Sekitar 600.000 chip kecerdasan buatan Nvidia H200 sedang disimpan di Hong Kong menunggu pengiriman ke Tiongkok daratan, Reuters melaporkan pada hari Kamis, mengutip orang-orang yang mengetahui masalah ini – sebuah persediaan yang menumpuk karena Beijing belum menyetujui impor prosesor dalam skala besar meskipun ada permintaan yang kuat dari perusahaan teknologi Tiongkok.
Laporan tersebut menggambarkan hambatan yang tidak biasa di salah satu rantai pasokan paling berharga di dunia. Chip-chip tersebut telah diizinkan meninggalkan Amerika Serikat menuju Hong Kong, tetapi chip-chip tersebut tidak dapat melintasi perbatasan ke daratan dalam jumlah besar karena pihak berwenang Tiongkok telah menahan persetujuan, meninggalkan gudang demi gudang GPU dalam keadaan terlantar hanya beberapa mil dari pelanggan yang dituju. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.
Timbunan di Limbo
Menurut Reuters, Tiongkok hanya mengizinkan H200 dalam jumlah terbatas untuk memasuki negaranya dalam beberapa bulan terakhir. Beberapa perusahaan internet besar Tiongkok masing-masing telah menerima sekitar 10.000 chip H200 selama beberapa bulan terakhir, kantor berita tersebut melaporkan – jumlah yang sedikit dibandingkan dengan permintaan yang telah diisyaratkan secara publik oleh perusahaan-perusahaan tersebut.
Tiga orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada Reuters bahwa sejumlah kecil chip juga telah dikirim melalui perantara dan rute tidak langsung, tanpa menyebutkan berapa jumlahnya. Beijing, pada bagiannya, belum menyetujui impor dalam jumlah besar ke Tiongkok daratan, kata laporan itu, sehingga saluran resmi secara efektif dibekukan sementara saluran tidak resmi mengisi kekosongan tersebut.
Kebuntuan ini merupakan pembalikan arah perjalanan pada awal tahun ini, ketika Washington mulai mengizinkan penjualan H200 ke Tiongkok dan pengiriman mulai berdatangan ke pembeli besar Tiongkok. Saat itu, kendalanya tampaknya adalah perizinan ekspor di pihak Amerika. Kini, dengan keluarnya chip secara fisik dari AS, kendala yang mengikat ada di pihak Tiongkok – persetujuan belum juga datang.
Mengapa H200 Masih Penting bagi Tiongkok
H200 bukanlah prosesor AI terbaru Nvidia. Chip generasi Blackwell milik perusahaan lebih bertenaga dan berada di bawah kendali ekspor AS yang lebih ketat. Namun H200 tetap mempertahankan kemampuan yang belum bisa ditandingi oleh alternatif domestik Tiongkok, menurut laporan Reuters, terutama bila dikombinasikan dengan ekosistem perangkat lunak Nvidia, yang tetap menjadi standar de facto untuk melatih model AI besar.
Kesenjangan ini menjelaskan permintaan. Kontrol ekspor AS, yang diberlakukan sejak tahun 2022, membatasi akses Tiongkok terhadap chip Nvidia yang paling canggih dan peralatan yang diperlukan untuk memproduksi prosesor pesaing di dalam negeri. Perusahaan-perusahaan Tiongkok telah meresponsnya dengan membeli silikon apa pun yang memenuhi persyaratan yang bisa mereka dapatkan, dan dengan mengembangkan akselerator dalam negeri yang masih mengikuti penawaran Nvidia untuk pelatihan skala besar.
Harga Pasar Abu-abu Naik Tiga Kali Lipat
Dengan terbatasnya pasokan resmi, pembeli Tiongkok beralih ke perantara dan jalur tidak langsung, dan harga di pasar tidak resmi pun melonjak. Server H200 delapan kartu ditawarkan dengan harga lebih dari 6 juta yuan — sekitar $900.000 — di Tiongkok daratan pada akhir Oktober, sekitar tiga kali lipat harga tahun sebelumnya, menurut laporan Reuters.
Server yang dibangun berdasarkan chip Blackwell terbaru Nvidia, yang masih berada di bawah kendali ekspor AS, masing-masing ditawarkan dengan harga lebih dari 20 juta yuan di pasar abu-abu yang sama, kata laporan itu. Tingkat harga tersebut tidak mencerminkan biaya perangkat keras dibandingkan kelangkaan: untuk laboratorium AI di Tiongkok, rak tambahan H200 dapat menjadi pembeda antara pengiriman model terdepan pada kuartal ini atau tahun depan.
Solusi yang Sesuai dan RTX Pro 5500
Sementara persetujuan H200 terhenti, raksasa teknologi Tiongkok telah meningkatkan pembelian produk Nvidia yang kurang kuat dan memenuhi persyaratan ekspor. Menurut laporan bulan lalu yang dikutip oleh Reuters, ByteDance, Alibaba dan Tencent bersama-sama memesan lebih dari 3 juta kartu grafis Nvidia RTX Pro 5500 — harga stiker gabungan melebihi $35 miliar.
RTX Pro 5500 tidak dapat menggantikan H200 dalam pelatihan model frontier, namun berguna untuk inferensi, model yang lebih kecil, dan beban kerja multimodal, serta berada di luar batasan kontrol ekspor. Besarnya pesanan tersebut menggambarkan tingginya permintaan silikon Nvidia di Tiongkok dan sejauh mana kebijakan, bukan pasokan, kini menentukan apa yang dapat dibeli oleh permintaan tersebut.
Berita Buruk Mendarat di Hari yang Buruk
Laporan tersebut muncul ketika saham Nvidia turun lebih dari 7% pada hari Kamis, bagian dari aksi jual teknologi yang menyebabkan Nasdaq anjlok lebih dari 5% dalam satu hari, menurut data pasar. Yahoo Finance secara terpisah melaporkan bahwa Nvidia telah kehilangan hampir $1,4 triliun nilai pasar sejak rekornya di bulan Oktober – konteks yang menjadikan setiap titik data Tiongkok lebih penting bagi saham tersebut.
Tiongkok terombang-ambing antara menjadi pasar Nvidia dengan pertumbuhan tercepat dan pasar yang paling rumit secara geopolitik. Otorisasi H200 seharusnya membuka kembali saluran pendapatan bernilai miliaran; sebaliknya, menurut laporan hari Kamis, saluran tersebut terbuka di atas kertas dan dalam praktiknya macet, dengan 600.000 chip – yang masing-masing dijual seharga puluhan ribu dolar – disimpan di gudang-gudang Hong Kong.
Baik Beijing maupun perusahaan Tiongkok yang disebutkan dalam laporan tersebut tidak secara terbuka mengindikasikan kapan persetujuan skala besar akan diberikan. Jika hal ini tidak terjadi, perangkat keras AI yang paling dicari di dunia akan terus menumpuk di negara yang salah.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
