דוחות רווחים ממיקרוסופט ואמזון ב-31 ביולי 2026 הציתו מחדש את האמון בבינה המלאכותית, ושלחו את המניות של יצרניות שבבי זיכרון הגדולות לרווחים הטובים ביותר שלהן זה שנים. SK Hynix זינקה ב-25% עד 28% בערך, וסמסונג קפצה ביותר מ-20% לאחר ששתי ענקיות הטכנולוגיה אותתו שמסע ההוצאה על AI בהיקף של מיליארדי דולרים רחוק מלהסתיים. למידע נוסף על ההון שזורם לתשתית בינה מלאכותית, עקוב אחר סיקור עסקי בינה מלאכותית.

העלייה, שדווחה על ידי CNBC, Firstpost ובלומברג, סימנה מהפך חד מיולי קודר עבור מניות צמודות בינה מלאכותית. זה הדגיש שאלת ליבה התלויה מעל השוק: האם חברות הטכנולוגיה הגדולות ימשיכו לשפוך כסף לתוך תשתית AI, או שהן יחזרו?

אמזון דוחפת הוצאות מעבר ל-220 מיליארד דולר

התוצאות של אמזון סיפקו את התשובה הכי נחרצת. החברה אמרה שהיא מעלה את ההון וההוצאות הקשורות לבינה מלאכותית לעבר קצב שנתי של כ-220 מיליארד דולר, שכן חטיבת הענן שלה - המתוארת פנימית כ"משגשגת" - ממשיכה לספוג ביקוש עצום למחשוב בינה מלאכותית. התוצאות של מיקרוסופט היו מרגיעות באופן דומה, כשההנהלה שמה דגש על השקעה מתמשכת במרכזי נתונים ובקיבולת בינה מלאכותית.

לוס אנג'לס טיימס ובלומברג מסגרות שניהם את התוצאות כעדות לכך שמסע ההוצאות של ביג טק בינה מלאכותית "נשאר מוצק". לאחר שבועות של ספק - מונע בחלקו על ידי מכירה אכזרית במניות בינה מלאכותית מוקדם יותר ביולי - הרווחים הרגיעו את המשקיעים שהביקוש לשבבים, זיכרון וחומרת מרכזי נתונים לא התקרר.

ריבאונד דרמטי עבור יצרני שבבים

תגובת השוק הייתה מיידית וחמורה בכיוון השני. SK Hynix מדרום קוריאה, הספקית הגדולה בעולם של זיכרון ברוחב פס גבוה המשמש במאיצי בינה מלאכותית, רשמה את אחד הסשנים הטובים ביותר שרשם, וטיפס עד 28 אחוז. המתחרה סמסונג צברה יותר מ-20 אחוזים, כאשר פרואקטיב ו-NDTV Profit מתארים את הזינוק כיצרניות השבבים עושות את "הימים הטובים ביותר שלהן".

הרווחים התפשטו ברחבי אסיה. מניות יצרניות השבבים והמוליכים למחצה מיפן ועד טייוואן עלו באהדה, כאשר המשקיעים חישבו מחדש את תחזית הביקוש לרכיבים המניעים אימון והסקת AI.

הקשר: יולי אכזרי עבור מניות בינה מלאכותית

עצרת הסיוע הייתה דרמטית עוד יותר בגלל מה שקדם לה. יולי הענישה על מניות החשופות לבינה מלאכותית. פיצוץ בפרופיל גבוה הדגיש את התנודתיות: קרן הגידור Situational Awareness, שנבנתה סביב הימורים אגרסיביים במניות בינה מלאכותית, ראתה את תיק ההשקעות שלה צנח בכ-67% ביולי לבדו, לפי מכתב למשקיעים שדווח על ידי רויטרס.

רויטרס דיווחה בנפרד ש-Citadel קנתה את רוב אחזקות המניות של Situational Awareness לאחר ההפלה, סימן ששחקנים גדולים יותר ראו את המכירה מוגזמת. הרווחים של מיקרוסופט ואמזון אימתו למעשה את הדעה הזו - ואישרו שלקוחות הקצה של חומרת AI עדיין מוציאים ברמות שיא.

הפגנה של ביטחון עצמי מבפנים

העצרת קיבלה חיזוק במפגן נדיר של אמון מבפנים. AD HOC News דיווחה כי יו"ר SK Hynix ביצע את הרכישה האישית הראשונה שלו של מניות החברה, מהלך שמשקיעים קראו כאות לכך שההנהגה מאמינה שהמניה לא הוערכה בשווי נמוך לאחר ההרס ביולי. קניית פנימית ברמה זו אינה שכיחה, והיא עזרה לשמור על הריבאונד במהלך הפגישה.

למה ההוצאות חשובות

ההתחייבויות ההון של אמזון ומיקרוסופט חשובות מכיוון שהן האות במורד הזרם עבור כל שרשרת אספקת החומרה של AI. כאשר היפר-סקאלרים מעלים את תחזיות ההוצאות שלהם, זה זורם למאיצים של Nvidia, לשבבי הזיכרון של SK Hynix וסמסונג, לבתי היציקה שמייצרים אותם ולחברות האנרגיה והבנייה שבונות את מרכזי הנתונים.

למשקיעים שהחלו לתהות אם הביקוש לבינה מלאכותית היא בועה, הרווחים העניקו ביטחון. עבור יצרניות השבבים שמניותיהן נפגעו ביולי, זה היה חבל הצלה. ועבור תעשיית הבינה המלאכותית הרחבה יותר, זה היה תזכורת לכך שבניית התשתית - יקרה ושנויה במחלוקת ככל שהיא - לא מראה סימן להאטה.

הישאר לפני עקומת הבינה המלאכותית

נוף הבינה המלאכותית נע מהר יותר מאי פעם, והחברות שעוקבות אחר השינויים הללו בשלב מוקדם זוכות ליתרון מתמשך. לסיקור רציף, נבדק במקור, של מהדורות דגמים, סבבי מימון ומהלכי מדיניות, עקוב אחר [חדשות הבינה המלאכותית האחרונות] שלנו (https://aibuzzwire.news).

קרא עוד חדשות AI →