Chỉ số Nasdaq đã giảm hơn 5% vào thứ Năm và rơi vào vùng điều chỉnh, dẫn đến sự sụt giảm mạnh mẽ từ các cổ phiếu AI, chip và trung tâm dữ liệu khi các nhà đầu tư đã hiểu được hậu quả của cuộc càn quét của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào thứ Ba.
Chỉ số thiên về công nghệ giảm 5,1% trong giao dịch buổi chiều sau khi giảm tới 5,5% trong ngày, thấp hơn 10% so với kỷ lục thiết lập vào tháng 10 – định nghĩa kỹ thuật của sự điều chỉnh. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones mất 1.097 điểm, tương đương 2,1%, xóa đi mức tăng từ ngày tốt nhất trong 18 tháng chỉ một ngày trước đó và S&P 500 giảm 3,2%, theo tin tức thị trường của New York Post. Cổ phiếu bán dẫn bị ảnh hưởng nặng nề nhất, với chỉ số chip giảm khoảng 12% và Nvidia giảm hơn 9%.
Để biết thêm về cách cuộc bầu cử đang định hình lại ngành, hãy xem thông tin về ngành AI của chúng tôi.
Neoclouds và các nhà khai thác trung tâm dữ liệu dẫn đầu sự suy giảm
Thiệt hại nặng nề nhất tập trung ở các công ty có doanh thu phụ thuộc trực tiếp vào việc xây dựng AI. CoreWeave, một trong những công ty "neocloud" hàng đầu mua máy tính AI và cho các công ty khác thuê, giảm 14,6%, trong khi đối thủ Nebius giảm 18%. Cổ phiếu của các nhà khai thác trung tâm dữ liệu Iren và Application Digital giảm lần lượt 20% và 19,7%, còn nhà sản xuất thiết bị GE Vernova mất 9,2%.
Việc bán tháo phản ánh việc định giá lại một cách đơn giản: nếu tốc độ xây dựng trung tâm dữ liệu chậm lại, các công ty cho thuê công suất và bán thiết bị cho các phòng thí nghiệm AI sẽ mất đi quỹ đạo tăng trưởng.
Tại sao cuộc bầu cử lại châm ngòi cho nó
Theo Chủ tịch Meta Dina Powell McCormick, phát biểu tại hội nghị Tech Live của Wall Street Journal hôm thứ Tư, Đảng Dân chủ đã giành được quyền kiểm soát quyết định đối với cả Hạ viện và Thượng viện vào thứ Ba, đồng thời các trung tâm dữ liệu là “đầu tàu và trung tâm” trong các cuộc thăm dò ý kiến trên khắp đất nước.
Các biện pháp bỏ phiếu đã củng cố quan điểm. Các cử tri đã xem xét khoảng 50 cuộc trưng cầu dân ý liên quan đến việc xây dựng trung tâm dữ liệu trong tuần này và đã từ chối chúng trong ít nhất 46 trường hợp - một lời khiển trách đáng chú ý đối với các dự án mà các quan chức địa phương đã tán tỉnh vì công việc và doanh thu thuế mà họ hứa hẹn.
Texas có thể quan trọng nhất. Bang này là nơi có khoảng 26% công suất trung tâm dữ liệu theo kế hoạch ở Hoa Kỳ và Đảng Dân chủ đã giành chiến thắng trong cả hai cuộc đua hàng đầu: James Talarico chiếm ghế Thượng viện trong khi Gina Hinojosa đánh bại Thống đốc ba nhiệm kỳ Greg Abbott, với mọi quận trong bang chuyển sang trái.
Dan Ives, đối tác và nhà phân tích tại Yorkville Ives & Co, viết trong một ghi chú hôm thứ Năm: “Tốc độ tăng trưởng đến năm 2028 rõ ràng sẽ giảm đáng kể do việc xây dựng trung tâm dữ liệu diễn ra với tốc độ chậm hơn nhiều so với bản đồ chính trị, đặc biệt là ở bang Texas”.
Các nhà phân tích của UBS ước tính rằng việc tạm dừng xây dựng có thể ảnh hưởng đến khoảng 30% công suất trung tâm dữ liệu theo kế hoạch vào năm 2028.
Powell McCormick nói thêm rằng phe đối lập có thể thúc đẩy đầu tư ra nước ngoài: “Tôi cũng có thể nói với bạn rằng mọi nhà đầu tư siêu quy mô hiện đang nghĩ đến việc ‘Chúng ta có cần xây dựng bên ngoài Hoa Kỳ không?’ Bởi vì chúng là những khoản đầu tư khổng lồ nên việc phòng ngừa rủi ro cho những khoản đầu tư đó là một điều khôn ngoan”.
Những gã khổng lồ AI lao vào ngăn chặn bụi phóng xạ
Trục quan hệ công chúng của ngành đã được tiến hành trước khi số phiếu được kiểm. Hôm thứ Năm, OpenAI đã phát hành “Hiệp ước cộng đồng quốc gia”, một khuôn khổ xây dựng trung tâm dữ liệu bao gồm các cam kết giảm mức sử dụng điện trong thời gian cao điểm, công bố dữ liệu về tác động của tiếng ồn, nước và năng lượng, đảm bảo rằng người dân địa phương không phải trả chi phí điện cao hơn, công bố kế hoạch xây dựng, hạn chế các thỏa thuận không tiết lộ với các quan chức địa phương và đặt ra các mục tiêu tuyển dụng địa phương.
OpenAI thậm chí còn đang thử nghiệm việc đổi thương hiệu, ưu tiên "các cơ sở điện toán" hơn là "trung tâm dữ liệu". Giám đốc các vấn đề toàn cầu Chris Lehane nói với Bloomberg rằng công ty đã dành nhiều tháng để nói chuyện với người dân, quan chức và ứng cử viên ở các bang bao gồm Georgia, Ohio và Texas trong khi cùng nhau thực hiện thỏa thuận nhỏ gọn - công việc đã có trước nhưng được dự đoán rõ ràng về phản ứng dữ dội chính trị.
Có những dấu hiệu ban đầu cho thấy sự tham gia của ngành có thể làm dịu đi sự phản đối cứng rắn nhất. Powell McCormick cho biết một thống đốc vận động tạm dừng xây dựng đã yêu cầu gặp mặt: "Ngay sau khi lễ nhậm chức kết thúc, hãy gặp nhau vì chúng tôi không muốn mất khoản đầu tư này vào thị trấn của mình. Chúng tôi không muốn những công việc này đi nơi khác."
Điều gì xảy ra tiếp theo
Lộ trình hôm thứ Năm đã kéo dài chuỗi thua lỗ đối với các cổ phiếu liên quan đến AI bắt đầu vào cuối tháng 10 do lo ngại về chi tiêu cơ sở hạ tầng do nợ nần, đồng thời đặt mức phí bảo hiểm một thời của ngành này vào thử thách thực sự. Các câu hỏi mở hiện nay mang tính lập pháp: liệu các đảng viên Đảng Dân chủ trong Quốc hội có theo đuổi các hạn chế đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu, định giá điện hay quy định về AI hay không và lệnh cấm cấp tiểu bang sẽ lan rộng đến mức nào vào năm 2027.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem liệu Nhà Trắng và cách tiếp cận mới của ngành có thể tách rời việc xây dựng AI khỏi sự không được ưa chuộng về mặt chính trị hay không - bởi vì đoạn băng hôm thứ Năm cho thấy thị trường hiện tin rằng cả hai có mối liên hệ chặt chẽ với nhau.
Tạp chí Phố Wall đã đóng khung phiên họp theo cách tương tự, lưu ý rằng các nhà đầu tư đang rút lui khỏi hoạt động buôn bán thương mại AI thay vì xoay vòng trong đó. Sau hai năm mà sự lạc quan về AI đã nâng gần như mọi con thuyền trong lĩnh vực công nghệ, kết quả giữa kỳ đã mang đến cho những người hoài nghi sự kiện chính trị cụ thể đầu tiên về giá cả — và họ đã làm như vậy với tốc độ mà ít người tham gia thị trường có thể dự đoán đầy đủ.
---
Đi trước AINhận tin tức, phân tích và đột phá mới nhất về AI — tất cả ở cùng một nơi.
Đọc thêm tin tức về AI →
