AIサーバーの需要がスマートフォンを超えて急増、フォックスコン、第2四半期の売上高が40％増加

Nvidia のサプライヤーである Foxconn (ホンハイ) は、AI サーバーの収益がスマートフォンを追い越し、AI インフラストラクチャに対する持続的な需要を示したため、2026 年第 2 四半期の売上高が 40% 増加したと報告しました。

Nvidiaの主力AIサーバーを組み立てる台湾の電子機器大手Foxconnは、人工知能ハードウェアの需要の急増によりクラウドおよびサーバー事業が初めてスマートフォンを超えたことから、第2四半期の売上高が約40％増加した。

2026 年 7 月 5 日に報告されたこの数字は、AI インフラストラクチャの世界的な構築が減速する兆しがないことを最も明確に示しています。最新の AI 開発にとって、Foxconn の結果は先駆者です。同社は世界最大の受託製造業者であり、データセンター支出ブームの中心に位置する Nvidia の Blackwell プラットフォーム AI サーバーラックの主要組み立て業者です。

AI サーバーがスマートフォンを追い越す

ブルームバーグ、フォーチュン、ロイターの報道によると、鴻海精密工業（フォックスコンの正式名称）は、同社がAI製品に対する「堅調な」需要と表現した需要に牽引され、アナリストの予想を余裕で上回る四半期売上高を報告した。ベンジンガ氏は前年比約40％増を報告したが、スタートアップ・フォーチュンはAIサーバーの売上高がフォックスコンの従来のスマートフォン事業を超え、同社の最大の収益源になったと指摘した。

その変化は顕著だ。 Foxconn は、Apple やその他のブランド向けに iPhone や家庭用電化製品を組み立てることで優位性を築きました。長年にわたり、スマートフォンがバランスシートを支えてきました。第 2 四半期の結果は、AI アクセラレータとそれを収容するサーバーシステムが有望な副業から同社の中核的な成長エンジンに移行したことを裏付けています。

大規模なテクノロジー支出の代理

Foxconn は、Nvidia の Blackwell GPU を中心に構築された GB200 および GB300 サーバーラックを組み立てているため、その収益は、Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle が実際に AI コンピューティングに費やしている金額のリアルタイムの代理として広く扱われています。 40% の増加は、これらのコミットメントがプレスリリースの約束のままではなく、出荷されたハードウェアに変換されていることを示唆しています。

この数字は、AI の設備投資が持続可能であるか、それとも清算に向かっているのかという議論の最中にも位置している。国際決済銀行は年次報告書の中で、AI投資の破綻が経済全体に波及する可能性があると警告しており、アナリストらは最大手のクラウドプロバイダーがGPUの購入から利益を得られるかどうかを数カ月かけて精査してきた。 Foxconn の結果は、短期的な証拠を継続的な勢いに向けて傾けています。

加速は四半期ごとにも見られます。 2026 年初め、Foxconn は、AI サーバーの売上がスマートフォンを上回り、第 1 四半期の収益が約 29% 増加したと報告しました。第 2 四半期に約 40% に上昇したことは、ウォール街の一部の人が生成 AI への投資が最初に急増した後に冷却期間が訪れると予測していたにもかかわらず、傾向が平坦ではなく急勾配になっていることを示唆しています。

オラクルと数字の裏にある支出請求書

Benzinga の報道では、Foxconn の記録的な AI サーバー出荷台数をハイパースケーラーへのコミットメントの広範な波と結びつけ、Oracle のコンピューティング支出の増大を取り上げました。オラクルは、AI インフラストラクチャの最も積極的な購入者の 1 つとして浮上し、膨大な GPU 容量を確保して AI 開発者や企業に貸し戻しています。オラクルのような企業が数十億ドルの注文をすると、その約束は最終的にフォックスコンの工場から出荷される組み立てられたラックとして表面化します。

注文から出荷までにこのような遅れがあるため、フォックスコンの業績は非常に注意深く監視されている。第2四半期に計上された収益は数カ月前に下された決定を反映しており、このデータは、最大の買い手がどの程度自信を維持しているのかについて、遅れているものの、非常に信頼性の高い読み取りを提供することを意味する。 40% の増加は、2025 年末から 2026 年初めにかけての注文が大量であり、キャンセルも延期もされていないことを意味します。

Nvidia サプライチェーンに注目

Foxconn は Nvidia の唯一のアセンブラーではありません - 台湾の Inventec、Wistron、Edgecore などの競合他社も AI サーバーを構築しています - しかし、Foxconn は最大手です。特にメキシコ工場は、先進チップの輸出規制の強化への対応として、中国以外の米国顧客向けにAIサーバーを生産するエヌビディアの戦略にとって重要となっている。

第 2 四半期の数字は、AI ハードウェアのサプライチェーンがいかに集中しているかを浮き彫りにしています。需要は少数のクラウド大手から Nvidia の GPU 設計に流れ、次に Foxconn の組立ラインに流れ、そこから各アクセラレータと並んでスタックされた高帯域幅メモリ (HBM) を供給するメモリメーカー (SK Hynix、Micron、Samsung) に流れます。 Foxconn の急増は、何ヶ月も前に発注された下流側の注文を反映しています。

市場にとっての意味

投資家や業界ウォッチャーにとって、フォックスコンの結果は 2 つのポイントをもたらします。まず、AI インフラストラクチャへの支出は 2026 年の第 2 四半期まで堅調に推移し、少なくとも現時点では、差し迫った設備投資の崖の予測に反証しました。第 2 に、サプライチェーンが対応に追われており、これがコンシューマ GPU 市場に波及している持続的な品不足と高価格の説明に役立ちます。

Nvidia 自体は、AI コンピューティングは数年にわたる数兆ドル規模の機会であると述べており、Foxconn のようなパートナーがそれを証明しています。同社が使用した「堅実な AI 需要」というフレーズは控えめに聞こえるかもしれませんが、これは、これまでに産業規模で構築された中で最も複雑なサーバーシステムを組み立てるためにフル稼働で稼働する製造作業を意味します。

注目すべきは、フォックスコンが生産を中国からベトナム、インド、メキシコへと多様化するという地政学的な圧力を乗り越えているにもかかわらず、売上高が伸びたことである。同社が依然として 40% の成長を達成しているということは、現時点では生産能力の拡大が注文に追いついていることを示唆しています。