Anthropic Signs giao dịch đám mây trị giá 11,6 tỷ USD với Akamai khi cổ phiếu tăng 15%

Anthropic đã ký một thỏa thuận kéo dài 7 năm trị giá 11,6 tỷ USD với Akamai Technologies, một thỏa thuận ngay lập tức định giá lại công ty cung cấp nội dung hai thập kỷ này với tư cách là một công ty phát triển cơ sở hạ tầng AI nghiêm túc và khiến cổ phiếu của công ty này tăng 15%.

Tạp chí Phố Wall lần đầu tiên đưa tin về thỏa thuận có thời hạn 7 năm trị giá 11,6 tỷ USD, theo đó Akamai sẽ cung cấp cho Anthropic cơ sở hạ tầng đám mây và dịch vụ phần mềm. Bloomberg chốt tổng số gần 12 tỷ USD. Cổ phiếu Akamai đã tăng 15% lên 127,49 USD trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu sau khi được tiết lộ, trong khi sự cảm thông hầu như không thay đổi: CoreWeave tăng khoảng 1% lên 91,40 USD, Cloudflare tăng 1% lên 362,58 USD và First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) tăng thêm 2%. Đối với các sự phát triển AI mới nhất, AI Buzz Wire sẽ theo dõi mọi thỏa thuận điện toán lớn khi nó đạt được.

Khối lượng công việc của CPU, Không phải cụm GPU

Cấu trúc của thỏa thuận là điều khiến nó trở nên khác thường. Theo Investor's Business Daily, thay vì thuê các cụm GPU khổng lồ để đào tạo – miền của Amazon, Microsoft và Google – Anthropic sẽ chạy khối lượng công việc của bộ xử lý trung tâm trên cơ sở hạ tầng phân tán của Akamai Cloud. Các nhà phân tích coi thỏa thuận này là bằng chứng cho thấy các phòng thí nghiệm ở biên giới có thể cung cấp năng lực tính toán có ý nghĩa mà không cần đến các công cụ siêu quy mô truyền thống hoặc theo tiêu đề của IBD là "Không cần Nvidia".

Anthropic cũng có quyền lựa chọn mở rộng cam kết của mình hơn nữa trong suốt thời hạn của thỏa thuận, giúp phòng thí nghiệm có trụ sở tại San Francisco tăng cường dấu ấn trên mạng của Akamai khi nhu cầu tăng lên.

Tại sao lại là Akamai?

Akamai vận hành một trong những mạng biên phân tán lớn nhất thế giới, được xây dựng trong hơn 25 năm để cung cấp nội dung gần gũi với người dùng. Dấu chân đó — công suất trải rộng đến gần người dùng trên toàn thế giới thay vì tập trung ở một số khu vực siêu quy mô — rất phù hợp với khối lượng công việc CPU có quy mô theo chiều ngang, nhạy cảm với độ trễ đi kèm với hoạt động suy luận và phân phát ứng dụng của AI, ngay cả khi nó không thể thay thế các hoạt động đào tạo nặng về GPU.

Lệnh được gắn với các cột mốc quan trọng

Kỹ thuật tài chính cũng đáng chú ý như con số tiêu đề. Là một phần của thỏa thuận, Akamai đã ban hành cho Anthropic lệnh mua cổ phiếu ưu đãi Series B chuyển đổi không có quyền biểu quyết, với quyền được gắn với các mốc quan trọng của hợp đồng, theo tiết lộ của thỏa thuận. Reuters đưa tin rằng lệnh bảo đảm bao gồm số cổ phần lên tới 5% công ty.

Cấu trúc đó phù hợp với lợi thế của Anthropic với chi tiêu thực tế của nó – càng tiêu thụ nhiều dịch vụ đám mây đúng tiến độ, thì càng có nhiều Akamai mà nó có thể yêu cầu – lặp lại các thỏa thuận cấp vốn cho nhà cung cấp đã trở nên phổ biến trong quá trình xây dựng AI, từ nhà sản xuất chip đến nhà điều hành trung tâm dữ liệu.

Dự luật Capex được đưa ra đầu tiên

Có một cơ hội cho Akamai. Theo phân tích tiết lộ của 24/7 Wall St., khoảng 5,5 tỷ USD chi phí vốn gắn liền với thỏa thuận sẽ đến trước khi doanh thu đạt được, một khoản chi được chuẩn bị trước có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận mặc dù công ty vẫn giữ nguyên hướng dẫn cả năm. Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Akamai Tom Leighton hiện phải thuyết phục các nhà đầu tư rằng việc xây dựng năng lực cho một khách hàng duy nhất, đáng tin cậy là điều đáng làm cho bảng cân đối kế toán bị căng thẳng.

Phán quyết của thị trường cho đến nay là có. Mức tăng 15% phản ánh điều mà MarketWatch gọi là "lợi thế mạnh mẽ so với các nhà cung cấp đám mây" của Akamai trong một số khối lượng công việc nhất định chứ không phải là một cuộc biểu tình trên diện rộng trên đám mây.

Ý nghĩa của thị trường máy tính

Đối với Anthropic, thỏa thuận này là một mục khác trong sổ cái ngày càng tăng các cam kết về cơ sở hạ tầng hiện trải rộng khắp các châu lục và nhà cung cấp. Công ty trước đây đã công bố kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu đầu tiên của mình tại Úc trong một dự án trị giá hàng chục tỷ USD và đã ký nhiều thỏa thuận với các nhà sản xuất chip và nhà phát triển trung tâm dữ liệu dựa trên các mối quan hệ siêu quy mô hiện có.

Đối với ngành, thông điệp là sự thiếu hụt điện toán AI đang làm nguồn cung bị phân mảnh. Các phòng thí nghiệm của Frontier không còn coi ba nhà cung cấp đám mây lớn là trò chơi duy nhất trong thị trấn nữa; họ đang ký kết các thỏa thuận kéo dài nhiều năm, theo yêu cầu riêng với các chuyên gia biên, neocloud và thậm chí cả các chuyên gia CDN kỳ cựu. Nếu khối lượng công việc liền kề với CPU — phân phát mô hình, điều phối tác nhân, xử lý lượng lớn văn bản và dữ liệu có cấu trúc xung quanh lệnh gọi mô hình — tiếp tục tăng nhanh hơn nhu cầu đào tạo GPU, thì sẽ có nhiều công ty đương nhiệm chưa từng chạm đến AI sẽ thức dậy, như Akamai đã làm vào thứ Sáu, trị giá hàng tỷ USD.

Cẩm nang mới dành cho các ưu đãi của nhà cung cấp AI

Thành phần bảo đảm xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng vì nó có thể trở thành khuôn mẫu. Thay vì chỉ trả tiền mặt, Anthropic nhận được lợi nhuận liên quan đến vốn chủ sở hữu từ nhà cung cấp mà họ cam kết hàng tỷ USD – một thỏa thuận giúp giảm bớt rủi ro khi bị khóa vào một nhà cung cấp duy nhất đồng thời mang lại cho Akamai một khách hàng chiến lược cốt lõi mà thành công của họ trực tiếp tài trợ cho việc mở rộng.

Các cấu trúc tương tự đã xuất hiện trong chuỗi cung ứng AI trong năm qua, khi người mua và người bán máy tính tự kết hợp với nhau về mặt tài chính: đơn đặt hàng chip kết hợp với vốn chủ sở hữu, hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu kết hợp với chia sẻ doanh thu và giờ đây là hợp đồng đám mây kết hợp với cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi. Các cơ quan quản lý và đối thủ sẽ theo dõi xem những vướng mắc này hình thành sự cạnh tranh như thế nào - khi một phòng thí nghiệm biên giới nắm giữ quyền sở hữu tới 5% cổ phần của một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng, ranh giới giữa khách hàng và đối tác sẽ trở nên mờ nhạt.

Hiện tại, Phố Wall đã đưa ra nhận định rõ ràng. Một công ty được hầu hết các nhà đầu tư đăng ký theo chủ đề "tăng tốc web" đã kết thúc tuần với tư cách là một trong những tên tuổi cơ sở hạ tầng AI hấp dẫn nhất thị trường - nhờ vào sức mạnh của chữ ký.

Đi trước AI

Từ các hợp đồng điện toán trị giá hàng tỷ đô la cho đến ra mắt mô hình, AI Buzz Wire đề cập đến hoạt động kinh doanh trí tuệ nhân tạo khi nó diễn ra.

Đọc thêm tin tức về AI →