Le PDG d'OpenAI, Sam Altman, est retourné en Corée du Sud ce week-end pour une série de réunions éclair avec les dirigeants de Samsung et du groupe SK, selon le Korea Herald, lors d'une visite qui a souligné à quel point l'équilibre des pouvoirs a changé dans la chaîne d'approvisionnement en matériel d'IA. Les réserves limitées de mémoire ont renforcé le pouvoir de négociation des fabricants de puces, précisément au moment où OpenAI a besoin de plus de tout – plus de mémoire à large bande passante, plus de plaquettes, plus d'usines – alors que ses propres objectifs de collecte de fonds diminuent sous le contrôle des investisseurs.
Altman est arrivé vendredi soir et a rencontré samedi une cinquantaine de dirigeants de Samsung à Yongin, dans la province de Gyeonggi, avant un déjeuner avec le président du groupe SK, Chey Tae-won, et des dirigeants de SK hynix et SK Telecom, a rapporté le journal. Chez Samsung, les discussions ont porté sur l'utilisation de l'IA pour améliorer la compétitivité des entreprises, Altman déclarant à ses hôtes que « la simple utilisation de l'IA ne suffira plus à garantir un avantage concurrentiel durable » et ajoutant qu'il espérait approfondir la coopération avec le géant de l'électronique coréen. Pour plus de contexte sur cette histoire, consultez notre tendances IA.
Pourquoi la mémoire est soudainement le goulot d'étranglement
Les enjeux de la visite sont visibles dans les chiffres émanant de l'industrie de la mémoire. TrendForce prévoit que le prix de vente moyen combiné de la mémoire à large bande passante augmentera de 121 % en 2027 par rapport à 2026, reflétant à la fois un approvisionnement restreint et une part croissante de puces HBM4 coûteuses dans le mix. HBM est la mémoire empilée directement contre les accélérateurs d’IA, et elle est devenue le composant le plus contesté dans la construction de l’IA.
Samsung a déclaré la semaine dernière que son approvisionnement en HBM 2027 était épuisé. SK hynix est allé plus loin, affirmant que la production jusqu'en 2029 était effectivement prise en compte une fois les contrats fermes et les volumes en cours de négociation avec le client combinés.
"Les clients demandent plus de deux fois le volume que nous pouvons fournir", a déclaré Kim Ki-tae, responsable des ventes et du marketing de HBM chez SK hynix, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats, selon le Korea Herald.
Un renversement de l'effet de levier
Depuis deux ans, l'histoire du matériel d'IA tourne autour de la rareté des GPU et du pouvoir de fixation des prix de Nvidia. La crise de mémoire inverse cette dynamique. "Lorsque les puces mémoire sont rares, les acheteurs ont moins de flexibilité", a déclaré une source industrielle au journal. « Maintenir des relations à long terme avec Samsung et SK hynix est de plus en plus important. »
C’est précisément pourquoi Altman a pris un avion pour Séoul. Pour OpenAI, garantir suffisamment de mémoire à un coût gérable devient essentiel à mesure que l'entreprise étend son infrastructure informatique et développe des accélérateurs d'IA personnalisés avec Broadcom – des puces qui auront besoin d'un approvisionnement HBM garanti pour pouvoir être expédiées à grande échelle.
L'ombre de la Porte des étoiles au-dessus des réunions
Il y a une histoire derrière les poignées de main. En octobre 2025, OpenAI a signé des accords Stargate préliminaires avec Samsung et SK décrivant une demande projetée équivalente à 900 000 démarrages de plaquettes DRAM par mois – un chiffre que le Korea Herald note comme étant un objectif de production et non une commande contraignante. Un an plus tard, alors que les fournisseurs seront épuisés dans les années à venir, la question est de savoir quelle part de cette demande ambitieuse OpenAI peut réellement capter, et à quel prix.
La hausse des coûts de mémoire nuit directement à l’économie de l’infrastructure d’OpenAI. Chaque dollar d’inflation de HBM est investi dans le coût des centres de données que l’entreprise s’empresse de construire, au moment même où les investisseurs qui financent ces centres de données exigent des retours plus clairs sur les dépenses en IA.
La pression financière fait monter les enjeux
Cette visite intervient également au milieu de signes indiquant que la propre collecte de fonds d'OpenAI devient de plus en plus difficile. Selon des sources industrielles citées par le Korea Herald, OpenAI a obtenu environ 11 milliards de dollars d'engagements par rapport à un objectif initial de collecte de fonds de 30 milliards de dollars. Les mêmes sources ont indiqué que la valorisation proposée de 1,25 billion de dollars était en deçà des 1,4 billions de dollars recherchés par la société et que l'objectif de levée de fonds pourrait finalement être réduit à environ 20 milliards de dollars. Les chiffres n’ont pas été confirmés de manière indépendante et OpenAI ne les a pas publiquement commentés.
La pression financière ajoute de l'incertitude aux projets de centres de données d'IA prévus par OpenAI en Corée, qui faisaient partie de l'attrait pour les partenaires coréens lors de la signature des accords Stargate. Une mémoire moins chère n’est proposée nulle part ; La question pour Altman était de savoir si l’établissement de relations pouvait au moins garantir la priorité d’allocation lorsque tous les hyperscalers couraient après les mêmes plaquettes.
Ce que cela signifie pour la Corée
Pour Samsung et SK hynix, cette visite confirme que leurs franchises HBM sont devenues des atouts stratégiques aussi bien géopolitiques que commerciaux. Les deux géants coréens de la mémoire se situent désormais au centre de la chaîne d'approvisionnement de l'IA, avec un pouvoir de fixation des prix correspondant, et tous deux profitent de cette occasion pour garantir des engagements pluriannuels de la part des plus gros dépensiers en IA.
Pour OpenAI, les réunions du week-end portaient sur l'assurance. La feuille de route de l'entreprise – accélérateurs Broadcom personnalisés, centres de données à l'échelle Stargate et produits de consommation qui en dépendent – nécessite un approvisionnement HBM qui n'existe pas encore. Persuader Samsung et SK hynix de le construire plus rapidement et de donner à OpenAI sa place est désormais l'une des tâches les plus importantes de l'entreprise. Le voyage surprise d'Altman à Yongin et à Séoul montre qu'il a l'intention de faire ce travail en personne.
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