Microsoft ruší dohodu o pronájmu výpočetní kapacity umělé inteligence od společnosti Oracle v rámci širšího přezkumu svých cloudových partnerství v hodnotě miliard dolarů, uvedla v pátek agentura Reuters s odkazem na postupné odstoupení společnosti od dohody.
Softwarový gigant v posledních měsících v tichosti omezuje využívání pronajaté výpočetní kapacity od Oracle poté, co se rozhodl smlouvu neobnovit, uvedla agentura Reuters. Výpočetní zdroje se postupem času staly pro Microsoft méně cenné, protože již nesplňovaly jeho vyvíjející se požadavky na pracovní zátěže AI.
Zpráva se dostala na citlivé trhy. Akcie Oracle klesly v odpoledním obchodování v pátek téměř o 3 %, zatímco akcie Microsoftu se změnily jen málo. Bloomberg News nejprve informoval o ukončení dohody, která se datuje do roku 2023.
Další informace o tomto příběhu a širším posunu ve výdajích na infrastrukturu AI najdete v našem pokrytí infrastruktury AI.
Proč si hyperscalery pronajímaly od rivalů na prvním místě
Uspořádání patřilo k výrazné éře budování AI. Když po spuštění ChatGPT explodovala poptávka po kapacitě GPU, žádný poskytovatel cloudu nedokázal vybudovat datová centra dostatečně rychle, aby obsluhovala každého zákazníka, a největší technologické společnosti si začaly pronajímat kapacitu mezi sebou, aby překlenuly mezeru. Oracle se se svými rozsáhlými clustery GPU s vysokou hustotou stal významným dodavatelem takové kapacity pro další hyperscalery.
Tato logika nyní ze strany zákazníka slábne. Microsoft strávil poslední dva roky agresivním rozšiřováním svého vlastního datového centra, aby mohl sloužit zákazníkům Azure s AI, a vlastní kapacita mu dává kontrolu nad generacemi čipů, sítí, cenami a maržemi, kterým se pronajatá kapacita nemůže rovnat. Podle agentury Reuters pronajaté zdroje Oracle jednoduše přestaly splňovat vyvíjející se požadavky společnosti Microsoft – což je známkou toho, že hardwarový mix, který Microsoft potřebuje, se posunul od toho, na čem byla postavena dohoda z roku 2023.
Signál pro obchod s infrastrukturou AI
Načasování umocňuje význam. Zpráva přistála uprostřed nejprudšího výprodeje trhu vedeného umělou inteligencí v historii: čtvrteční 6,4% pokles Nasdaq 100 vymazal zhruba 2,3 bilionu dolarů v tržní hodnotě a investoři strávili týden zkoumáním všech forem kapitálových výdajů na umělou inteligenci, zda nevykazují známky nadměrného budování.
Velký zákazník, který odmítne obnovit víceletou dohodu o kapacitě, znervózněl trhy jako důkaz, že alespoň část pronajaté kapacity GPU přidané během let rozmachu již není potřeba za podmínek, za kterých byl pronajat. Téměř 3% pokles společnosti Oracle u novinek – zatímco Microsoft se sotva pohnul – odráží přesně tuto asymetrii: dodavatel nese riziko uvízlé kapacity, zatímco zákazník odejde s nízkými náklady.
Přistává také několik dní poté, co voliči ve Spojených státech v polovině volebního období schválili desítky hlasovacích opatření omezujících výstavbu nových datových center, což přidalo politické třenice do ekonomiky. Odvětví umělé inteligence nyní čelí současnému tlaku na tři vstupy, na kterých nejvíce závisí: kapitál, moc a veřejné povolení k výstavbě.
Co pokrývá recenze společnosti Microsoft
Reuters charakterizoval stažení Oracle jako součást širšího přezkumu cloudových partnerství Microsoftu v hodnotě miliard dolarů. Společnost nezveřejnila, která další ujednání jsou předmětem zkoumání, a ani Microsoft ani Oracle nevydaly k rozhodnutí podrobné veřejné prohlášení.
Smlouvy tohoto druhu obvykle končí spíše zpomaleně než tvrdým přerušením. Vzhledem k tomu, že společnost Microsoft již měsíce omezuje jeho používání, provozní dopad neobnovení je již z velké části absorbován; co se v pátek změnilo, je to, že rozhodnutí se stalo veřejně známým a odpovídajícím způsobem přehodnotilo akcie společnosti Oracle.
V případě společnosti Oracle vyvolává ukončení provozu otázky o tom, jak její cloudové podnikání absorbuje kapacitu, kterou zákazník ve stanu již nebude brát. Společnost umístila svou infrastrukturu jako primárního příjemce poptávky po AI a pronajatá ujednání s jinými hyperscalery patřila mezi nejprofilovanější důkazy. Oracle může v zásadě znovu pronajmout uvolněnou kapacitu dalším zákazníkům, ale zpráva přichází v okamžiku, kdy jsou kupující kapacity AI citlivější na cenu a selektivnější než před rokem.
Pro Microsoft toto rozhodnutí naznačuje, že jeho vlastní výstavba dosáhla bodu, kdy si most, který si pronajal, již nevydělává na svou údržbu. Pokud ostatní velcí cloudoví zákazníci dospějí ke stejnému závěru, trh s kapacitou AI z druhé ruky by mohl růst, stejně jako stále přicházejí nové dodávky – což je dynamika, která by tlačila na ceny napříč celou infrastrukturou AI.
Na co se podívat dále
Tři věci objasní, jak moc na této jediné změně smlouvy záleží. Za prvé, zda Oracle zveřejní váhu uspořádání ve svém cloudovém backlogu a jak plánuje přerozdělení kapacity. Zadruhé, zda širší přezkum partnerství Microsoftu povede k dalším útlumům nebo opětovnému vyjednávání. A za třetí, zda další hyperškálovače následují cestu Microsoftu zpět k plně vlastněné kapacitě – nebo si budou nadále pronajímat právě proto, že jejich vlastní budovy, jako je širší trh, se hůře financují.
Stay Ahead of AI Přečtěte si další zprávy o AI →
