コンサルティング会社ベイン・アンド・カンパニーが火曜日に発表した新しい報告書によると、人工知能業界は、データセンターに注ぎ込まれる巨額の資金を正当化するために、2031年までに年間約6兆ドルの収益を生み出す必要があるという。

計算は単純で容赦がありません。ベインは、AI インフラストラクチャへの年間支出 (新しい設備、容量の拡大、GPU、メモリ、ネットワーキング機器の設置ベースのアップグレード) は、2031 年までに 1 兆 5,000 億ドルに達する可能性があると予測しています。設備投資が業界収益の約 4 分の 1 を消費する場合 (ベイン氏は、これを「野心的ではありますが、クラウド プロバイダーの傾向に基づいて妥当な割合」と呼んでいます)、AI 市場の成長を維持するには、年間 6 兆ドルに近づく必要があるでしょう。 この件の詳細は、人工知能の最新情報をご覧ください。

「チップ、データセンター、ネットワーク、電力システムに数十億ドルが流入する前例のないスピードと規模のAI構築により、能力構築の課題に注目が集まっている」と報告書は述べている。 「しかし、より重要な問題は、それを正当化するのに十分な経済的価値を生み出すことができるかどうかということかもしれない。」

年間 6 兆ドルはどこから来るのか

ベインが示した仮想収益プールの内訳は、業界がまだ新しいビジネスを発明する必要がある場所を示す地図となっている。唯一最大の部分（推定4兆2000億ドル）は、検索、広告、自律性、物理的AIなどの新しい製品という、まだほとんど存在していない製品からの収益から得られるはずだ。

現在、AI による収益化が最も行われている分野である企業の生産性は、ソフトウェア開発、販売、マーケティング、顧客サービス、IT 運用の向上をサポートするために、年間収益を 1 兆ドルから 1 兆 4000 億ドルまで成長させる必要があります。

消費者中心のサービス（AI 製品のサブスクリプションや広告）は、2,000 億ドルから 4,000 億ドルの貢献が見込まれています。これは業界が最も力を入れている分野であり、プロバイダーは数十億人のユーザーにAIを活用した製品を提供しようと競っており、その楽観的な上限さえインフラストラクチャが要求するものには遠く及ばない。

「現在存在しない新しい製品や用途は、豊富なインテリジェンスから新しい市場や機会を可能にするでしょう。これらには創薬、メンタルヘルス、エネルギー生成などが含まれる可能性があります」とベイン氏は述べた。

「モバイルとクラウドを矮小化するイノベーションの波」

ベインのグローバルテクノロジープラクティスの会長であり、報告書の主執筆者であるデイビッド・クロフォード氏は、AIの経済学をめぐる議論はあまりにも狭い焦点に焦点を当てていると述べた。

「今日の議論は従業員の生産性に焦点が当てられている」とクロフォード氏は語った。 「AI インフラストラクチャの経済性には、生産性の向上を超えて、数兆ドルの新たな収益が必要です。業界が必要としているのは、モバイルとクラウドが解き放つものを小さくしてしまうようなイノベーションの波です。」

この報告書はまた、ベイン氏が業界の競争変数になっていると指摘する新しい指標、つまり吸収速度、つまり企業が実際にAIを活用できる速度を強調している。 Bain 氏は、主要な AI ラボが、企業顧客がテクノロジーをより早く吸収できるように特別に設計されたエンジニアリング モデルに 97 億 5,000 万ドル以上を投資していると指摘しています。

データセンターのコストは 12 ～ 16 か月ごとに 2 倍になります

これらの数字の背後にあるインフラストラクチャ競争の規模は、独自の曲線を描いて加速しています。ベインは、AI データセンターの規模とコストがおよそ 12 ～ 16 か月ごとに 2 倍になっていることを発見しました。

報告書では例として、オハイオ州にあるメタのプロメテウス・データセンター上のエポックAIデータを挙げている。この施設の現在の容量は 600 メガワットで、2025 年には 240 億ドルの費用がかかると見積もられています。2027 年までに、その容量は 2 ギガワット、800 億ドルにまで跳ね上がると予測されています。 2029 年までに容量は最大 1,750 億ドルの費用で 5 ギガワットに達すると予想され、2030 年までに敷地は約 2,000 億ドルで 9 ギガワットに膨れ上がると予想されています。

これらのコスト曲線は、なぜ収益の問題が緊急になっているのか、そしてなぜ業界が持続可能性への道を単純に構築することはできないとベインが主張するのかを説明している。容量が 2 倍になるたびに、将来の製品がクリアしなければならない収益のハードルが上がります。同レポートでは、施設の電力供給のための送電網容量の確保、GPUやその他のインフラコンポーネントの調達、それらを運用するための熟練した労働力の確保など、建設が進むにつれてさらに厳しくなる一連の制約についても指摘している。

ブームに漂う疑問

この報告書は、この業界にとって微妙な時期に発表された。ハイパースケーラー、政府系ファンド、民間信用金融業者はいずれもAIインフラへのエクスポージャーを拡大しており、ウォール街のアナリストらは2026年の大半を、収益の伸びが設備投資に追いつくことができるかどうかの議論に費やした。

ベイン氏の答えは、この増強が運命づけられているということではなく、まだ未完成だということだ。業界は前例のない規模で支出できることを証明しており、年間収益6兆ドルを実現する製品、市場、消費習慣を発明するのに約5年かかるという。

そのイノベーションの波が現実になれば、インフラストラクチャへの賭けは自ずと報われます。そうでない場合、ベインの計算は、決して成長しなかった市場を追いかける何兆ドルものデータセンターという、痛ましい修正を意味する。

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