trở lên và kế hoạch nhà máy kép của SK Hynix báo hiệu niềm tin rằng nhu cầu do AI thúc đẩy sẽ bền vững thay vì tăng đột biến. Nhưng ngay cả khi đã sẵn sàng, công suất mới dự kiến ​​sẽ không giảm bớt sức ép về mặt vật chất cho đến tận năm 2027 hoặc xa hơn.

Dù sao thì kho bộ nhớ cũng đang giảm

Nghịch lý thay, tình trạng khan hiếm nguồn cung lại không khiến giá cổ phiếu của các nhà sản xuất bộ nhớ tăng đều. MarketWise đưa tin rằng cổ phiếu Micron, SK Hynix và Samsung đều đang có xu hướng giảm, mặc dù công suất đã bán hết và nhu cầu AI tăng cao.

Lời giải thích nằm ở sự lo lắng của nhà đầu tư về chu kỳ. Bộ nhớ trước đây là một ngành kinh doanh bùng nổ và phá sản và một số người tham gia thị trường lo ngại rằng làn sóng đầu tư fab mới, từ SK Hynix cũng như các đối thủ cạnh tranh, cuối cùng có thể khiến thị trường rơi vào tình trạng dư cung. Cũng có những lo ngại về việc liệu chi tiêu cho AI siêu quy mô có duy trì quỹ đạo hiện tại hay liệu sự chậm lại có thể khiến các nhà sản xuất nắm giữ công suất mới đắt đỏ không có nơi nào để bán.

Hiện tại, những lo lắng đó chỉ là lý thuyết. Trên thực tế, thông điệp từ chuỗi cung ứng là rõ ràng: bộ nhớ đã biến mất và người mua đang xếp hàng chờ mua sản phẩm tiếp theo.

Ý nghĩa rộng hơn đối với việc xây dựng AI

Sự thiếu hụt bộ nhớ không chỉ là một câu chuyện về phần cứng. Đó là một hạn chế về mặt cấu trúc đối với sự phát triển của toàn bộ ngành AI. Khi các nhà phát triển mô hình biên giới không thể đảm bảo đủ HBM, lịch trình đào tạo sẽ bị trượt. Khi các nhà xây dựng máy chủ không thể đóng gói chip vì thiếu bộ nhớ, việc triển khai trung tâm dữ liệu sẽ chậm lại. Nút thắt cổ chai đã chuyển từ tính sẵn có của GPU thuần túy sang bộ nhớ nằm bên cạnh các GPU đó.

Sự thay đổi đó đang định hình lại các quyết định chiến lược trên toàn ngành. Các nhà thiết kế chip đang khám phá các kiến ​​trúc bộ nhớ sử dụng ít HBM hơn hoặc thay thế các giải pháp thay thế rẻ hơn. Những nhà kinh doanh siêu quy mô đang ký các hợp đồng trả trước ngày càng lớn hơn để khóa nguồn cung. Và các nhà hoạch định chính sách quốc gia đang theo dõi chặt chẽ và lưu ý rằng dung lượng bộ nhớ đã trở thành điểm nghẽn trong cuộc đua AI toàn cầu.

Đi trước AI

Để biết thông tin liên tục về phần cứng, chip và cơ sở hạ tầng thúc đẩy sự bùng nổ AI, hãy đánh dấu trang AI Buzz Wire — nơi chúng tôi theo dõi công nghệ đang định hình lại tương lai.

Đọc thêm tin tức về AI →