Theo Associated Press, đảng viên Đảng Dân chủ Gina Hinojosa được dự đoán sẽ đánh bại Thống đốc đương nhiệm của Đảng Cộng hòa Greg Abbott trong cuộc đua giành chức thống đốc bang Texas hôm thứ Ba, mang lại một kết quả đáng kinh ngạc cho ngành AI: một chiến thắng dành cho một ứng cử viên đã thẳng thắn ủng hộ lệnh cấm sử dụng các trung tâm dữ liệu AI. Các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI đã chịu áp lực trong giao dịch qua đêm và tiếp thị trước vào thứ Tư khi phạm vi cuộc càn quét của Đảng Dân chủ trở nên rõ ràng.
Theo Wells Fargo, khoảng 27% tổng số gigawatt trung tâm dữ liệu theo kế hoạch ở Hoa Kỳ được đặt tại Texas - khiến giám đốc điều hành của bang được cho là quan chức dân cử quan trọng nhất về mặt địa lý của việc xây dựng AI. Cuộc đua đã được những người theo dõi thị trường coi là một cuộc trưng cầu dân ý về việc liệu sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI có giữ được hành lang mở rộng lớn nhất hay không. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.
Phản ứng của thị trường: Neoclouds tấn công, Megacaps nhún vai
Tổn thất trực tiếp nhất trong thời gian đầu giao dịch là những nhà cung cấp neocloud cho các phòng thí nghiệm AI thuê dung lượng GPU. CoreWeave giảm 2,6% và Iren giảm 2,8% trong giao dịch tiếp thị trước, theo CNBC. Tập đoàn Nebius tương đối ổn định, trong khi Oracle giảm 1,3%. Các công ty của Elon Musk bị ảnh hưởng lớn hơn: SpaceX giảm 3,8% và Tesla giảm 3,5%, phản ánh sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ của Musk khi mất các ứng cử viên Đảng Cộng hòa ở Texas và trên toàn quốc.
Các siêu quy mô vốn hóa lớn đã di chuyển theo hướng ngược lại. Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon và Microsoft đều tăng khoảng 1 đến 2% và AMD đã tăng 6,8% sau khi công bố thu nhập vào thứ Ba. Hợp đồng tương lai trên Nasdaq-100 không thay đổi, cho thấy các nhà đầu tư coi kết quả này là rủi ro có mục tiêu đối với việc phát triển trung tâm dữ liệu thay vì định giá lại giao dịch AI trên diện rộng.
Tại sao Texas là điểm tựa của sự bùng nổ trung tâm dữ liệu
Mối quan tâm của các nhà đầu tư rất rõ ràng: Texas là nơi ngành công nghiệp đã lên kế hoạch cho phần lớn làn sóng xây dựng tiếp theo và thống đốc sắp tới đã vận động chống lại chính việc xây dựng đó. Giám đốc đầu tư của Horizon Investments Scott Ladner đã cảnh báo rủi ro trước khi cuộc đua bắt đầu. Theo CNBC, Ladner cho biết hôm thứ Ba khi kết quả được công bố: “Điều có thể thực sự khiến mọi thứ chuyển động là nếu Abbott để mất Texas”. "Bởi vì có một câu hỏi chính đáng về việc bạn xây dựng những trung tâm dữ liệu này ở đâu? Texas là mảnh đất màu mỡ cho việc đó. Và nếu anh ấy thua, tôi nghĩ mảnh đất màu mỡ đó phần lớn là cằn cỗi. Vì vậy, đó sẽ là một thách thức."
Chiến lược gia trưởng về cổ phiếu của Wells Fargo, Ohsung Kwon đã định hình cuộc đua theo những điều kiện rõ ràng tương tự đối với lĩnh vực giao dịch AI. Kwon viết trong một báo cáo tuần này: “Chúng tôi tin rằng phản ứng của thị trường chứng khoán trong cuộc bầu cử giữa kỳ chủ yếu phụ thuộc vào kết quả của cuộc đua giành chức thống đốc Texas - chiến thắng của Đảng Dân chủ có thể là một sự kiện trái chiều đối với giao dịch AI”.
Hinojosa đã vận động để tạm dừng việc xây dựng trung tâm dữ liệu mới, định vị lưới điện, tài nguyên nước và giá điện của bang phù hợp với nhu cầu của ngành đối với các khuôn viên quy mô gigawatt. Việc một thống đốc có thể thực sự ban hành lệnh cấm hoàn toàn hay không sẽ tùy thuộc vào Cơ quan lập pháp Texas, nhưng cơ quan hành pháp kiểm soát việc cấp phép, các quyết định về nước và tư thế quản lý của các cơ quan tiểu bang — những đòn bẩy có thể làm chậm hoặc chuyển hướng các dự án mà không cần có luật chính thức.
Đảng Dân chủ cũng giành chiến thắng ở các bang có trung tâm dữ liệu khác
Texas không phải là trung tâm trung tâm dữ liệu duy nhất thay đổi hoặc giữ nguyên màu xanh. Theo CNBC, đảng Dân chủ đã giành được hoặc giữ được các chức thống đốc ở Georgia, Pennsylvania và Ohio. Những bang này quan trọng hơn quy mô của chúng: Wells Fargo ước tính Georgia chiếm 7% tổng số gigawatt trung tâm dữ liệu theo kế hoạch của Hoa Kỳ, trong khi Ohio và Pennsylvania mỗi bang chiếm 5%.
Cộng chúng lại, và các thống đốc được bầu hoặc tái đắc cử vào thứ Ba sẽ giữ chức vụ tại các bang đại diện cho khoảng 44% công suất trung tâm dữ liệu theo kế hoạch - với một số người trong số họ đã vận động để trao thêm quyền cho cộng đồng địa phương để ngăn chặn hoặc điều kiện các dự án. Bloomberg đã đưa ra kết quả một cách thẳng thắn: "Sự bùng nổ của trung tâm dữ liệu AI [Is] chuẩn bị cho sự biến động sau cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ." Tờ Financial Times đưa tin rằng các thống đốc đảng Dân chủ đã được bầu với lời hứa sẽ ngừng xây dựng trung tâm dữ liệu. Axios còn đi xa hơn, gọi kết quả này là "một trận động đất AI", trong đó cử tri phản đối công nghệ tại các cuộc bỏ phiếu.
Khoản chi tiêu kỷ lục của Musk không cứu được đảng Cộng hòa Texas
Kết quả ở Texas cũng là một thất bại cá nhân đối với Elon Musk, người đã biến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ trở thành cuộc can thiệp chính trị tốn kém nhất trong sự nghiệp của mình. Theo CNBC, Musk đã chi ít nhất 474 triệu USD cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và rót 224 triệu USD chỉ riêng cho Texas, ủng hộ ứng cử viên Thượng viện của đảng Cộng hòa Ken Paxton và Thống đốc Abbott - cả hai đều thua đảng Dân chủ.
Vào đầu giờ sáng thứ Tư, Musk đã chỉ ra một địa điểm thay thế cho ngành mà ông đang tài trợ. “Các trung tâm dữ liệu trong không gian hiện trông khá hấp dẫn”, Musk đăng trên X, đề cập đến kế hoạch đầu cơ của ông nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng AI ngoài hành tinh. Đáng chú ý, SpaceX hiện đang xây dựng nhiều gigawatt công suất cho trung tâm dữ liệu, bao gồm cả các dự án ở Texas.
Thương mại suy yếu đáp ứng mức trần chính trị
Cuộc cải tổ bầu cử xảy ra với ngành kinh doanh AI vốn đang chao đảo. Nasdaq-100 rơi vào vùng điều chỉnh vào cuối tháng 10 do lo ngại gia tăng rằng tốc độ tăng trưởng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu của các công ty siêu quy mô và các công ty AI tư nhân như OpenAI và Anthropic đang chậm lại. Giờ đây, lĩnh vực này phải đối mặt với một biến số mới: một nhóm thống đốc được bầu chọn một cách rõ ràng để hạn chế dấu chân vật lý của AI.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi ba điều từ đây. Đầu tiên, liệu Hinojosa có hành động ngay lập tức đối với các hành động điều hành ảnh hưởng đến việc cấp phép và kết nối tiện ích hay không. Thứ hai, liệu Cơ quan lập pháp Texas - triệu tập vào tháng 1 - có áp dụng luật tạm hoãn hoặc tạm dừng hay không. Thứ ba, liệu các nhà phát triển trung tâm dữ liệu có đẩy nhanh các dự án ở các bang do Đảng Cộng hòa lãnh đạo như Utah, Wyoming và Dakotas hay không, những bang đã tích cực thu hút ngành này. Đối với một ngành đã mất hai năm để giả định rằng đất đai, quyền lực và giấy phép sẽ có sẵn ở bất cứ nơi nào nó muốn, kết quả hôm thứ Ba là một lời nhắc nhở rằng những giả định đó là những lựa chọn chính trị - và cử tri vừa thay đổi chính trị.
Ý nghĩa của nó đối với ngành
Phản ứng ngay lập tức của thị trường đã được ngăn chặn: cổ phiếu neocloud giảm khiêm tốn, megacaps tăng và Nasdaq-100 không thay đổi. Nhưng hàm ý về cấu trúc khó bị bác bỏ hơn. Nếu một phần tư công suất trung tâm dữ liệu theo kế hoạch của Hoa Kỳ nằm ở một tiểu bang mà thống đốc sắp tới đã vận động để ngừng xây dựng nó, thì các bản đồ lựa chọn địa điểm của ngành — và các cam kết về đất đai và năng lượng trị giá hàng tỷ đô la — có thể cần phải vẽ lại.
Để biết thông tin liên tục về cách chính sách đang định hình lại quá trình xây dựng AI, hãy theo dõi tin tức kinh doanh AI mới nhất và báo cáo chính sách AI của chúng tôi.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
