Laut einem am Dienstag veröffentlichten neuen Bericht des Beratungsunternehmens Bain & Company muss die Branche der künstlichen Intelligenz bis 2031 einen Jahresumsatz von etwa 6 Billionen US-Dollar erwirtschaften, um die enormen Investitionen in Rechenzentren zu rechtfertigen.

Die Rechnung ist einfach und unversöhnlich. Bain prognostiziert, dass die jährlichen Ausgaben für die KI-Infrastruktur – neue Einrichtungen, erweiterte Kapazität und Upgrades der installierten Basis von GPUs, Speicher und Netzwerkausrüstung – bis 2031 1,5 Billionen US-Dollar erreichen könnten. Wenn die Investitionsausgaben etwa ein Viertel des Branchenumsatzes verschlingen, was Bain als „einen ehrgeizigen, aber angemessenen Prozentsatz basierend auf Trends bei Cloud-Anbietern“ bezeichnet, müsste der KI-Markt annähernd 6 Billionen US-Dollar pro Jahr erreichen, um den Ausbau aufrechtzuerhalten. Weitere Informationen zu dieser Geschichte finden Sie in unserer aktuelle KI-Trends.

„Die beispiellose Geschwindigkeit und das Ausmaß des KI-Ausbaus, bei dem Milliarden in Chips, Rechenzentren, Netzwerke und Energiesysteme fließen, haben die Aufmerksamkeit auf die Herausforderung des Kapazitätsaufbaus gelenkt“, heißt es in dem Bericht. „Aber die wichtigere Frage könnte sein, ob genügend wirtschaftlicher Wert geschaffen werden kann, um dies zu rechtfertigen.“

Woher 6 Billionen Dollar pro Jahr kommen würden

Bains Aufschlüsselung dieses hypothetischen Umsatzpools ist ein Überblick darüber, wo die Branche noch neue Geschäftsfelder erfinden muss. Der größte Teil – geschätzte 4,2 Billionen US-Dollar – müsste aus Einnahmen aus Produkten stammen, die es größtenteils noch nicht gibt: neue Angebote in den Bereichen Suche, Werbung, Autonomie und physische KI.

Die Unternehmensproduktivität, das Segment, in dem heute die meiste KI-Monetarisierung stattfindet, müsste auf einen Jahresumsatz zwischen 1 und 1,4 Billionen US-Dollar wachsen, um Zuwächse in den Bereichen Softwareentwicklung, Vertrieb, Marketing, Kundenservice und IT-Betrieb zu unterstützen.

Verbraucherorientierte Dienste – Abonnements und Werbung für KI-Produkte – werden voraussichtlich zwischen 200 und 400 Milliarden US-Dollar beitragen. Dies ist das Segment, das die Branche am stärksten vorantreibt, da die Anbieter darum wetteifern, KI-gestützte Produkte Milliarden von Nutzern zugänglich zu machen, und selbst die optimistische Obergrenze bleibt weit hinter den Anforderungen der Infrastruktur zurück.

„Neue Produkte und Anwendungen, die es heute noch nicht gibt, werden durch umfangreiche Erkenntnisse neue Märkte und Chancen eröffnen – dazu können die Arzneimittelforschung, die psychische Gesundheit und die Energieerzeugung gehören“, sagte Bain.

„Eine Innovationswelle, die Mobile und Cloud in den Schatten stellen wird“

David Crawford, Vorsitzender der globalen Technologiepraxis von Bain und Hauptautor des Berichts, sagte, die Debatte über die Ökonomie von KI sei zu eng fokussiert gewesen.

„Die heutige Debatte konzentriert sich auf die Mitarbeiterproduktivität“, sagte Crawford. „Die Wirtschaftlichkeit der KI-Infrastruktur erfordert Billionen an neuen Einnahmen, die über Produktivitätssteigerungen hinausgehen. Was die Branche braucht, ist eine Innovationswelle, die das in den Schatten stellt, was Mobilgeräte und die Cloud freigesetzt haben.“

Der Bericht hebt auch eine neue Kennzahl hervor, die laut Bain zur Wettbewerbsvariable der Branche geworden ist: die Absorptionsgeschwindigkeit – das Tempo, mit dem Unternehmen KI tatsächlich einsetzen können. Bain weist darauf hin, dass führende KI-Labore mehr als 9,75 Milliarden US-Dollar in technische Modelle investieren, die speziell darauf ausgelegt sind, Unternehmenskunden dabei zu helfen, die Technologie schneller zu übernehmen.

Die Kosten für Rechenzentren verdoppeln sich alle 12 bis 16 Monate

Das Ausmaß des Infrastrukturwettlaufs hinter diesen Zahlen beschleunigt sich immer weiter. Bain stellte fest, dass sich die Größe und Kosten von KI-Rechenzentren etwa alle 12 bis 16 Monate verdoppeln.

Als Beispiel nennt der Bericht Epoch-KI-Daten im Prometheus-Rechenzentrum von Meta in Ohio. Die Anlage verfügt derzeit über eine Kapazität von 600 Megawatt und wird im Jahr 2025 voraussichtlich 24 Milliarden US-Dollar kosten. Bis 2027 sollen es bis zu 2 Gigawatt und 80 Milliarden US-Dollar sein. Bis 2029 soll die Kapazität 5 Gigawatt erreichen, was Kosten von bis zu 175 Milliarden US-Dollar verursacht, und bis 2030 soll der Standort auf 9 Gigawatt anwachsen und etwa 200 Milliarden US-Dollar kosten.

Diese Kostenkurven erklären, warum die Umsatzfrage immer dringlicher wird und warum Bain argumentiert, dass die Branche ihren Weg zur Nachhaltigkeit nicht einfach ausbauen kann. Jede Verdoppelung der Kapazität erhöht die Umsatzschwelle, die künftige Produkte überwinden müssen. Der Bericht weist auch auf eine Reihe von Einschränkungen hin, die mit fortschreitendem Ausbau immer härter werden: die Sicherung der Netzkapazität zur Stromversorgung der Anlagen, die Beschaffung von GPUs und anderen Infrastrukturkomponenten sowie die Suche nach qualifizierten Arbeitskräften für deren Betrieb.

Die Frage, die über dem Boom hängt

Der Bericht kommt zu einem heiklen Zeitpunkt für die Branche. Hyperscaler, Staatsfonds und private Kreditgeber haben alle ihr Engagement in der KI-Infrastruktur ausgeweitet, und Wall-Street-Analysten haben einen Großteil des Jahres 2026 damit verbracht, darüber zu debattieren, ob das Umsatzwachstum mit den Investitionsausgaben Schritt halten kann.

Bains Antwort ist nicht, dass der Ausbau zum Scheitern verurteilt ist, sondern dass er noch nicht abgeschlossen ist: Die Branche hat bewiesen, dass sie in beispiellosem Umfang ausgeben kann, und hat nun etwa fünf Jahre Zeit, um die Produkte, Märkte und Verbrauchergewohnheiten zu erfinden, die einen realen Jahresumsatz von 6 Billionen US-Dollar ermöglichen würden.

Wenn diese Innovationswelle eintritt, zahlt sich die Investition in die Infrastruktur aus. Wenn dies nicht der Fall ist, impliziert Bains Rechnung eine schmerzhafte Korrektur – Rechenzentren im Wert von Billionen Dollar jagen einem Markt hinterher, der nie zu ihnen herangewachsen ist.

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